證監(jiān)會主席易會滿：以“六必須”推動證券業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

　　中國證監(jiān)會主席易會滿在中國證券業(yè)協(xié)會第七次會員大會上表示，證監(jiān)會對“偽市值管理”始終保持“零容忍”態(tài)勢，對利益鏈條上的相關方，無論涉及誰，一經(jīng)查實，將從嚴從快從重處理并及時向市場公開。

　　對近期市場比較關注的“偽市值管理”，易會滿指出，“偽市值管理”本質(zhì)是上市公司及實控人與相關機構和個人相互勾結，濫用持股、資金、信息等優(yōu)勢操縱股價，侵害投資者合法權益，擾亂市場秩序，境內(nèi)外市場均將其作為重點打擊對象。鄭重提醒上市公司及實控人、行業(yè)機構和從業(yè)人員，要敬畏法治，敬畏投資者，遠離操縱市場、內(nèi)幕交易等亂象，珍視自身聲譽和職業(yè)操守，共同維護公開公平公正的市場秩序。

　　易會滿表示，過去四年，證券行業(yè)服務能力和水平進一步增強，行業(yè)規(guī)模和資本實力穩(wěn)步增長。幫助各類企業(yè)完成股權融資超過5萬億元、債權融資超15萬億元、并購重組交易超3萬億元，受托管理規(guī)模超過10萬億元。2020年底，證券從業(yè)人員近35萬人，專業(yè)素質(zhì)持續(xù)提升，呈現(xiàn)高學歷、年輕化、專業(yè)化特征。同時，行業(yè)機構全面風險管理體系初步建立，2020年末行業(yè)總資產(chǎn)達8.9萬億元，凈資本1.82萬億元，年均增長率分別為11.35%和5.48%；風險覆蓋率、流動性風險覆蓋率、凈穩(wěn)定資金率等風控指標均優(yōu)于監(jiān)管標準。

　　易會滿提出，證券行業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，絕不僅僅是做大規(guī)模，更重要的是緊緊圍繞主責主業(yè)，在做專做優(yōu)做精做強上更加努力。必須堅定貫徹落實新發(fā)展理念，必須聚焦實體經(jīng)濟提升服務能力，必須堅持走專業(yè)化發(fā)展之路，必須持續(xù)強化風控能力和合規(guī)意識，必須切實提升公司治理的有效性，必須守正篤實推進證券業(yè)文化建設。

　　具體而言，證券行業(yè)要進一步發(fā)揮財富管理作用，助力增強廣大投資者的獲得感，共享經(jīng)濟發(fā)展成果。對于重資本業(yè)務的發(fā)展和創(chuàng)新，要做到看得清、管得住，堅持適度發(fā)展。各公司要根據(jù)自己的比較優(yōu)勢，提升細分領域的專業(yè)能力，走出一條精品化、專業(yè)化的發(fā)展道路，形成差異化、特色化發(fā)展的行業(yè)格局。行業(yè)必須始終把合規(guī)風控擺在更加突出的位置，不僅要健全與自身發(fā)展戰(zhàn)略相適應的風險管理架構，建立有效的風控前置程序、完備的風險管理系統(tǒng)、強大的風險文化體系，針對社會廣泛關注的行業(yè)風氣和文化中存在的問題，需要加快補齊工匠精神、專業(yè)精神、投資者保護意識以及良好職業(yè)操守等短板，糾正過度激勵、短期激勵等不良風氣。還要不斷完善與注冊制相適應的責任體系，形成發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行價格等方面的市場化約束機制，切實加強自身的技術、資本、流動性、聲譽等方面的風險管理。監(jiān)管部門將按照“實質(zhì)重于形式”原則，強化股東穿透管理，加強對實際控制人監(jiān)管。對各類違法違規(guī)行為，堅持全鏈條問責，發(fā)現(xiàn)一起、從嚴處罰一起，絕不姑息。

　　易會滿表示，注冊制改革是這一輪全面深化資本市場改革的“牛鼻子”工程，是當前和今后一段時期的中心任務，不僅涉及審核重點、方式、分工的優(yōu)化，還必須建立起對發(fā)行人質(zhì)量、發(fā)行定價和時機的市場化約束機制。通過市場化法治化手段促使中介機構歸位盡責是其中的關鍵。為更好發(fā)揮投資銀行價值發(fā)現(xiàn)的作用，行業(yè)機構要進一步突出專業(yè)能力的核心地位，不斷提高專業(yè)水平，適應注冊制要求，加快從通道化、被動管理向?qū)I(yè)化、主動管理轉型，切實提升保薦、定價、承銷等核心能力。

　　易會滿指出，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，必須始終堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，堅持市場化法治化國際化方向，不斷提升資本市場治理能力和體系現(xiàn)代化水平。

　　需要進一步處理好行業(yè)關切的幾方面關系，包括放松管制和加強監(jiān)管的關系、穩(wěn)健經(jīng)營與創(chuàng)新發(fā)展的關系、壓實責任與明確責任邊界的關系、行政監(jiān)管與自律管理的關系。

　　易會滿表示，一方面，作為監(jiān)管部門，證監(jiān)會將繼續(xù)堅持“不干預”的理念，大力推進簡政放權，注重發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，該由機構自己負責的由機構自主決策，堅持分類監(jiān)管、差異化監(jiān)管，扶優(yōu)限劣，為優(yōu)質(zhì)證券公司創(chuàng)新發(fā)展打開空間。對于行業(yè)在完善基礎設施、健全業(yè)務功能等方面的呼聲，將堅持市場化導向，審慎評估，積極推動。另一方面，監(jiān)管部門放得開需要建立在行業(yè)自己管控到位的基礎上，行業(yè)機構必須牢守底線、誠信經(jīng)營，提升自我約束能力，做有擔當、有格局、令人尊敬的企業(yè)，切實塑造良好形象，為行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展拓展空間。對于不守法經(jīng)營、破壞市場規(guī)則的機構，證監(jiān)會也將堅持“零容忍”的態(tài)度，嚴懲不貸，切實凈化市場生態(tài)。

　　“行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須堅持穩(wěn)中求進的理念，但強調(diào)‘穩(wěn)’并不代表不要創(chuàng)新，而是要更好地創(chuàng)新。”易會滿表示，證券行業(yè)位于市場經(jīng)濟的前沿，創(chuàng)新意識較強，動力也很足。但資本市場直接面對千家萬戶、涉及各方利益，行業(yè)創(chuàng)新也必須慎之又慎。因此，行業(yè)必須堅持穩(wěn)字當頭，堅持創(chuàng)新發(fā)展與合規(guī)風控并重，統(tǒng)籌把握發(fā)展與安全的關系，切實做到“管理有制度、操作有流程、過程能監(jiān)測、風險可承擔”；行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展必須緊緊圍繞服務國家發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞服務實體經(jīng)濟和居民財富管理需求，確保創(chuàng)新始終行進在正確的航道上。

　　易會滿強調(diào)，在注冊制的背景下，中介機構特別是證券公司必須深刻認識“看門人”的職責定位，同時服務好融資方和投資方兩方面：既要強化保薦能力，從源頭上把好上市公司質(zhì)量關，確保選出真公司，力爭挑出好公司；也要強化定價能力，加強投行業(yè)務與“買方研究”的有機結合，堅持倡導價值投資、長期投資、理性投資，使真正有市場前景的公司融到資。這是檢驗證券公司治理水平和專業(yè)能力的重要標準。當然，發(fā)行上市涉及發(fā)行人、保薦承銷機構、會計師事務所、律師事務所等多個主體，合理劃分彼此責任，也是歸位盡責的題中應有之義，證監(jiān)會將進一步厘清各主體責任邊界，努力形成各司其職、各負其責、相互制約的機制。在這方面，中國證券業(yè)協(xié)會也可以發(fā)揮更大的作用。

　　轉自：證券時報

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