“抱團”龍頭股集體下挫 A股回調(diào)緣于主動避險？

　　周三，A股三大指數(shù)開盤后一路走低，日線均已呈三連陰。截至收盤，上證指數(shù)跌1.07%，報3518.33點，深證成指下跌2.57%，創(chuàng)業(yè)板指跌4.18%，創(chuàng)下近3個月最大單日跌幅。

　　創(chuàng)業(yè)板指大跌是受“抱團”龍頭股集體下挫所累。其中，鋰電龍頭寧德時代跌5.58%，愛美客、邁瑞醫(yī)療、金龍魚跌幅均超過5%，愛爾眼科也下跌逾4%。市場低迷之際，銀行、地產(chǎn)板塊勉力飄紅，券商股也在午后拉升，不過未能有效提振市場情緒，午后股指跌幅進一步擴大。

　　對昨日市場下跌的原因，星石投資分析認為，主要是博弈資金提前撤出，疊加美聯(lián)儲6月議息決議即將出爐，引發(fā)市場擔憂。安信證券首席策略分析師陳果認為，A股調(diào)整主因是資金兌現(xiàn)需求及對海外議息敏感時點的“避險”，預(yù)計市場隨時可能企穩(wěn)，對后市“宜以平常心看待”。

　　昨日，鋰電池板塊跌幅靠前，多氟多、天賜材料、天際股份等跌停，億緯鋰能下跌超9%。同時，光伏、新能源車、汽車整車等板塊也均受拖累，跌幅居前。

　　分析人士表示，近期鋰電產(chǎn)業(yè)鏈有擴產(chǎn)消息，市場可能擔心擴產(chǎn)后影響供需結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致六氟磷酸鋰價格下跌，進而引發(fā)板塊大跌。但也有機構(gòu)人士表示，相關(guān)新增產(chǎn)能后續(xù)的安評、環(huán)評還需時間，存在不確定性，真正投產(chǎn)爬坡可能要到2023年。

　　從盤后龍虎榜數(shù)據(jù)看，機構(gòu)資金對鋰電股存在博弈。如多氟多6月16日的龍虎榜顯示：深股通席位當天買入1.13億元并賣出7138萬元；有1機構(gòu)席位買入5113萬元并賣出2576萬元；賣出方面，有3個機構(gòu)席位合計賣出2.39億元。

　　昨日，市場中的活躍資金主要圍繞科技股展開操作。鴻蒙概念股早盤大跌，午后卻反彈拉升。其中，傳智教育上演地天板，日換手率超過55%。思特奇、九聯(lián)科技也由下跌超10%反彈至紅盤報收。

　　雖然鴻蒙概念熱度不減，但在經(jīng)歷短線大漲后，部分公司已發(fā)布公告提示風險。如傳智教育昨日發(fā)布股票交易異常波動公告，稱近期有部分媒體發(fā)布關(guān)于將公司納入“鴻蒙概念股”等相關(guān)內(nèi)容的報道，同時目前二級市場對公司股票關(guān)注度較高，可能存在二級市場炒作風險。

　　除了鴻蒙概念，半導(dǎo)體板塊昨日也表現(xiàn)活躍。在“芯片荒”影響下，5月以來半導(dǎo)體板塊持續(xù)走強，華潤微、北方華創(chuàng)等個股均在近日創(chuàng)出新高。

　　消息面上，有報道稱全球功率半導(dǎo)體龍頭英飛凌醞釀新一輪產(chǎn)品漲價，預(yù)計本月中旬執(zhí)行。此外，功率半導(dǎo)體大廠意法半導(dǎo)體、安森美等也表示將提價。

　　展望A股后市，目前多數(shù)機構(gòu)認為結(jié)構(gòu)性行情依舊可期。陳果表示，當前階段海內(nèi)外流動性并不具備顯著變化條件，半年報業(yè)績依然是“強支撐”，且對三季報的盈利預(yù)期尚不會下調(diào)。因此，預(yù)計市場不會在當前的位置、時點持續(xù)調(diào)整，隨時可能企穩(wěn)，但高風險偏好階段已經(jīng)過去，后市“宜以平常心看待”。有半年報業(yè)績支撐的股票不會持續(xù)調(diào)整，前期滯漲的白馬股可能會有所回升，對指數(shù)無需悲觀，但短期向上空間也有限。

　　星石投資認為，在企業(yè)盈利與流動性“賽跑”的背景下，今年做投資應(yīng)比過去兩年純靠流動性驅(qū)動時更需要耐心，做短期交易不如把握長期邏輯，疫情總會過去，之前受損行業(yè)的復(fù)蘇是明確的，當前仍處在長周期的底部區(qū)間。建議關(guān)注低估值、受益于經(jīng)濟修復(fù)、盈利增長明確的行業(yè)和公司，其大概率會出現(xiàn)基本面反轉(zhuǎn)。

　　東吳證券表示，近期市場成交額維持在萬億元上下，交投較為活躍，為題材概念提供了較好的流動性支撐，但要注意參與節(jié)奏。短期看，結(jié)構(gòu)性行情依舊值得期待，操作上建議增強防守意識，把倉位組合向性價比高的板塊作調(diào)整，保持靈活性，以應(yīng)對市場波動。

　　轉(zhuǎn)自： 上海證券報

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