中證協(xié)與滬深證券交易所簽署加強網(wǎng)下詢價監(jiān)管協(xié)作備忘錄 加強網(wǎng)下報價行為監(jiān)管維護市場化發(fā)行定價秩序

　　近日，中國證券業(yè)協(xié)會、上海證券交易所、深圳證券交易所三方簽署《加強注冊制下新股網(wǎng)下詢價監(jiān)管協(xié)作備忘錄》，共同加強對注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者報價行為監(jiān)管。

　　《備忘錄》在總結(jié)前期網(wǎng)下投資者監(jiān)管協(xié)作實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，主要就三方面內(nèi)容事項達成一致：一是明確網(wǎng)下投資者報價一致性顯著較高的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。為確保《注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引》的相關(guān)措施落到實處，《備忘錄》明確了投資者報價一致性從高到低的排序方式、不同市場情況下認(rèn)定報價一致性顯著較高的投資者數(shù)量以及具體認(rèn)定中的各項量化指標(biāo)。三方建立認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整機制，根據(jù)市場變化情況，在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上對具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。二是加強監(jiān)管分工協(xié)作，形成監(jiān)管合力。滬深證券交易所發(fā)揮信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)分析和科技監(jiān)管手段，開展網(wǎng)下投資者報價行為監(jiān)測，協(xié)會根據(jù)滬深證券交易所監(jiān)測結(jié)果，及時發(fā)布網(wǎng)下投資者關(guān)注名單、異常名單等。三是明確三方共同加強網(wǎng)下投資者監(jiān)督檢查。為進一步增強自律檢查的針對性、有效性，三方協(xié)商一致以列入異常名單、關(guān)注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點檢查對象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。協(xié)會按照統(tǒng)一處理標(biāo)準(zhǔn)對出現(xiàn)違規(guī)行為的網(wǎng)下投資者采取自律措施。發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或涉嫌構(gòu)成犯罪行為的，及時移交證監(jiān)會或司法機關(guān)。

　　此前滬深證券交易所就新股發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)實施規(guī)則進行了修改，網(wǎng)下詢價的有效報價區(qū)間顯著拓展、報價入圍率明顯下滑、定價中樞有所上移、中簽率中樞上升，導(dǎo)致新股上市首日漲幅有所下滑。近日連續(xù)有首日上市的新股破發(fā)，過去靠閉眼打新就能“躺賺”的好事兒或已成歷史。

　　中信證券表示，新規(guī)實施后，機構(gòu)間的報價入圍率差異將有所增大，研究能力、定價能力更強的機構(gòu)將更為受益?？梢?，對公司研究、認(rèn)識更準(zhǔn)確的機構(gòu)才能以具備性價比的價格獲得網(wǎng)下配售。掌握定價權(quán)的專業(yè)機構(gòu)尚且如此，中小投資者如果還想只靠運氣打新，將無異于自欺欺人。今后想打新賺錢可能先要當(dāng)好“研究員”，邏輯和價值更應(yīng)該成為選擇申購的依據(jù)。

　　發(fā)行定價市場化是注冊制改革的重要一環(huán)。中國證券業(yè)協(xié)會表示，將持續(xù)發(fā)揮自律管理職能，加強網(wǎng)下投資者自律管理，落實“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，與滬深證券交易所按照《備忘錄》內(nèi)容強化監(jiān)管協(xié)作，形成監(jiān)管合力，共同做好對網(wǎng)下投資者報價行為的監(jiān)督、監(jiān)測、檢查，共建優(yōu)勝劣汰的網(wǎng)下投資者生態(tài)環(huán)境，切實維護市場化發(fā)行定價秩序。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時報

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀