萬(wàn)億賽道迎三大利好 市場(chǎng)人氣要回暖？“寧王”凈利預(yù)增200% 特斯拉賺瘋了

　　新能源賽道迎來(lái)三大重磅消息！

　　1月27日，全球鋰電池龍頭寧德時(shí)代業(yè)績(jī)大增近200%，遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期；雷諾、日產(chǎn)、三菱三家車(chē)企結(jié)盟，擬追投1633億元發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)。

　　全球電動(dòng)車(chē)巨頭特斯拉更是業(yè)績(jī)爆表，2021第四季度營(yíng)收、凈利、汽車(chē)銷(xiāo)售毛利均刷新歷史新高。2021年全年，特斯拉實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)55.19億美元(約合人民幣348.83億元，相對(duì)于一天賺近1個(gè)億)。

　　萬(wàn)億新能源板塊的行情，能否重新被點(diǎn)燃？

　　寧德時(shí)代業(yè)績(jī)暴增，遠(yuǎn)超機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè) 

　　1月27日晚間，全球鋰電池“霸主”寧德時(shí)代披露業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2021年凈利潤(rùn)為140億元-165億元，同比增長(zhǎng)150.75%-195.52%。值得一提的是，自2019年以來(lái)，寧德時(shí)代的凈利已連續(xù)三年刷新歷史新高。

　　這份業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。過(guò)去180天內(nèi)，40余家研究機(jī)構(gòu)對(duì)寧德時(shí)代2021年全年業(yè)績(jī)做出預(yù)測(cè)，預(yù)期的歸母凈利潤(rùn)平均值為112億元。

　　根據(jù)此前披露的財(cái)報(bào)，寧德時(shí)代2021年前三季度凈利為77.51億元。據(jù)此推算，2021年第四季度，寧德時(shí)代的凈利在62.49億元至87.49億元之間，刷新單季度利潤(rùn)新高，環(huán)比2021年第三季度(32.67億元)增長(zhǎng)91%-168%，同比2020年第四季度(24.22億元)增長(zhǎng)158%-261%。

　　對(duì)于業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)的原因，寧德時(shí)代解釋為：

　　1、2021年新能源汽車(chē)及儲(chǔ)能市場(chǎng)滲透率提升，帶動(dòng)電池銷(xiāo)售增長(zhǎng)；

　　2、公司市場(chǎng)開(kāi)拓取得進(jìn)展，新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷(xiāo)量相應(yīng)提升；

　　3、公司加強(qiáng)費(fèi)用管控，費(fèi)用占收入的比例降低。

　　日前，中信證券發(fā)布研究報(bào)告，上調(diào)了寧德時(shí)代的盈利預(yù)測(cè)。中信證券指出，考慮到全球汽車(chē)電動(dòng)化趨勢(shì)較為確定，高端動(dòng)力電池持續(xù)緊缺，同時(shí)全球儲(chǔ)能市場(chǎng)臨近爆發(fā)，能源變革帶來(lái)的市場(chǎng)空間巨大，寧德時(shí)代作為能源變革的引領(lǐng)者，有望充分享受行業(yè)發(fā)展機(jī)遇。公司動(dòng)力電池業(yè)務(wù)處于高速成長(zhǎng)期，儲(chǔ)能業(yè)務(wù)將逐步從導(dǎo)入期進(jìn)入成長(zhǎng)期，成長(zhǎng)確定性高，具備中長(zhǎng)期投資價(jià)值。上調(diào)公司2022、2023年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至236億元、333億元(原預(yù)測(cè)為196億元、270億元)。

　　網(wǎng)友：業(yè)績(jī)太牛，寧王來(lái)救市？ 

　　寧德時(shí)代這份堪稱(chēng)“炸裂”的業(yè)績(jī)預(yù)告，讓不少網(wǎng)友重拾對(duì)新能源板塊的信心。有網(wǎng)友評(píng)論稱(chēng)，寧王這業(yè)績(jī)太牛了；還有網(wǎng)友表示，“寧王就是寧王，原材料漲價(jià)也絲毫不影響盈利能力。明天寧王穩(wěn)了吧？鋰電池穩(wěn)了吧？大盤(pán)是不是也能穩(wěn)一下。”更有網(wǎng)友直言：“寧王來(lái)救市了?！?/p>

　　近日，寧德時(shí)代進(jìn)軍電動(dòng)車(chē)換電市場(chǎng)，也引發(fā)資本市場(chǎng)關(guān)注。1月18日，寧德時(shí)代發(fā)布旗下的換電服務(wù)品牌EVOGO樂(lè)行換電，及組合換電整體解決方案。該服務(wù)的推出意味著以往每輛車(chē)配有一塊電池的模式將會(huì)被改變，也將為動(dòng)力電池帶來(lái)增量市場(chǎng)。

　　天風(fēng)證券表示，新能源電池產(chǎn)業(yè)上游材料價(jià)格上漲，導(dǎo)致動(dòng)力電池成本增加；而下游新能源車(chē)消費(fèi)旺盛，且整車(chē)已開(kāi)始漲價(jià)，動(dòng)力電池或?qū)⑾蛳掠雾槂r(jià)；寧德時(shí)代入局換電，動(dòng)力電池或?qū)⒂瓉?lái)新的增量市場(chǎng)；因此，新能源電池或?qū)⒂瓉?lái)新一輪漲價(jià)潮。

　　值得注意的是，寧德時(shí)代已連續(xù)多年占據(jù)全球電池裝機(jī)量第一的位置。根據(jù)韓國(guó)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)SNE Research發(fā)布的數(shù)據(jù)，在全球動(dòng)力電池行業(yè)，2021年1-11月，寧德時(shí)代以31.8%的市占率穩(wěn)居全球第一。另?yè)?jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年我國(guó)動(dòng)力電池裝車(chē)量累計(jì)154.5GWh，同比增長(zhǎng)142.8%。其中，寧德時(shí)代裝車(chē)量高達(dá)80.51GWh，市場(chǎng)份額為52.1%。

　　2021年以來(lái)，寧德時(shí)代已鎖定多個(gè)長(zhǎng)單，其中包括拿下特斯拉4年訂單、與長(zhǎng)城汽車(chē)簽署10年長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議、獲奔馳商用車(chē)7年訂單、以及加大供貨大眾、現(xiàn)代、勞斯萊斯等。

　　三家車(chē)企結(jié)盟，擬追投1600億元發(fā)展電動(dòng)汽車(chē) 

　　1月27日，除寧德時(shí)代之外，新能源汽車(chē)行業(yè)還有兩件大事發(fā)生：一個(gè)是雷諾、日產(chǎn)和三菱結(jié)盟，擬追投230億歐元(約合人民幣1633億元)發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)；另一個(gè)是全球電動(dòng)車(chē)巨頭特斯拉的業(yè)績(jī)爆表。

　　據(jù)彭博報(bào)道，雷諾-日產(chǎn)-三菱聯(lián)盟在未來(lái)五年內(nèi)將額外投資230億歐元用于電氣化，2030年前生產(chǎn)35款電動(dòng)汽車(chē)，以應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力和滿(mǎn)足市場(chǎng)需求。

　　三家公司的目標(biāo)是在2026年將其90個(gè)車(chē)型中的通用平臺(tái)使用率從現(xiàn)在的60%提高到80%。此外，日產(chǎn)將領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)發(fā)全固態(tài)電池技術(shù)。雷諾將領(lǐng)導(dǎo)開(kāi)發(fā)通用的集中式電氣和電子架構(gòu)，并在2025年前推出首款全軟件定義汽車(chē)。

　　此前，該聯(lián)盟已在電氣化方面已經(jīng)投入了100億歐元(約合人民幣710億元)，并已經(jīng)開(kāi)發(fā)并部分部署了4個(gè)共同平臺(tái)。而為雷諾緊湊級(jí)電動(dòng)汽車(chē)所研發(fā)的第五個(gè)平臺(tái)，將在2025年正式推出。

　　三家車(chē)企還將共同投資擴(kuò)大電池產(chǎn)能，計(jì)劃到2030年在法國(guó)、英國(guó)、中國(guó)和日本的電池總產(chǎn)能將達(dá)到220GWh，以滿(mǎn)足三家電動(dòng)汽車(chē)的需求。

　　一天賺1個(gè)億！特斯拉賺瘋了 

　　27日當(dāng)天，“寧王”的客戶(hù)特斯拉披露了一份強(qiáng)勁的財(cái)報(bào)，同樣吸引了市場(chǎng)的目光。2021第四季度，特斯拉營(yíng)收為177.2億美元，同比增長(zhǎng)65%，凈利潤(rùn)達(dá)23億美元，同比增長(zhǎng)760%，單季營(yíng)收及凈利再度刷新歷史新高，并連續(xù)第10個(gè)季度實(shí)現(xiàn)盈利；特斯拉汽車(chē)銷(xiāo)售毛利率高達(dá)30.6%，同樣創(chuàng)出歷史新高。

　　2021年全年，特斯拉實(shí)現(xiàn)營(yíng)收538.23億美元，上年同期為315.36億美元，同比增長(zhǎng)71%；凈利潤(rùn)55.19億美元(約合人民幣348.83億元，相對(duì)于一天賺近1個(gè)億)，上年同期7.21億美元，同比增長(zhǎng)665%。全年，特斯拉交付量為93.62萬(wàn)輛汽車(chē)，同比增長(zhǎng)87%。馬斯克表示，2022年，特斯拉交付量將輕松增長(zhǎng)50%以上。

　　值得注意的是，特斯拉股價(jià)27日下跌11.55%，市值蒸發(fā)1088億美元，約合人民幣6900億元，市場(chǎng)可能再擔(dān)憂(yōu)特斯拉的產(chǎn)能問(wèn)題。在財(cái)報(bào)中，特斯拉預(yù)測(cè)，供應(yīng)鏈問(wèn)題將在整個(gè)2022年持續(xù)存在，并限制電動(dòng)汽車(chē)生產(chǎn)。馬斯克還在其推特中寫(xiě)道：“哦，伙計(jì)，今年是供應(yīng)鏈?zhǔn)秦瑝?mèng)，還沒(méi)有結(jié)束！”

　　特斯拉表示，2021年對(duì)特斯拉而言是突破性的一年。人們不應(yīng)再懷疑電動(dòng)汽車(chē)的市場(chǎng)可行性和盈利能力。根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2021年特斯拉交付量增加了87%，在所有量產(chǎn)。

　　在特斯拉財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，馬斯克透露，特斯拉正在奧斯汀工廠生產(chǎn)配備4680電池的Model Y，第一批裝有4680結(jié)構(gòu)電池組的車(chē)輛很可能在本季度末開(kāi)始交付。此外，馬斯克還談及特斯拉的能源業(yè)務(wù)和能源產(chǎn)品的進(jìn)展稱(chēng)，特斯拉將在其儲(chǔ)能產(chǎn)品中使用鐵基電池。所有的固定存儲(chǔ)將轉(zhuǎn)向以鐵為基礎(chǔ)或非鎳為基礎(chǔ)的存儲(chǔ)系統(tǒng)。

　　國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)行業(yè)利好政策不斷 

　　從國(guó)內(nèi)來(lái)看，近期新能源汽車(chē)行業(yè)利好政策不斷。

　　1月18日，國(guó)家發(fā)改委、工信部等七部門(mén)發(fā)布《促進(jìn)綠色消費(fèi)實(shí)施方案》，提出大力推廣新能源汽車(chē)，逐步取消各地新能源車(chē)輛購(gòu)買(mǎi)限制，加強(qiáng)充換電、新型儲(chǔ)能、加氫等配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。推動(dòng)開(kāi)展新能源汽車(chē)換電模式應(yīng)用試點(diǎn)工作，深入開(kāi)展新能源汽車(chē)下鄉(xiāng)活動(dòng)，鼓勵(lì)汽車(chē)企業(yè)研發(fā)推廣適合農(nóng)村居民出行需要、質(zhì)優(yōu)價(jià)廉、先進(jìn)適用的新能源汽車(chē)。

　　1月21日消息，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局等十部門(mén)近日印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提升電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)保障能力的實(shí)施意見(jiàn)》明確，到“十四五”末，我國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電保障能力進(jìn)一步提升，形成適度超前、布局均衡、智能高效的充電基礎(chǔ)設(shè)施體系，能夠滿(mǎn)足超過(guò)2000萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求。

　　1月24日下午，國(guó)務(wù)院正式印發(fā)《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》，其中明確，到2025年，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售總量的20%左右；到2025年，非化石能源占能源消費(fèi)總量比重達(dá)到20%左右。

　　根據(jù)中汽協(xié)預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)總銷(xiāo)量或?qū)⑦_(dá)到2750萬(wàn)左右，同比增長(zhǎng)5%，假設(shè)2023-2025年均以5%的增速增長(zhǎng)，到2025年，中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)總銷(xiāo)量將達(dá)到3183萬(wàn)輛左右。以20%的占比計(jì)算，到2025年，中國(guó)新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量將達(dá)到637萬(wàn)輛，相比2021年的352萬(wàn)輛銷(xiāo)量，潛在的增長(zhǎng)幅度為81%。

　　國(guó)投瑞銀基金經(jīng)理施成認(rèn)為，鋰這一細(xì)分仍是新能源投資的黃金賽道。未來(lái)幾年，新能源汽車(chē)行業(yè)要取得超過(guò)20%的增長(zhǎng)，中國(guó)資源的增速就要高于行業(yè)增速，鋰的增速也將在新能源賽道中領(lǐng)先。

　　平安證券表示，隨著政策端和車(chē)企端的加力，新能源汽車(chē)在全球市場(chǎng)的滲透正迎來(lái)新一輪提速，行業(yè)景氣不斷上行。建議關(guān)注以特斯拉為代表的新勢(shì)力主線，以及大眾等新車(chē)型的追趕進(jìn)程。華創(chuàng)證券指出，新能源汽車(chē)是道路交通領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)碳中和的必經(jīng)之路，建議關(guān)注各細(xì)分領(lǐng)域具備全球競(jìng)爭(zhēng)力的穩(wěn)健龍頭，以及深耕動(dòng)力及儲(chǔ)能電池的二線鋰電企業(yè)等。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時(shí)報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀