全球知名投資人調(diào)倉動向浮出水面 科技股獲加倉

　　全球知名投資人2021年末的持倉陸續(xù)公布，巴菲特、芒格、索羅斯、張磊等人的持倉備受關注，持倉變動代表他們對未來的預判，對投資者把握投資方向有一定幫助。

　　知名投資人

　　去年收益率陸續(xù)公布

　　日前，巴菲特在2021年度股東信中表示，伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)股價于2021年間上漲29.6%，漲幅創(chuàng)近八年來新高，跑贏標普500指數(shù)，該指數(shù)2021年漲幅為26.89%。2021年全球股市劇烈震蕩，巴菲特再次用優(yōu)異成績證明自己的投資能力。

　　像巴菲特這樣長期保持穩(wěn)定收益的投資人不多見。公開數(shù)據(jù)顯示，全球最大的不良資產(chǎn)管理公司橡樹資本2021年投資收益率為44.99%；加拿大費爾法克斯金融公司同期收益率超過35%；貝萊德收益率略低于巴菲特旗下的伯克希爾·哈撒韋公司。

　　一些投資大師跑輸標普500指數(shù)甚至出現(xiàn)負收益率，被譽為“投資界不可忽視的一股力量”的切斯·科爾曼，截至2月14日的近1年管理資產(chǎn)收益率為-42.6%；巴菲特的黃金搭檔查理·芒格管理的資產(chǎn)2021年小幅下跌；全球最大投資者喬治·索羅斯管理的資產(chǎn)，截至2月11日近1年收益率為-7.31%。

　　金融、科技增減倉現(xiàn)分歧

　　巴菲特加倉科技股

　　投資者的持倉主要基于個人的投資理念及市場環(huán)境的變動。從知名投資人最新持倉來看，金融、科技、周期性消費是持倉異動集中的行業(yè)。

　　對比2021年末與去年三季度末的持股，查理·芒格大幅減倉金融服務行業(yè)個股，加倉周期性消費股，增減倉幅度均在7個百分點左右。

　　索羅斯大幅加倉周期性消費股，加倉幅度達到26.87個百分點，減倉通信行業(yè)，達到8.27個百分點，金融、科技股被小幅減倉。引人注目的是，索羅斯動用20億美元大手筆建倉特斯拉競爭對手、電動皮卡制造商Rivian，使其成為索羅斯基金的重倉股。

　　切斯·科爾曼創(chuàng)立的老虎環(huán)球基金與前兩名投資人相比，持倉變動行業(yè)出現(xiàn)明顯分歧，老虎環(huán)球基金大幅加倉科技股、小幅加倉金融服務行業(yè)個股，大幅減倉周期性消費股。

　　巴菲特管理的伯克希爾·哈撒韋持倉變動情況備受全球投資者關注。從2021年末持股來看，科技、非周期性、金融依然是其重倉前三的行業(yè)。與三季度末相比，各行業(yè)小幅變動。科技行業(yè)獲加倉4.82個百分點，金融、醫(yī)療保健及非周期性行業(yè)減倉幅度居前，分別為2.83個百分點、1.14個百分點及0.56個百分點，蘋果、比亞迪(港股)依然是其重倉股。

　　亞洲知名投資人

　　加倉科技股

　　與上述北美知名投資人相比，亞洲知名投資人的持倉風格較為統(tǒng)一。以高毅資產(chǎn)、高瓴資本、景林資產(chǎn)(海外)及紅杉資本2021年末的持倉來看，四大資產(chǎn)管理公司重倉板塊集中在周期性消費、科技、醫(yī)療保健等行業(yè)。與三季度末相比，以上四大資產(chǎn)管理公司同時加倉科技板塊，同時減倉醫(yī)療保健行業(yè)。

　　專注長期價值投資的高毅資產(chǎn)大幅減倉通信服務、周期性消費行業(yè)，其中通信服務行業(yè)減倉比例超過13個百分點，醫(yī)療保健行業(yè)減倉近4個百分點；房地產(chǎn)、工業(yè)及科技板塊獲得不同程度加倉。

　　作為亞洲地區(qū)資產(chǎn)管理規(guī)模最大、業(yè)績最優(yōu)秀的投資基金之一，高瓴資本大幅減倉醫(yī)療保健行業(yè)9個百分點以上，加倉科技行業(yè)近5個百分點，周期性消費行業(yè)獲加倉3.48個百分點。

　　秉承“價值投資”理念的景林資產(chǎn)，2021年末加倉科技、金融服務，減倉通信及非周期性行業(yè)。紅杉資本加倉科技板塊幅度最高，接近40個百分點，同期減倉金融服務行業(yè)17.24個百分點。

　　紅杉資本中國基金作為“創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者”，專注于科技/傳媒、醫(yī)療健康、消費品/現(xiàn)代服務、工業(yè)科技四個方向的投資機遇。

　　A股行業(yè)龍頭

　　獲投資人青睞

　　價值大師數(shù)據(jù)顯示，以巴菲特、芒格、索羅斯等為首的知名投資人持倉全世界3000多家公司的股票，美光、臺積電、美國銀行、蘋果、網(wǎng)易、京東集團等個股獲重點持倉。A股中，各行各業(yè)的龍頭股獲全球知名投資人扎堆持倉，如招商銀行、陽光電源、中國中免、隆基股份等。

　　以高瓴資本等為代表的亞洲投資人目前持有哪些A股？證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，以最新前十大股東數(shù)據(jù)看(未披露年報的股票取2021年三季度末數(shù)據(jù))，至少20股獲高瓴資本持倉，超40股獲高毅資產(chǎn)持倉，9股獲景林資產(chǎn)(海外)持倉，紅杉資本至少持有13股。廣電計量同時獲高瓴資本、高毅資產(chǎn)持倉，江蘇雷利同時獲高毅資產(chǎn)、景林持倉。4大基金合計持倉80股，醫(yī)藥生物、電力設備及機械設備行業(yè)持倉密集。

　　這80股2021年平均漲幅超過12%，大幅跑贏上證指數(shù)。高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)(海外)持有A股平均漲幅均超過15%，紅杉資本持有A股平均漲幅不到2%。高瓴資本持倉的個股表現(xiàn)不佳，平均下跌8%以上，主要受醫(yī)藥股拖累。

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，紅杉資本持倉的奕瑞科技、高毅資產(chǎn)持倉的晶盛機電、保隆科技2021年度漲幅均超過100%，高瓴資本持倉的寧德時代同期漲幅超過65%；建工修復、穩(wěn)健醫(yī)療、安圖生物2021年跌45%，前兩股被紅杉資本持倉，后者為高瓴資本持倉。

　　巴菲特選股法：

　　10只科技股入選

　　參考全球知名投資人的投資風向，可以發(fā)現(xiàn)，巴菲特、高毅資產(chǎn)、高瓴資本、紅杉資本于2021年末共同加倉科技板塊。實際上，在歷經(jīng)數(shù)月的回調(diào)后，A股科技板塊的估值回到40倍左右，略低于近10年中位數(shù)水平。

　　結(jié)合巴菲特選股指標，A股市場科技股中，最新市盈率低于40倍、2021年三季度末凈資產(chǎn)收益率超過5%、北上資金2022年以來加倉且2021年業(yè)績無下滑風險的各領域龍頭股僅有10只。

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，獲北上資金大幅加倉的有航空機電龍頭中航機電、光纖光纜龍頭亨通光電，其中亨通光電2021年三季報凈資產(chǎn)收益率超過6%，市盈率23倍左右。2021年凈利潤增速(下限、機構(gòu)一致預測)超過50%的有博創(chuàng)科技、火炬電子、新大陸。市盈率低于30倍的有亨通光電、內(nèi)蒙一機、火炬電子等。

　　轉(zhuǎn)自： 證券時報

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