1天“躺賺”6天利息！逆回購(gòu)紅包又來(lái) 最佳操作時(shí)間僅剩今天！來(lái)看攻略

　　五一小長(zhǎng)假即將到來(lái)，對(duì)于持幣過(guò)節(jié)的投資者來(lái)說(shuō)，眼前就有一個(gè)“撿錢(qián)”的機(jī)會(huì)。因?yàn)榻裉焓菄?guó)債逆回購(gòu)最后的最佳操作時(shí)間，賣(mài)出1天期逆回購(gòu)，就可以躺賺6天的利息。

　　國(guó)債逆回購(gòu)可以理解為，個(gè)人通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益；而回購(gòu)方，用持有的國(guó)債作抵押獲得借款，約定到期還本付息。由于國(guó)債逆回購(gòu)的標(biāo)的是國(guó)債，屬于金邊債券，安全性屬于最高的一級(jí)，因此相較之下，很多時(shí)候國(guó)債逆回購(gòu)?fù)顿Y仍是一種有較高性?xún)r(jià)比的投資。

　　每當(dāng)季末、年末，居民的資金需求短期陡升，同樣銀行也會(huì)面臨資金階段性短缺的問(wèn)題，操作國(guó)債逆回購(gòu)?fù)紩?huì)有不錯(cuò)的回報(bào)。

　　按照今年“五一”休假安排：A股4月30日(星期六)至5月4日(星期三)休市，5月5日(星期四)起照常開(kāi)市。

　　根據(jù)滬深交易所的規(guī)定，國(guó)債逆回購(gòu)的計(jì)息天數(shù)為資金實(shí)際占用天數(shù)。想要計(jì)算回購(gòu)交易的收益，就先要搞明白計(jì)息的時(shí)間。

　　名義天數(shù)就是回購(gòu)品種對(duì)應(yīng)的名義上的回購(gòu)期限，例如，1 天期回購(gòu)品種對(duì)應(yīng)的名義天數(shù)為1天。

　　資金實(shí)際占用天數(shù)就是資金實(shí)際被占用的天數(shù)，是指回購(gòu)交易的首次交收日(含)至到期交收日(不含) 的實(shí)際日歷天數(shù)。

“五一”小長(zhǎng)假?lài)?guó)債逆回購(gòu)計(jì)息表

　　由上表可知，今日操作1天期逆回購(gòu)，利息可以覆蓋整個(gè)五一假期，資金在29日盤(pán)前已處于可用狀態(tài)。若在今日買(mǎi)入2天期、3天期、4天期逆回購(gòu)，更是可以躺賺7天利息，也是實(shí)現(xiàn)收益最大化的方案。當(dāng)然，除了關(guān)注逆回購(gòu)的計(jì)息天數(shù)以外，還要關(guān)注逆回購(gòu)的收益率。而這個(gè)收益率是浮動(dòng)的，行情軟件上揭示的數(shù)值即為年化利率，這一數(shù)值越高，你收到的利息就越高，就越劃算。在這里需要提醒的是，千萬(wàn)不要把漲幅當(dāng)成收益率了哦。

　　央行持續(xù)投放逆回購(gòu)資金

　　為維護(hù)銀行體系流動(dòng)性合理充裕， 4月27日人民銀行以利率招標(biāo)方式開(kāi)展了100億元逆回購(gòu)操作，中標(biāo)利率為2.10%，與此前持平。事實(shí)上，央行在本月進(jìn)行了多次逆回購(gòu)操作。

　　總體來(lái)看，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為目前資金面較為寬松。

　　廣發(fā)期貨表示，資金面方面，銀行間市場(chǎng)周二資金面依然寬松無(wú)虞，主要回購(gòu)利率低位徘徊，隔夜加權(quán)利率繼續(xù)在1.3%左右震蕩，七天品種亦持穩(wěn)在1.6%附近低位。流動(dòng)性本就充裕，疊加周一降準(zhǔn)落地實(shí)施，資金供給充足，跨月資金面壓力不大。

　　天風(fēng)證券指出，4月資金面偏寬松的原因如下：央行對(duì)財(cái)政利潤(rùn)上繳帶來(lái)了流動(dòng)性超常規(guī)投放；需求端觀(guān)察疫情帶來(lái)企業(yè)行為和信貸需求變化，可能存在一定流動(dòng)性淤積，此外，留抵退稅等財(cái)政撥款加速也是重要原因。5月預(yù)計(jì)央行在流動(dòng)性總量上繼續(xù)維持穩(wěn)定投放，維持流動(dòng)性合理充裕是政策起效的基礎(chǔ)，也是應(yīng)有之義。財(cái)政投放預(yù)計(jì)也不低于4月。

　　興業(yè)證券認(rèn)為，短期內(nèi)，資金面偏松的格局可能持續(xù)，這支撐短端利率債表現(xiàn)，但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，債市壓力可能上升。央行公告降準(zhǔn)后，市場(chǎng)寬貨幣預(yù)期兌現(xiàn)，長(zhǎng)端利率債開(kāi)始反應(yīng)投資者對(duì)于穩(wěn)增長(zhǎng)/寬信用的預(yù)期，而短端利率債則受益于寬松的資金面，長(zhǎng)短端分化，曲線(xiàn)熊陡。后續(xù)若疫情防控取得進(jìn)一步成果，穩(wěn)增長(zhǎng)政策傳導(dǎo)效率提高，銀行間資金可能加速流向?qū)嶓w，資金利率大概率逐漸向政策利率收斂，進(jìn)而短端收益率也可能承壓，期限利差逐漸收窄，債市風(fēng)險(xiǎn)有待釋放。

　　附：國(guó)債逆回購(gòu)操作指南

　　A、如果想做債券逆回購(gòu)，選擇滬市還是深市品種？ 

　　逆回購(gòu)分“土豪版”和“平民版”：土豪可以選擇滬市，10萬(wàn)元起；錢(qián)不多的可以選擇深市，1000元起。

　　B、該如何選擇逆回購(gòu)期限？ 

　　滬深市場(chǎng)逆回購(gòu)均有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天9種期限，兩市合計(jì)18個(gè)品種。根據(jù)自己的回款時(shí)間需求和收益率大小進(jìn)行綜合選擇。

　　C、如何下單？ 

　　下單時(shí)，直接選擇賣(mài)出(記住是賣(mài)出哦，不是買(mǎi)入)，價(jià)格可選擇即時(shí)行情揭示價(jià)格。

　　現(xiàn)在券商的行情軟件已比較人性化，很多在交易界面都有國(guó)債逆回購(gòu)交易專(zhuān)區(qū)，進(jìn)入相應(yīng)頁(yè)面也可進(jìn)行操作。

　　此外，多數(shù)券商軟件也已能提示當(dāng)天操作某項(xiàng)品種，將占用資金多少天，相應(yīng)收獲多少天利息。

　　D、何時(shí)回款？ 

　　在委托成交后，根據(jù)委托成交時(shí)的品種期限，到期自動(dòng)回款，無(wú)需反向交易。值得注意的是，到期當(dāng)日資金可用但不可取出，如果當(dāng)日恰好有打新繳款需求，可以在到期當(dāng)日利用回款進(jìn)行繳款。

　　E、一天之中，存在“最優(yōu)”下單時(shí)段嗎？ 

　　通常不存在所謂“最優(yōu)”下單時(shí)段，日內(nèi)最高收益率可能出現(xiàn)在上午，也有可能出現(xiàn)在下午，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，尾盤(pán)逆回購(gòu)收益率會(huì)自高點(diǎn)出現(xiàn)斷崖式下滑的情形比較多，因此還是需要避免在尾盤(pán)進(jìn)行下單。

　　F、滬深交易所逆回購(gòu)有哪些品種？ 

　　當(dāng)前投資者要進(jìn)行逆回購(gòu)只能做滬市204***、深1318**的新國(guó)債回購(gòu)，共18個(gè)品種。

　　上交所回購(gòu)品種

　　1天國(guó)債回購(gòu)(GC001，代碼204001)

　　2天國(guó)債回購(gòu)(GC002，代碼204002)

　　3天國(guó)債回購(gòu)(GC003，代碼204003)

　　4天國(guó)債回購(gòu)(GC004，代碼204004)

　　7天國(guó)債回購(gòu)(GC007，代碼204007)

　　14天國(guó)債回購(gòu)(GC014，代碼204014)

　　28天國(guó)債回購(gòu)(GC028，代碼204028)

　　91天國(guó)債回購(gòu)(GC091，代碼204091)

　　182天國(guó)債回購(gòu)(GC182，代碼204182)

　　深交所回購(gòu)品種

　　1天國(guó)債回購(gòu)(R-001代碼131810)

　　2天國(guó)債回購(gòu)(R-002代碼131811)

　　3天國(guó)債回購(gòu)(R-003代碼131800)

　　4天國(guó)債回購(gòu)(R-004代碼131809)

　　7天國(guó)債回購(gòu)(R-007代碼131801)

　　14天國(guó)債回購(gòu)(R-014代碼131802)

　　28天國(guó)債回購(gòu)(R-028代碼131803)

　　91天國(guó)債回購(gòu)(R-091代碼131805)

　　182天國(guó)債回購(gòu)(R-182代碼131806)

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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