深交所多方面出實招助力民營企業(yè)融資 推動實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展

民營企業(yè)和民營經(jīng)濟(jì)是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。

近年來，深交所在支持民營企業(yè)發(fā)展方面頻出實招，在多個方面不斷發(fā)力，進(jìn)一步打通融資渠道，激發(fā)市場活力，助力民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

融資渠道暢通激發(fā)市場活力 深交所助力民營企業(yè)發(fā)展

截至目前，深市民營企業(yè)通過再融資，累計募集資金超過1.5萬億元。

2021年以來，深市公司共實施再融資549家次，融資金額共計7793.37億元，其中，民營企業(yè)實施再融資412家次，占比75.05%，融資金額5009.51億元，占比64.28%。民營企業(yè)已成為深市再融資市場最主要、最有活力的組成部分，這些企業(yè)充分利用再融資工具加大科技創(chuàng)新力度、提升風(fēng)險防控水平、增強可持續(xù)發(fā)展能力，服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

受益于創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制、主板與中小板合并等改革舉措的落地實施和穩(wěn)定運行，深市再融資市場活力持續(xù)釋放。2021年以來，深市民營企業(yè)共計實施再融資412家次，融資金額共計5009.51億元。深市民營企業(yè)充分利用再融資工具，不斷深化科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級，制造業(yè)民營企業(yè)再融資金額達(dá)3520.00億元，占比70.27%。深市中小民營企業(yè)充分享受到資本市場直接融資的便利，再融資實施完成的公司中，有約三成為市值低于50億元的民營企業(yè)，有效助力緩解中小民營企業(yè)融資難融資貴問題。如耐普礦機(jī)于2021年4月推出發(fā)行可轉(zhuǎn)債融資方案，于2021年11月即實施完成，募集資金4億元，發(fā)行費用率約1.84%，用于擴(kuò)大產(chǎn)能和補充流動資金。13家深市民營企業(yè)在2021年以來實施2次以上再融資，占比3.16%，民營企業(yè)使用再融資工具逐步實現(xiàn)常態(tài)化。

另外，2021年以來，深市公司積極響應(yīng)國家重大戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策，先進(jìn)制造、數(shù)字經(jīng)濟(jì)和綠色低碳等相關(guān)行業(yè)或領(lǐng)域的再融資活動較為活躍。如電子、計算機(jī)、通信等行業(yè)共實施完成再融資127家次，融資金額達(dá)1681.83億元，主要用于拓展完善業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，加大科技研發(fā)投入。以卓勝微為例，該公司2021年1月向特定發(fā)行股票融資30.06億元，用于高端射頻濾波器芯片及模組、5G基站射頻器件的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化；生物醫(yī)藥行業(yè)實施完成再融資44家次，融資金額410.91億元，投入前沿科技，擴(kuò)大產(chǎn)能需求；又如“碳中和”相關(guān)領(lǐng)域的電氣、電力、環(huán)保等行業(yè)，共實施完成再融資85家次，融資金額1628.09億元，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、擴(kuò)大產(chǎn)能。審核效率方面，康泰生物關(guān)于投入新冠疫苗研發(fā)、生產(chǎn)的可轉(zhuǎn)債再融資申請，從受理到通過僅26天，從提交注冊到生效僅10天，為高效完成新冠疫苗研發(fā)投產(chǎn)，抗擊疫情提供強大助力。

出實招 創(chuàng)新招 深交所債市累計支持民營企業(yè)融資2.7萬億元

深交所債券市場作為深交所服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，通過市場化方式出實招、創(chuàng)新招，推動完善民營企業(yè)債券融資支持機(jī)制，著力構(gòu)建良好的民營企業(yè)融資環(huán)境。

近年來，深交所債券市場多措并舉引導(dǎo)金融活水向民營企業(yè)、創(chuàng)新企業(yè)、中小企業(yè)集聚，截至目前，深交所債券市場累計支持民營企業(yè)融資約2.7萬億元，民企債券（含ABS）存量占比約27%，積極支持民企通過各類創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)融資，成為資本市場服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)的重要渠道。2022年以來，深交所召開4場民營企業(yè)融資主題座談會，邀請監(jiān)管機(jī)構(gòu)、地方政府相關(guān)部門、市場主體共同探討支持民營企業(yè)融資的務(wù)實舉措。自今年7月起后3年免收債券和資產(chǎn)支持證券的流量費、交易經(jīng)手費，同時配合中國結(jié)算暫免收取民營企業(yè)債券證券登記費、派息兌付手續(xù)費、贖回回售手續(xù)費，實施后交易所市場各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)民營企業(yè)債券費用實現(xiàn)“應(yīng)免盡免”，有力支持降低民企融資成本，激發(fā)市場主體活力。

近日，順豐控股股份有限公司全資子公司深圳順豐泰森控股（集團(tuán)）有限公司在深交所成功發(fā)行全市場首單“暢通貨運物流”主題公司債券，募集資金全部用于貨運物流領(lǐng)域，切實保證疫情期間貨運物流暢通，助力穩(wěn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。順豐融資相關(guān)負(fù)責(zé)人士表示：“此次‘暢通貨運物流’債券發(fā)行得到深交所快速、高效、專業(yè)的指導(dǎo)，募集資金的籌集，既幫助我們民營企業(yè)發(fā)展了主業(yè)，又響應(yīng)政府號召更好地履行了社會責(zé)任。順豐是國內(nèi)領(lǐng)先的快遞物流綜合服務(wù)提供商，后續(xù)我們也將在深交所支持下，積極嘗試更多融資創(chuàng)新模式，為企業(yè)融資拓寬渠道?！?/p>

此外，深交所積極加快產(chǎn)品創(chuàng)新，為大企業(yè)落實國家助企紓困等部署要求提供政策措施工具支持。一是支持國企發(fā)行科技創(chuàng)新債、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)債接近230億元，其中一部分募集資金用于支持民營科技企業(yè)的發(fā)展。二是支持國企發(fā)行紓困債，緩解民營上市公司流動性壓力。2018年推出首單紓困債,累計發(fā)行紓困債234億元，拓寬化解民營企業(yè)流動性風(fēng)險資金渠道。三是支持增信公司為民營企業(yè)債券融資提供擔(dān)保支持，累計發(fā)行具有增信措施的民營企業(yè)債券超過3100億元。四是支持REITs運營資產(chǎn)響應(yīng)政府號召為中小微企業(yè)租戶減免租金，目前已有一只已上市園區(qū)REITs減免中小微企業(yè)和個體工商租戶3個月租金約2300萬元。

2016年7月，深交所創(chuàng)新推出全國首單供應(yīng)鏈金融ABS產(chǎn)品，開拓出一條金融服務(wù)中小微企業(yè)的新路徑。通過借助核心企業(yè)信用向供應(yīng)鏈企業(yè)延伸，幫助供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)盤活對核心企業(yè)的應(yīng)收賬款資產(chǎn)，實現(xiàn)低成本融資。截至目前，深交所核心企業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)付賬款A(yù)BS近7300億元，覆蓋地產(chǎn)、建筑、汽車制造、物流交通、電力、農(nóng)業(yè)、金融等十余行業(yè)，實現(xiàn)數(shù)萬家供應(yīng)鏈上的企業(yè)加快資金回籠，有力緩解中小企業(yè)信用不足問題，提高了中小企業(yè)融資可獲得性。

2018年12月，全國首只知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品在深交所獲批，實現(xiàn)我國知識產(chǎn)權(quán)證券化零的突破。此后，深交所與地方政府、知識產(chǎn)權(quán)監(jiān)管部門及市場機(jī)構(gòu)深入合作，推動知識產(chǎn)權(quán)證券化可復(fù)制，規(guī)?；l(fā)展，使“知產(chǎn)”變“資產(chǎn)”，拓寬了民營科技企業(yè)拓展渠道，在緩解民營科技企業(yè)“融資難、融資貴”問題方面發(fā)揮了積極作用。據(jù)統(tǒng)計，截至9月底，深交所已累計支持10個城市發(fā)行知識產(chǎn)權(quán)證券化產(chǎn)品 65只，每只產(chǎn)品將數(shù)十家企業(yè)的數(shù)十項知識產(chǎn)權(quán)集合打包證券化融資，累計惠及約970 家科技創(chuàng)新企業(yè)，盤活3300余項知識產(chǎn)權(quán)，其中，民營科技企業(yè)約900家，平均每家融資約1500萬元，平均融資成本 3.85%。

深交所自2018年啟動信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)試點以來，先后推出信用保護(hù)合約和信用保護(hù)憑證業(yè)務(wù)，持續(xù)豐富民企債券融資支持工具。為進(jìn)一步完善民企債券融資支持機(jī)制，深交所于2021年3月起配合中國結(jié)算開展受信用保護(hù)債券質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)試點，并于今年7月推出組合型信用保護(hù)合約，實現(xiàn)既可為單一參考實體又可為一攬子債券參考實體企業(yè)提供信用保護(hù)。

截至目前，深市已累計通過信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)撬動民營企業(yè)融資逾210億元，覆蓋了化學(xué)制造、汽車制造、電氣機(jī)械、計算機(jī)通信及商業(yè)服務(wù)等行業(yè)民營企業(yè)發(fā)行人。近期，深市已有數(shù)家民企與承銷券商、中證金融積極推進(jìn)信用保護(hù)工具配發(fā)安排，持續(xù)通過交易所債券市場獲得融資。

TCL科技融資相關(guān)人士表示：“公司作為中國制造企業(yè)國際化的先行者，一直堅守實業(yè)，持續(xù)創(chuàng)新變革，同時融資方式也積極創(chuàng)新，助力公司在所處行業(yè)領(lǐng)先發(fā)展?！惫景l(fā)行過科技創(chuàng)新債，也發(fā)行了全國首批創(chuàng)設(shè)信用保護(hù)工具的公募短期公司債券。信用保護(hù)工具業(yè)務(wù)降低了發(fā)行成本，同時也保護(hù)了投資人收益、提振了發(fā)行人和投資者信心，增強了投資者的認(rèn)可度。

中信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“交易所信用保護(hù)工具的創(chuàng)設(shè)，增強了金融機(jī)構(gòu)的投資意愿，吸引了新的投資群體，有利于引導(dǎo)市場流動性向民營經(jīng)濟(jì)傾斜?！?/p>

(作者：胡華雄)

　　轉(zhuǎn)自：證券時報網(wǎng)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀