私募頻頻出手 漸成A股舉牌主角

　　近一段時(shí)間，私募身影活躍于A股市場(chǎng)，不僅是直接受讓上市公司股份成為5%以上重要股東，多家公司還直接于二級(jí)市場(chǎng)舉牌。

　　今年以來(lái)，A股市場(chǎng)舉牌行為較往年銳減，年內(nèi)舉牌事件僅22起，僅約為去年同期的四成。而近期因?yàn)椴糠炙侥汲霈F(xiàn)違規(guī)舉牌現(xiàn)象，舉牌這一行為由此再獲市場(chǎng)關(guān)注。

　　私募增持活躍

　　據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，年初至今，A股舉牌事件僅22起，降溫明顯，而2021年、2020年同一時(shí)期則分別有53起、56起。

　　此外，從舉牌主體看，過(guò)去兩年，國(guó)資、產(chǎn)業(yè)資本、私募、牛散等各路資本競(jìng)相出手，其中以實(shí)體企業(yè)與產(chǎn)業(yè)基金等為代表的產(chǎn)業(yè)資本為主導(dǎo)力量，不乏同業(yè)公司相互“舉牌”。

　　但2022年已鮮見(jiàn)產(chǎn)業(yè)資本的身影，舉牌主體主要為自然人，其次為私募。據(jù)Choice統(tǒng)計(jì)，今年8月以來(lái)的12起舉牌中，有半數(shù)為私募公司舉牌，涉及中達(dá)安、三孚新科、全新好、三雄極光、國(guó)際實(shí)業(yè)等公司。

　　從近期私募舉牌的案例也可以看到，被私募選中的標(biāo)的基本都是小市值公司，且增持目的普遍為投資需要。

　　例如，此前被上海春山新棠投資管理有限公司(“上海春山新棠投資”)舉牌的中達(dá)安(300635)當(dāng)前市值不足20億元。截至今年三季度末，中達(dá)安第一大股東直接持股比例為10.72%。上海春山新棠投資通過(guò)舉牌已在該公司股東榜上排至第三。在今年9月披露的股東權(quán)益變動(dòng)公告中，上海春山新棠投資表示，預(yù)計(jì)在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)，有繼續(xù)增持股份的計(jì)劃。

　　上海季勝投資管理有限公司(“季勝投資”)堪稱“抄底式”舉牌三孚新科(688359)。今年9月9日，季勝投資管理的系列投資基金增持三孚新科72.36萬(wàn)股，持股比例上升至5.04%，觸發(fā)舉牌。季勝投資直言“看好三孚新科所從事行業(yè)的未來(lái)發(fā)展，認(rèn)可三孚新科的長(zhǎng)期投資價(jià)值?！?/p>

　　季勝投資亦密切跟蹤三孚新科，近期上市公司的調(diào)研活動(dòng)記錄中均出現(xiàn)了季勝投資的身影。機(jī)構(gòu)投資者主要關(guān)注三孚新科在復(fù)合銅箔設(shè)備的研發(fā)技術(shù)進(jìn)展等。期間季勝投資還于10月12日至10月21日通過(guò)旗下投資基金增持88.65萬(wàn)股，持股比例進(jìn)一步增至6%。自今年9月被舉牌至今，三孚新科股價(jià)漲幅達(dá)70%。

　　私募大手筆增持還體現(xiàn)在較大比例協(xié)議受讓上市公司股權(quán)。11月8日晚間，匯納科技(300609)實(shí)控人多輪減持后，為歸還股份質(zhì)押本息，擬再轉(zhuǎn)讓5.02%股份，接盤(pán)方即為一家私募公司——上海良元資產(chǎn)管理有限公司(“良元資產(chǎn)”)。權(quán)益變動(dòng)目的顯示為基于對(duì)上市公司發(fā)展前景和投資價(jià)值的充分認(rèn)可。

　　這已是這家私募年內(nèi)第二次出手。今年7月份，良元資產(chǎn)也以協(xié)議受讓方式，攬獲了盛訊達(dá)(300518)控股股東4.60%的股份。三季報(bào)顯示，良元資產(chǎn)當(dāng)季減持了盛訊達(dá)，持股比例已降至2.18%。

　　良元資產(chǎn)并非市場(chǎng)知名私募公司。據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)信息顯示，良元資產(chǎn)登記時(shí)間為2018年3月，注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人為李春麗，該公司旗下正在運(yùn)作的基金有7只，顯示提前清算4只。

　　海印股份(000861)也于上月公告，控股股東廣州海印實(shí)業(yè)集團(tuán)與上海銀葉投資有限公司(“上海銀葉投資”)簽署協(xié)議，擬將其持有的5%股份，轉(zhuǎn)讓給上海銀葉投資管理的銀葉新玉優(yōu)選2期私募證券投資基金。

　　違規(guī)舉牌頻現(xiàn)

　　值得一提的是，私募頻頻舉牌的同時(shí)，也出現(xiàn)了一些違規(guī)行為。

　　國(guó)際實(shí)業(yè)11月7日晚間公告，股東北京合易盈通資產(chǎn)管理有限公司(“合易盈通資產(chǎn)”)收到新疆監(jiān)管局下發(fā)的行政監(jiān)管措施決定書(shū)。

　　公告顯示，新疆監(jiān)管局在日常監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，合易盈通資產(chǎn)通過(guò)名下合易盈浩景恬精選一號(hào)私募證券投資基金、合易盈浩價(jià)值成長(zhǎng)私募證券投資基金、合易盈浩甄選私募證券投資基金、合易盈浩摯友私募證券投資基金、合易榮珍私募證券投資基金，于2022年2月至8月2日期間，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)買入國(guó)際實(shí)業(yè) 2801.87萬(wàn)股，占國(guó)際實(shí)業(yè)總股本5.83%。但公司在合計(jì)持有國(guó)際實(shí)業(yè)股份比例累計(jì)達(dá)到5%時(shí)，未及時(shí)通知國(guó)際實(shí)業(yè)進(jìn)行披露并停止交易，違反了《上市公司收購(gòu)管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　稍早前，中達(dá)安于11月2日公告，廣東證監(jiān)局對(duì)上海春山新棠投資出具警示函，主要原因是其交易行為構(gòu)成短線交易，并且在舉牌以后沒(méi)有及時(shí)披露。

　　行政監(jiān)管措施決定書(shū)顯示，上海春山新棠投資9月8日成為中達(dá)安持股5%以上股東后，于9月9日賣出中達(dá)安股票2萬(wàn)股，成交價(jià)格13.93元/股，成交金額27.86萬(wàn)元，該行為構(gòu)成短線交易，同時(shí)，公司在成為中達(dá)安5%以上股東后，未在三日內(nèi)通知上市公司并予公告，遲至9月15日才披露《簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)》，且未在公告前停止買賣中達(dá)安股票，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定。

　　此前9月1日，舉牌三雄極光的阿巴馬資產(chǎn)管理有限公司(“阿巴馬資產(chǎn)”)收到了深交所關(guān)注函。函件顯示，阿巴馬資產(chǎn)旗下的阿巴馬萬(wàn)象益新54號(hào)私募證券投資基金、阿巴馬萬(wàn)象益新55號(hào)私募證券投資基金于2022年5月16日至8月26日期間通過(guò)集中競(jìng)價(jià)和大宗交易合計(jì)增持三雄極光1490.22萬(wàn)股，占三雄極光總股本的5.32%。且在合計(jì)持有三雄極光股份比例達(dá)到5%時(shí)，未按規(guī)定停止買賣該股。

　　阿巴馬資產(chǎn)是一家去年四季度新晉的百億級(jí)私募，百億級(jí)私募違規(guī)舉牌這在A股市場(chǎng)較為罕見(jiàn)。值得一提的是，該私募旗下多只基金產(chǎn)品出現(xiàn)在上市公司的十大流通股股東名單之中，其中重倉(cāng)A股公司包括凱中精密、金博股份、濱江集團(tuán)、云圖控股、弘亞數(shù)控、百奧泰、海能達(dá)等。

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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