上周，美國股市見證了又一場散戶投資者的狂歡——昔日膠卷大王伊士曼柯達公司(NYSE: KODK)股價一周累計漲幅超過900%。
消息面上，柯達的暴漲源于其上周二宣布獲得美國政府7.65億美元的貸款，計劃生產(chǎn)通用活性藥物成分。上周三美股開盤后不久，柯達股價一路飆升，盤中觸發(fā)20次熔斷，一度暴漲572%報60美元。
每日經(jīng)濟新聞記者注意到，在美國當(dāng)下熱門的散戶交易平臺羅賓俠(Robinhood)上，過去一周，柯達已一躍成為了最受該平臺歡迎的股票。根據(jù)追蹤平臺交易的Robintrack數(shù)據(jù)，Robinhood上柯達的股東人數(shù)在7月28日到31日期間增長了超過9.6萬。此外，今年一季度，該平臺增加了300萬個新賬戶，超過同期券商巨頭嘉信理財(Charles Schwab)、德美利證券(TD Ameritrade)和創(chuàng)億理財(E*Trade)的新增用戶總和。
為何美國股市的散戶投資者猛增？年輕散戶瘋狂涌入又會給股市帶來怎么樣的影響呢？
美國著名經(jīng)濟學(xué)家和作家伯頓·麥基爾(Burton G。 Malkiel)向記者說到：“成千上萬的千禧一代和Z世代如今為了應(yīng)對新冠疫情而宅在家中，日內(nèi)交易已經(jīng)取代了他們(從前關(guān)注的)體育博彩。這一大批新的日內(nèi)交易者將新資金投入股市，但他們沒有考慮到所涉及的風(fēng)險。”
年輕散戶比重增加
柯達公司曾是全球最大的影像產(chǎn)品生產(chǎn)商之一，但此后由于相機膠卷銷量下滑，且公司向數(shù)字攝影的轉(zhuǎn)型過慢，公司最終于2012年年初申請破產(chǎn)。
而上周二宣布的來自政府的近8億美元貸款似乎成為了柯達轉(zhuǎn)戰(zhàn)藥品生產(chǎn)的一個契機，其股票立刻成為了散戶投資者們的新目標。金融信息和服務(wù)網(wǎng)站Market Rebellion聯(lián)合創(chuàng)始人Pete Najarian表示，上周三柯達的交易量與正常交易相比“令人吃驚”。他提到，就期權(quán)市場而言，柯達股票位居前五名，交易量比正常水平高出6000%。
如今，柯達已一躍成為了散戶交易平臺Robinhood上最受歡迎的股票。根據(jù)追蹤平臺交易的Robintrack數(shù)據(jù)，Robinhood上柯達的股東人數(shù)在7月28日到31日期間增長了超過9.6萬，其股東數(shù)在7月30日下午收盤時甚至突破了13萬，31日股東數(shù)略有回落，但也超過10萬。
事實上，柯達并不是今年第一支出現(xiàn)驚人波動的股票，散戶投資者平臺的交易量大增還助推了赫茲公司(NYSE: HTZ)股價的暴漲。今年5月底，全球汽車租賃巨頭赫茲租車公司宣布破產(chǎn)，但從6月初起散戶投資者們將大量現(xiàn)金注入該公司股票，使得其股價在九天內(nèi)上漲超過900%。6月13日-16日期間，最多有超過16萬的Robinhood用戶都參與了赫茲租車股票的交易。
以零傭金交易為特點的Robinhood顛覆了傳統(tǒng)券商的運營模式，受到了美國千禧一代散戶投資者的青睞。公司曾表示，今年第一季度增加了300萬個新賬戶，目前平臺賬戶數(shù)已超1000萬個，其用戶平均年齡只有31歲。Robinhood的新增用戶數(shù)甚至超過了同時期券商巨頭嘉信理財、德美利證券和創(chuàng)億理財?shù)男略鲇脩艨偤汀?/p>
據(jù)美媒報道，Robinhood讓從未接觸過交易的人們感到交易就像電子游戲一樣。38歲的Sharmila Viswasam稱，“我覺得自己像刺猬索尼克(一個著名的游戲和漫畫角色)，在收集我的硬幣?！?/p>
高盛亞洲中國首席股票策略師劉勁津此前表示，20歲左右年輕人的投資比重明顯增加，正在成為新趨勢。“舉例來講，年初至今，Robinhood的用戶倉位翻了三倍?！?/p>
高頻交易受追捧
千禧一代的投資者如今正成為散戶投資者中的主力軍之一。有調(diào)查顯示，年輕散戶近來的活躍程度是2000年科技泡沫以來最高。為什么今年以來會有大量散戶投資者，尤其是年輕一代的投資者涌入市場？他們的涌入又會給股市帶來怎么樣的變化？
伯頓·麥基爾告訴每日經(jīng)濟新聞記者：“由于(新冠疫情期間)人們待在家里，遠程工作讓時間安排變得靈活，他們沒有社交活動，也沒有現(xiàn)場體育比賽可看和進行下注，所以越來越多的人轉(zhuǎn)而在股票市場的進行日內(nèi)交易?！?/strong>
同時，他認為互聯(lián)網(wǎng)券商的發(fā)展為散戶投資者走進市場提供了機會?！傲銈蚪鹑缃褚殉蔀樾碌囊?guī)則，這在源于金融科技公司Robinhood的推動，也得到了嘉信理財(Charles Schwab)和創(chuàng)億理財(E*Trade)等老牌券商巨頭的擁護?！?/p>
此外，美國政府在疫情期間向個人發(fā)放的救援資金也成為了散戶投資者們的交易資本。
當(dāng)前有分析發(fā)現(xiàn)，有越來越多的年輕投資者從今年開始投入市場，且熱衷于高頻交易和高風(fēng)險的股票。以Robinhood為例，其今年新注冊的用戶中，有一半是首次進行投資的新手。而市場研究公司Alphacution通過分析9家券商平臺的數(shù)據(jù)得出，相比其他券商經(jīng)紀公司，Robinhood的用戶交易的產(chǎn)品風(fēng)險最高、交易速度也最快。2020年前三個月中，Robinhood平均每個賬戶中每1美元的股票交易量是創(chuàng)億理財客戶的9倍，更是嘉信理財客戶的40倍。
“成千上萬的千禧一代和Z世代如今為了應(yīng)對新冠疫情而宅在家中，日內(nèi)交易已經(jīng)取代了他們(從前關(guān)注)的體育博彩。” 伯頓·麥基爾分析認為，這些新的市場參與者很可能是造成最近股價極端波動的一個原因。“這一大批的新日內(nèi)交易者將新資金投入了股市，但他們沒有考慮到其交易所涉及的風(fēng)險。”
著名財經(jīng)主持人吉姆·克萊默(Jim Cramer)曾談到當(dāng)前日內(nèi)交易投資氛圍所存在的巨大危險。他把當(dāng)前的投資環(huán)境描述為“猖獗投機活動”，就像千禧年大崩盤之前的瘋狂投機一樣。
然而，全美互聯(lián)網(wǎng)券商巨頭盈透證券(Interactive Brokers)營銷和產(chǎn)品開發(fā)副總裁史蒂夫·桑德斯(Steve Sanders)認為千禧一代等年輕投資者對于市場的影響并不能一概而論。他告訴記者，“因為除了一部分為了娛樂而不做投資前功課的投資者，有很多千禧一代會花時間去了解市場并作出明智決定。”
轉(zhuǎn)自：每日經(jīng)濟新聞
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