大股東、產(chǎn)業(yè)資本蠢蠢欲動 大漲后清倉式減持集體上演

　　大漲后，大股東和產(chǎn)業(yè)資本的“暴力”減持屢屢上演。

　　8月6日晚間，暢聯(lián)股份(603648.SH)公告，持股3.85%的股東暢連投資擬清倉式減持所持上市公司股份；今飛凱達(dá)(002863.SZ)、菲利華(300395.SZ)、世龍實業(yè)(002748.SZ)、昭衍新藥(603127.SH)等多家上市公司公告，大股東擬減持所持上市公司股份。

　　第一財經(jīng)注意到，這些準(zhǔn)備減持的股東不乏上市公司的大股東或產(chǎn)業(yè)資本，而產(chǎn)業(yè)資本頗為密集的減持，不免令人想起2015年產(chǎn)業(yè)資本借股價上漲進(jìn)行巨量減持套現(xiàn)的情形。

　　清倉式減持頻現(xiàn)

　　加上暢聯(lián)股份，僅8月份以來，至少5家上市公司的大股東公告了清倉退出。

　　8月5日，金力泰(300225.SZ)公告，持上市公司股份4703.4萬股(占總股本比例10.00%)的股東紹興柯橋領(lǐng)英實業(yè)有限公司(簡稱“柯橋領(lǐng)英”)計劃通過集中競價、大宗交易或協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式合計減持公司股份不超過47,034,000股(占公司總股本比例10.00%)。

　　公開資料顯示，柯橋領(lǐng)英是金力泰的第二大股東，2016年10月31日，柯橋領(lǐng)英與吳國政簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以8.31元/股的價格獲得4703.4萬股的金力泰股份，合計動用資金3.91億元。

　　近日，柯橋領(lǐng)英選擇對4年前的財務(wù)投資進(jìn)行結(jié)算。截至8月6日收盤，金力泰股價為10.39元/股?？紤]分紅因素，這四年來柯橋領(lǐng)英對金利泰的投資收益率接近27%，收益約為1億元。

　　值得一提的是，在2018年10月，也就是持股2年后，金力泰股價一度跌至4.08元/股，柯橋領(lǐng)英的投資一度腰斬。截至8月6日收盤，今年以來金力泰股價累計上漲77%，大幅跑贏大盤。盡管4年以來投資收益率只有不到27%，但柯橋領(lǐng)英還是選擇清倉退出。

　　8月4日晚，華正新材(603186.SH)公告稱，持股4.12%的第二大股東錢海平因個人資金需求，擬減持其所持公司股份不超過585.2萬股，即不超過公司總股本的4.12%。

　　截至目前，錢海平所持上市公司的股份即為585.2萬股，也就是說，華正新材的第二大股東也選擇清倉退出。

　　邁為股份(300751.SZ)公告，原持股5%以上的股東蘇州金茂新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)(有限合伙)(下稱“蘇州金茂”)在實施完畢5%的減持計劃后，準(zhǔn)備進(jìn)一步減持剩余的3.37%，若減持完成，也意味著蘇州金茂對邁為股份的清倉退出。

　　另外，環(huán)球印務(wù)(002799.SZ)公告，持股7.5%的股東比特投資計劃減持所持有的全部股份。

　　第一財經(jīng)也注意到，不論是蘇州金茂還是比特投資，所持有股份均來自于IPO之前的發(fā)行股份。

　　對于減持原因，大多稱是因為股東自身資金需求、投資計劃需要、經(jīng)營需求等。

　　關(guān)注產(chǎn)業(yè)資本減持

　　同時，即便不是清倉式的減持，不少上市公司大股東也大比例減持了所持股份。

　　8月4日，光威復(fù)材(300669.SZ)公告，占公司總股本比例11.9%的第二大股東北京中信投資中心(有限合伙)計劃減持不超過9%，也就是所持股份的四分之三。

　　從減持金額來看，不少上市公司股東減持金額均在1億元以上。其中，信維通信(300136.SZ)重要股東擬減持金額最高，擬減持金額約11.26億元；貝瑞基因(000710.SZ)的重要股東擬減持金額排在第二，擬減持金額約8.77億元。

　　Choice統(tǒng)計進(jìn)一步顯示，截至發(fā)稿，8月1日以來，85家A股上市公司公告了重要股東的擬減持計劃；去年同期只有59家。

　　另外，統(tǒng)計也顯示，8月1日至6日，96家上市公司發(fā)布公告稱，重要股東持倉發(fā)生變動，其中83家上市公司股東在減持，合計減持市值達(dá)到105億元。

　　其中，17家上市公司股東減持市值超過1億元，寧德時代(300750.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)和同仁堂(600085.SH)的股東減持市值更是超過10億元。

　　去年同期，共有56家上市公司公告其重要股東完成了減持，減持市值最多的第一創(chuàng)業(yè)(002797.SZ)約為4億元，減持市值在1億元以上的有7家，可以看到今年同期遭遇股東減持的公司數(shù)量及減持金額均有大幅增加。

　　事實上，不管是擬大幅減持還是已經(jīng)發(fā)生減持的上市公司，今年以來股價均錄得較大漲幅。

　　截至8月6日收盤，今年以來，邁為股份股價累計上漲近1.63倍；貝瑞基因累計上漲1.1倍；寧德時代累計漲幅接近1倍；光威復(fù)材累計上漲84.6%。

　　“股價大幅上漲后，產(chǎn)業(yè)資本或者大股東均有回籠資金的需求，所以他們的反應(yīng)也很正常。”一位私募機構(gòu)合伙人稱。

　　需要看到的是，減持公告也對上市公司股價造成了影響。比如在公告控股股東的減持后，富瀚微8月6日錄得跌停。截至6日收盤，富瀚微報收124.86元/股。在此前的7月31日、8月3日、8月4日連續(xù)三個交易日，富瀚微收盤價格漲幅累計偏離22.96%，偏離值累計超過20%。

　　需要看到的是，在減持大股東中，不乏那些對行業(yè)和公司都有相當(dāng)了解的產(chǎn)業(yè)資本。有分析人士表示，產(chǎn)業(yè)資本減持之所以更能引起市場關(guān)注，還在于其具有獲取企業(yè)內(nèi)部信息的優(yōu)勢，可能對企業(yè)的估值水平與經(jīng)營狀況是否匹配有更強的判斷和認(rèn)知。

　　“很多產(chǎn)業(yè)資本本身就是所投行業(yè)的專家，他們對上市公司的情況無疑更為了解，所以他們的行為需要高度關(guān)注?！比A南某證券類私募機構(gòu)負(fù)責(zé)人對第一財經(jīng)表示。

　　轉(zhuǎn)自：第一財經(jīng)日報

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