繼續(xù)加倉！股票私募倉位創(chuàng)近4年新高 過半持倉超8成！“活水”還在涌入

　　在外圍市場擾動不斷的背景下，匯聚諸多高手的私募基金們，選擇繼續(xù)加倉A股！

　　私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，股票私募倉位連續(xù)兩周上升，截至7月31日，整體倉位指數(shù)升至76.29%，環(huán)比加倉0.61個百分點，創(chuàng)出近四年來新高，該倉位水平在歷史上僅次于2015年。

　　私募們一邊選擇加倉，另一邊更是積極備案發(fā)行新產(chǎn)品、募集資金，為接下來的行情準備“子彈”。

　　數(shù)據(jù)顯示，上周共有682只私募產(chǎn)品完成備案登記，備案產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)4周突破600只，多家知名私募上周密集備案了一批新產(chǎn)品。其中，百億私募禮仁投資上周一口氣備案了14只產(chǎn)品，高毅資產(chǎn)新進基金經(jīng)理吳任昊在上周也發(fā)行10只產(chǎn)品。

　　不過，近期內(nèi)外資金開始持續(xù)分化，北向資金持續(xù)流出，對于接下來的市場，私募們觀點也開始有所分化。

　　內(nèi)外資金持續(xù)分化，股票私募倉位創(chuàng)近四年新高

　　7月底，中美互相關閉大使館，上證指數(shù)一度跌破3200點。進入8月份，隨著美國開始對中國科技公司連續(xù)施壓，封殺Tiktok，外部沖擊不斷，市場風險偏好也有所降低。

　　上周市場大幅震蕩，北向資金持續(xù)流出，上周凈賣出44.49億元，已經(jīng)連續(xù)四周凈流出，四周累計凈流出規(guī)模達526億元。

　　另外一邊，國內(nèi)融資資金則持續(xù)凈流入，上周融資余額規(guī)模增長316.12億元，達到14036.23億元，四周累計凈買入規(guī)模達到1023億，和北向資金流出形成了鮮明的對比。

　　招商策略研究指出，從兩者的歷史關系來看，如果北上資金賣出，融資余額流入，則市場多伴隨而來明顯調(diào)整；反之，若北上資金買入，而融資余額流出，則市場往往出現(xiàn)較為明顯的反彈。

　　匯聚諸多高手的私募基金們也不懼外部沖擊，選擇加倉做多A股。

　　私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示，股票私募倉位連續(xù)兩周上升，創(chuàng)出近四年來新高，歷史上僅次于2015年的倉位水平。

　　截至7月31日，股票私募整體倉位指數(shù)為76.29%，環(huán)比加倉0.61個百分點，其中54.20%的私募倉位超過8成，僅5.07%的私募倉位低于2成。

　　分規(guī)模來看，百億私募加倉幅度最大，環(huán)比加倉1.32個百分點，其中68.31%的百億私募倉位超過8成，倉位低于5成的百億私募占比僅為5.74%。

　　私募積極發(fā)行新產(chǎn)品，連續(xù)4周突破600只

　　私募基金經(jīng)理們一邊選擇加倉繼續(xù)看多市場，另一邊則積極備案發(fā)行新產(chǎn)品、募集資金，為接下來的行情準備充足的“子彈”。

　　私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，上周共有682只私募產(chǎn)品完成備案登記，備案產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)4周突破600只。其中，證券私募備案產(chǎn)品555只，在新增備案產(chǎn)品中占比79%，可見投資者認購私募證券類產(chǎn)品的熱情。

　　不少知名百億私募上周密集的備案一批新產(chǎn)品。其中，百億私募禮仁投資單周一口氣備案了14只基金產(chǎn)品，數(shù)量在私募中排名居首。截至目前，禮仁投資今年已經(jīng)備案49只產(chǎn)品。

　　作為高瓴資本旗下的私募投資平臺，禮仁投資于2018年7月在天津登記備案，不到2年時間，禮仁投資的管理規(guī)模就突破了百億大關，成為國內(nèi)最年輕的百億私募。

　　值得注意的是，5月份新加入百億私募高毅資產(chǎn)的基金經(jīng)理吳任昊，在上周備案發(fā)行了10只產(chǎn)品，截至目前吳任昊已經(jīng)累計備案了12只產(chǎn)品。

　　公開資料顯示，吳任昊擁有19年投資從業(yè)經(jīng)驗，在加入高毅資產(chǎn)前，任中金公司資產(chǎn)管理部權益投資總監(jiān)。在中國A股和港股市場深耕多年的吳任昊，擁有豐富的投資實踐和從業(yè)經(jīng)驗，曾管理超百億美元組合。

　　對于當前市場，上周吳任昊接受采訪時表示，從估值水平角度來看，市場兩極分化比較明顯，有一些領域、一些標的看起來有些過熱，但總體上還是冷熱并存的。科技、醫(yī)藥、消費是投資人的必答題，蘊含巨大的投資機會，但不是任何時點都必配，而是必須要有持續(xù)的研究，有自己獨特的答案。

　　此外，衍復投資、迎水投資、盛冠達資產(chǎn)、灃京資本、觀富資產(chǎn)備案產(chǎn)品數(shù)量均超過5只。宏錫基金、伊洛投資、白鷺資產(chǎn)、正圓投資在上周也成功完成兩只產(chǎn)品的備案登記。

　　私募：外部沖擊擾動，“補短板”勢在必行

　　對于后市行情，私募基金經(jīng)理們態(tài)度有所分化

　　磐耀資產(chǎn)表示，指數(shù)再次接近3400點，來到7月密集成交高位區(qū)，但無論從盤面、政策還是外部因素來看，都不支持強力突破，依然是結(jié)構性的行情。

　　市場整體內(nèi)部估值分化達到極致，市盈率75/25分位數(shù)比值來到了近10年高位，來到15年瘋狂牛階段。從行業(yè)來看，分裂也十分明顯。確定性景氣度行業(yè)來到了歷史估值高位，傳統(tǒng)行業(yè)處于極低估狀態(tài)。

　　和聚投資則表示，在中美科技脫鉤的大趨勢下，“補短板”勢在必行。加快推進創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、增強科技競爭力尤其是自主可控能力刻不容緩。中長期仍然看好科技股的投資機會，尤其是信創(chuàng)領域，2020年是全面展開的第一年，未來將有一批企業(yè)在這個過程中快速成長起來?？萍碱I域?qū)⑹俏覀冮L線關注和布局的方向之一。

　　純達基金認為，市場對美國仍在嘗試推進的刺激法案給予了較為樂觀的預期，大規(guī)模的刺激計劃將繼續(xù)提振市場的風險偏好，疫苗研發(fā)的積極進展也使得市場信心未受沖擊。

　　政策端發(fā)力構建“國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”，釋放內(nèi)需潛力和產(chǎn)業(yè)升級趨勢不改，經(jīng)濟相對具有韌性支撐，市場向下空間有限，短期新股發(fā)行頻率提高和產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模加大以及地緣摩擦風險仍會擾動市場的修復節(jié)奏，北向資金流向的變化仍需關注。（作者　許孝如）

　　轉(zhuǎn)自：券商中國

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