轉(zhuǎn)型“大投顧” 券商綜合財富管理能力是關(guān)鍵

　　從“賣方投顧”向“買方投顧”角色的轉(zhuǎn)變是大勢所趨。

　　向全賬戶、全資產(chǎn)的“大投顧”邁進(jìn)，意味著投顧要具備選股、選基和資產(chǎn)配置的綜合財富管理能力，而這是投顧個人無法獨(dú)立完成的，往往需要發(fā)揮公司相關(guān)部門的力量。

　　近年來，證券行業(yè)正不斷加快傳統(tǒng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，其中，投資顧問業(yè)務(wù)的價值顯著強(qiáng)化，并被賦予新的內(nèi)涵，向全賬戶、全資產(chǎn)的“大投顧”邁進(jìn)，這也意味著未來的投顧需要具備選股、選基和資產(chǎn)配置的綜合財富管理能力，從“賣方投顧”向“買方投顧”角色的轉(zhuǎn)變是大勢所趨。

　　買方投顧理念覺醒

　　在新的市場環(huán)境下，“投顧”的角色出現(xiàn)新的變化。

　　平安證券財富顧問中心相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，最新的變化是買方投顧理念的覺醒，投資顧問業(yè)務(wù)回歸財富管理業(yè)務(wù)的初心。

　　國金證券財富產(chǎn)品中心負(fù)責(zé)人熊慶東認(rèn)為，牛市之下，投資顧問的工作難度較大。這主要有三方面原因：一是牛市預(yù)期會吸引新的投資者入場，這些投資者往往缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和正確的投資理財方法和風(fēng)險意識，容易追漲殺跌，投教難度較大；二是在牛市行情里，投資者會忘記在熊市里學(xué)會的資產(chǎn)配置、投資策略和紀(jì)律，會忽視投顧的合理建議；三是在大多數(shù)投資者沖入市場的時候，往往短暫的牛市行情已經(jīng)上升過半，不確定性增加，也增加了投顧的工作難度。

　　聯(lián)儲證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，券商投顧應(yīng)該從傳統(tǒng)以薦股為主的模式轉(zhuǎn)型為以資產(chǎn)配置為核心的模式，為客戶提供全面的財富管理服務(wù)。隨著注冊制改革的深化，投顧應(yīng)引導(dǎo)客戶聚焦核心資產(chǎn)。此外，近年來，以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者取得了明顯超額收益，未來，券商投顧應(yīng)更多引導(dǎo)客戶通過配置基金等方式參與股市，通過選擇優(yōu)質(zhì)的基金產(chǎn)品為客戶創(chuàng)造價值。

　　券商多舉措助力投顧轉(zhuǎn)型

　　向全賬戶、全資產(chǎn)的“大投顧”邁進(jìn)，意味著投資顧問需要具備選股、選基和資產(chǎn)配置的綜合財富管理能力，而這是投顧個人無法獨(dú)立完成的，往往需要發(fā)揮公司相關(guān)部門的力量。

　　國金證券表示，堅(jiān)持“零售線上化、高客線下化，擁抱金融科技，線上線下一體化”的方針，推動財富管理轉(zhuǎn)型，并進(jìn)行客戶分層管理和分類管理，借助科技力量優(yōu)化財富管理服務(wù)路徑，實(shí)現(xiàn)所有金融產(chǎn)品銷售線上化流程，縮短服務(wù)半徑，同時推出個性化的資產(chǎn)配置組合方案和產(chǎn)品投資策略方案，實(shí)現(xiàn)財富管理服務(wù)因客戶而變的服務(wù)策略。

　　華泰證券網(wǎng)絡(luò)金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司主要通過打造差異化服務(wù)、投顧隊(duì)伍建設(shè)、平臺建設(shè)等方面能力，形成有利于客戶財富保值增值的有效機(jī)制，逐步改變對券商傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)通道業(yè)務(wù)的固有認(rèn)知，同時也通過針對性的投顧績效考核體系、規(guī)范投顧服務(wù)過程、升級數(shù)字化平臺工具、落實(shí)分層分級的培訓(xùn)體系等途徑，為投顧提供一站式、平臺化、數(shù)字化的服務(wù)支撐，全面提升投資顧問效能。

　　聯(lián)儲證券則主要在投顧標(biāo)的、方式和模式上為投顧轉(zhuǎn)型做準(zhǔn)備。在標(biāo)的上，主要是引導(dǎo)公司投顧研究標(biāo)的更多從股票轉(zhuǎn)向基金等資產(chǎn)，更多地建議客戶通過公募基金等方式參與股市投資。在投顧方式上，由總部投顧推出資產(chǎn)配置報告及策略，并推動智能資產(chǎn)配置產(chǎn)品上線，引導(dǎo)客戶通過基金組合的形式進(jìn)行資產(chǎn)配置。

　　平安證券財富顧問中心構(gòu)建了立足于買方研究的投研團(tuán)隊(duì)，基于該研究團(tuán)隊(duì)對于市場環(huán)境的判斷，公司總部層面安排統(tǒng)一的資產(chǎn)配置策略與產(chǎn)品配置排期，力爭實(shí)現(xiàn)“看對到做對”，將策略研究成果向下傳導(dǎo)，直至影響客戶的賬戶。

　　各大券商也在積極探索新的服務(wù)模式，如基金投顧業(yè)務(wù)。今年基金投顧業(yè)務(wù)的試點(diǎn)是探索買方服務(wù)模式和收費(fèi)模式的開端，華泰證券在服務(wù)內(nèi)容、產(chǎn)品體系、配置能力、賬戶模式、平臺建設(shè)等方面都做了相關(guān)準(zhǔn)備，為轉(zhuǎn)向基于客戶資產(chǎn)規(guī)模的財富管理收入模式奠定基礎(chǔ)。此外，據(jù)記者了解，國金證券從2016年就開始進(jìn)行公募基金投顧業(yè)務(wù)實(shí)踐，今年上半年，公司金融產(chǎn)品銷售保持高速增長態(tài)勢，同比增長66%，其中，公募基金銷量同比增長272%。

　　雖然尚未取得基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格，但聯(lián)儲證券也正在積極準(zhǔn)備申報材料并進(jìn)行服務(wù)模式轉(zhuǎn)型的探索，近半年，公司公募基金銷售規(guī)模已超過3億。此外，從2016年8月18日開始，中金財富從內(nèi)部建立了基于公募基金的組合，并專門獨(dú)立出相應(yīng)的投資顧問團(tuán)隊(duì)，幫助客戶解決信息不對稱和選擇困難的問題。（作者　章子林）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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