投顧模式創(chuàng)新須合規(guī) 監(jiān)管為轉型指明方向

　　短視頻、直播平臺興起的同時，不斷進行模式創(chuàng)新的券商機構也適時推出“視頻投顧”。而新型傳播途徑出現(xiàn)的同時，合規(guī)風險也以新的方式呈現(xiàn)，行業(yè)監(jiān)管也不斷趨嚴。

　　隨著傳播模式不斷創(chuàng)新和監(jiān)管愈發(fā)嚴格，投顧行業(yè)未來轉型的方向也更加明晰，客戶導向、基金投顧及資產(chǎn)配置將成為投顧行業(yè)轉型的整體目標。

　　“視頻投顧”須合規(guī)

　　近些年，短視頻、直播平臺紛紛興起，視頻投教這一形式也應運而生，部分平臺甚至孵化出了坐擁大量粉絲的網(wǎng)紅投顧。

　　華泰證券網(wǎng)絡金融部相關負責人認為，短視頻、直播等新型傳播方式更加生動且更容易被用戶接受，用戶的使用習慣已經(jīng)被培養(yǎng)和建立，逐漸成為投資者教育和金融知識普及的有效手段。

　　國金證券財富產(chǎn)品中心負責人熊慶東表示，和傳統(tǒng)的線下投資顧問相比，視頻投顧、網(wǎng)紅投顧利用“互聯(lián)網(wǎng)++”模式重新定義了投資顧問的應用場景和展業(yè)模式，對財富管理行業(yè)發(fā)展也有促進作用。

　　聯(lián)儲證券相關負責人則認為，應將視頻投顧、網(wǎng)紅投顧的興起看作一個新的市場機遇。短視頻平臺本身是為投顧展業(yè)提供平臺，它并不能替代投顧服務本身，但能為投顧觸達客戶、獲取客戶、服務客戶提供工具。但視頻投顧也帶來了新的課題，其中視頻投顧的合規(guī)性、規(guī)范性、適當性等方面的審核是券商對于該業(yè)務管控的重點。

　　出于合規(guī)等方面的考慮，在新興傳播方式創(chuàng)新上，部分券商態(tài)度相對保守。招商證券財富管理部相關負責人表示，基金銷售有一定的適當性規(guī)范，所以重心還是放在“招商證券財富+”微信小程序上，還沒有通過直播、短視頻等方式直接對客戶進行營銷。

　　然而，作為新型傳播方式的一種，視頻投顧這一傳播形式在應用的同時依然存在著不少風險，傳統(tǒng)的“短信黑嘴”、“博客黑嘴”也在視頻平臺上蔓延。熊慶東表示，要杜絕視頻投顧以這種方式去欺騙投資者或傳播錯誤的投資理念。華泰證券網(wǎng)絡金融部相關負責人提到，市場上關于“股評黑嘴”之類的事件也屢見不鮮，損害投資者利益的同時也對投顧專業(yè)形象造成了不良的社會影響。

　　監(jiān)管為投顧轉型指明方向

　　在行業(yè)新模式不斷涌現(xiàn)的同時，投顧監(jiān)管也在與時俱進。在清晰的監(jiān)管導向下，投顧的轉型方向也更加明確。

　　聯(lián)儲證券相關負責人稱，監(jiān)管部門并非對投資顧問業(yè)務本身進行限制或者收縮，而是對投顧業(yè)務的未來發(fā)展指明了方向。雖然今年4月發(fā)布的《證券基金投資咨詢業(yè)務管理辦法(征求意見稿)》看上去對傳統(tǒng)薦股型投顧進行了非常嚴格的限制，但對于基金投顧的約束則相對寬松，再結合去年10月發(fā)布的《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》，監(jiān)管導向非常清晰，未來投顧的轉型方向就是客戶導向、基金投顧及資產(chǎn)配置，為券商經(jīng)紀業(yè)務的轉型指明方向，有利于投顧業(yè)務的長遠、穩(wěn)健、合規(guī)發(fā)展。

　　券商的基層投顧應該積極學習和適應監(jiān)管部門對于投顧業(yè)務的政策導向，加強資產(chǎn)配置與各類資產(chǎn)方面的研究，引導客戶建立資產(chǎn)配置理念，努力為客戶提供全生命周期的財富管理服務。

　　在監(jiān)管趨嚴的同時，合規(guī)與業(yè)績的矛盾也愈發(fā)突出。為客戶推介產(chǎn)品時，為滿足合規(guī)需求，避免過度推介，投顧往往需要犧牲一定業(yè)績。熊慶東認為，必須在合規(guī)前提下開展財富管理業(yè)務，為客戶提供投資理財建議，這樣既能保障客戶的合法權益，也能更好地保護自己。要正確認識短期利益和長期利益問題，堅持合規(guī)作業(yè)，堅持從客戶需求出發(fā)，向合適的客戶推薦適合的產(chǎn)品，而不是誘導銷售，一味地從產(chǎn)品銷售出發(fā)。長期來看，這有利于維護客戶利益，從而贏得客戶的尊重和口碑。（作者　李迪）

　　轉自：證券時報

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