券商租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)展業(yè)將厘清責(zé)任邊界

　　8月14日，證監(jiān)會(huì)就《證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)管理規(guī)定(試行)》(下稱“管理規(guī)定”)公開征求意見。對(duì)這一此前的模糊地帶，“管理規(guī)定”旨在厘清證券公司與第三方機(jī)構(gòu)的合作邊界，建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。其中，明確了對(duì)證券公司租用商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展證券業(yè)務(wù)的管理要求。

　　事實(shí)上，證券公司與外部第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)長(zhǎng)期存在合作關(guān)系。這主要是將證券公司的開戶系統(tǒng)、交易系統(tǒng)，通過H5頁(yè)面或鏈接的形式，放在一些銀行、保險(xiǎn)渠道，或是平臺(tái)進(jìn)行導(dǎo)流獲客。此前，對(duì)這類導(dǎo)流是否合規(guī)，業(yè)內(nèi)并沒有非常明確的規(guī)定。

　　“‘管理規(guī)定’對(duì)業(yè)務(wù)來說主要是起到規(guī)范的作用?！蹦橙叹W(wǎng)絡(luò)金融部業(yè)務(wù)人員認(rèn)為，正在征求意見的“管理規(guī)定”重點(diǎn)是明確了監(jiān)管底線，厘清了券商與第三方合作的邊界，規(guī)定對(duì)第三方機(jī)構(gòu)須備案管理，使券商通過第三方平臺(tái)展業(yè)有規(guī)可依。

　　他認(rèn)為，規(guī)范券商在第三方平臺(tái)的導(dǎo)流和展業(yè)行為，對(duì)證券行業(yè)而言是個(gè)利好。有多位受訪人士也表示，那些具備金控集團(tuán)背景或與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)有合作關(guān)系的券商將會(huì)更為受益。

　　“管理規(guī)定”的一些具體條款引起了業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注。如證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，應(yīng)當(dāng)結(jié)合租用時(shí)間、交易筆數(shù)、實(shí)施效果等因素與第三方平臺(tái)確定合理的費(fèi)用支付標(biāo)準(zhǔn)。按全成本核算的費(fèi)用支付總額不得超過證券公司在第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)凈收入的30%。

　　對(duì)此，一家小型券商的網(wǎng)絡(luò)金融部人士表示，在費(fèi)用支出方面規(guī)定了“上限”，對(duì)券商而言是個(gè)好消息。因?yàn)?，通過第三方平臺(tái)展業(yè)效果雖好，但其費(fèi)用一般會(huì)比使用券商自身平臺(tái)要高。且部分優(yōu)勢(shì)平臺(tái)還會(huì)采取競(jìng)爭(zhēng)性報(bào)價(jià)策略，導(dǎo)致券商引流成本居高不下。目前，一些大平臺(tái)的費(fèi)率甚至明顯超過了證券公司在該平臺(tái)展業(yè)凈收入的30%。

　　“在一些第三方平臺(tái)引流一個(gè)新客戶的成本起碼是1000元，且還無法保證是有效客戶?！痹撊耸扛袊@道。

　　那么，第三方平臺(tái)是否會(huì)因“管理規(guī)定”而受到影響？某券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人表示，凈收入30%的費(fèi)用比例限制不會(huì)限制雙方的合作，租用第三方渠道仍具有較強(qiáng)的“盈利效應(yīng)”。目前，第三方平臺(tái)側(cè)重于投資者的財(cái)商教育，與券商的分工定位不同。簡(jiǎn)單的開戶分傭模式或許不太合規(guī)，但雙方仍可通過其他方式各取所需，費(fèi)用比例的限制不會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)導(dǎo)流的業(yè)態(tài)產(chǎn)生明顯影響。

　　此外，“管理規(guī)定”還提出，證券公司可租用商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展證券業(yè)務(wù)活動(dòng)，但(雙方)應(yīng)存在股權(quán)控制關(guān)系，或者由同一金融控股公司控制的關(guān)系。有業(yè)內(nèi)人士表示，這是大家討論較多的一項(xiàng)規(guī)定，如果實(shí)施，則會(huì)對(duì)銀行系券商、保險(xiǎn)系券商構(gòu)成利好。

　　廣發(fā)證券非銀金融分析師陳福就此表示，建議持續(xù)關(guān)注背靠頭部金控集團(tuán)、銀證業(yè)務(wù)有望協(xié)同的證券公司。目前，此類大集團(tuán)中較具實(shí)力的有招商局集團(tuán)、上海國(guó)際集團(tuán)、中國(guó)平安、中信集團(tuán)、光大集團(tuán)等。此外，他還認(rèn)為，一些與大型互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存在股權(quán)關(guān)系的券商也有望受益。

　　但也有券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士表示，如果只是借用推廣渠道，而非網(wǎng)絡(luò)技術(shù)層面的合作，應(yīng)不受上述規(guī)定的限制?！拔覀兇饲芭c不少銀行都有合作，現(xiàn)在也還在繼續(xù)合作，短期看還沒有什么限制。合作用的技術(shù)系統(tǒng)都是我們提供的，銀行方面只提供渠道?！?/p>

　　“從長(zhǎng)期看，‘管理規(guī)定’意在引導(dǎo)證券行業(yè)外部合作的規(guī)范化?！蹦橙痰慕?jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)人士表示，證券公司租用第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)展業(yè)，其核心是利用信息技術(shù)手段在提供證券服務(wù)時(shí)提質(zhì)增效。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)渠道可有效提升券商的獲客能力。

　　對(duì)于券商的自身能力，“管理規(guī)定”也提出了更高要求：在展業(yè)的同時(shí)，券商要提前做好技術(shù)準(zhǔn)備，保證數(shù)據(jù)和信息的安全，券商要采取獨(dú)立于第三方平臺(tái)的安全措施。同時(shí)，合規(guī)風(fēng)控和投資者適當(dāng)性管理也不容馬虎。

　　陳福認(rèn)為，對(duì)券商來說，與第三方平臺(tái)合作主要有兩點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)：一是業(yè)務(wù)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)主體可能借著為證券公司提供信息技術(shù)服務(wù)的機(jī)會(huì)，混淆業(yè)務(wù)活動(dòng)和技術(shù)服務(wù)的邊界，違規(guī)開展證券業(yè)務(wù)。二是技術(shù)安全與數(shù)據(jù)安全風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)主體可能非法截留、獲取投資者開戶、交易等敏感數(shù)據(jù)，其負(fù)面行為、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)也可能傳導(dǎo)至證券公司。（作者 孫越）

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀