新證券法構(gòu)建投資者保護(hù)新格局 夯實(shí)資本市場(chǎng)深化改革的法治基礎(chǔ)

　　9月4日，第三屆中小投資者服務(wù)論壇(簡(jiǎn)稱“投服論壇”)在線上以“云論壇”形式舉辦，此次論壇由中證中小投資者服務(wù)中心(簡(jiǎn)稱“投服中心”)和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)作為輪值主辦單位，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)及中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)共同舉辦。本屆論壇以“落實(shí)證券法實(shí)施促進(jìn)投資者保護(hù)”為主題，旨在探討如何以新證券法實(shí)施為契機(jī)，推動(dòng)我國(guó)資本市場(chǎng)投資者保護(hù)工作開創(chuàng)新局面。

　　保護(hù)投資者權(quán)益

　　是新證券法核心目標(biāo)

　　今年3月1日，新證券法正式實(shí)施，以注冊(cè)制改革為龍頭，在市場(chǎng)基本運(yùn)行制度、投資者合法權(quán)益保護(hù)、法律責(zé)任等方面進(jìn)行了創(chuàng)新與完善。特別是建立了中國(guó)特色的證券代表人訴訟制度，賦予投保機(jī)構(gòu)提起特別代表人訴訟的職能，投資者以“默示加入、明示退出”的方式參與訴訟，維權(quán)動(dòng)力更足，維權(quán)成本更低。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，保護(hù)投資者合法權(quán)益是新證券法的核心目標(biāo)。新證券法不僅在證券發(fā)行、上市、交易、信息披露、監(jiān)管執(zhí)法等各環(huán)節(jié)充分體現(xiàn)了這一立法宗旨，更是立足我國(guó)中小投資者眾多的現(xiàn)實(shí)情況，增設(shè)了“投資者保護(hù)”專章，通過(guò)構(gòu)建更加豐富的責(zé)任實(shí)現(xiàn)形式和權(quán)益救濟(jì)機(jī)制，就投資者民事賠償?shù)葐?wèn)題做出諸多適應(yīng)我國(guó)國(guó)情的重大探索與制度創(chuàng)新，突出了保護(hù)投資者在證券法中的重要地位。從某種程度上講，新證券法本質(zhì)上就是一部投資者權(quán)益保護(hù)法。

　　全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員劉新華表示，新證券法本著保護(hù)投資者合法權(quán)益的宗旨，匯集整合現(xiàn)有不同層級(jí)法律法規(guī)和制度中關(guān)于投資者權(quán)益保護(hù)的規(guī)定，從公平、秩序和效率三個(gè)維度進(jìn)行考量，總結(jié)近年來(lái)資本市場(chǎng)在投資者合法權(quán)益保護(hù)方面的實(shí)踐，對(duì)投資者合法權(quán)益保護(hù)進(jìn)行了制度再造性設(shè)計(jì)，設(shè)立了投資者保護(hù)專章，強(qiáng)調(diào)了法律的指引、強(qiáng)制、評(píng)價(jià)和教育功能，對(duì)資本市場(chǎng)公平有序運(yùn)行具有直接的指導(dǎo)。

　　投服中心董事長(zhǎng)郭文英表示，作為專門的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)，貫徹落實(shí)好新證券法是投服中心的應(yīng)盡職責(zé)。投服中心將始終堅(jiān)持“為民奉獻(xiàn)專業(yè)引領(lǐng)”的理念，履行好新證券法賦予的職責(zé)，不斷開拓創(chuàng)新，勇于探索，切實(shí)保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，助力建設(shè)一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

　　上海證券交易所副總經(jīng)理闕波表示，新證券法完善建立了一系列資本市場(chǎng)基礎(chǔ)性制度，既是我國(guó)資本市場(chǎng)全面深化改革的重要保障，也對(duì)長(zhǎng)期以來(lái)市場(chǎng)和投資者普遍關(guān)注的一系列問(wèn)題作出及時(shí)回應(yīng)。新證券法設(shè)置了投資者保護(hù)專章，在總結(jié)我國(guó)投保經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展階段性特征，構(gòu)建了包括投資者適當(dāng)性、表決權(quán)征集、債券持有人會(huì)議、先行賠付等較為系統(tǒng)的投資者保護(hù)制度。

　　深圳證券交易所副總經(jīng)理李鳴鐘表示，新證券法強(qiáng)調(diào)發(fā)行人及上市公司應(yīng)當(dāng)充分披露投資者作出價(jià)值判斷和投資決策所必需的信息，要求發(fā)行人及上市公司的控股股東、實(shí)際控制人約束好自己的行為，對(duì)于其違法違規(guī)行為，不但要受到嚴(yán)厲的行政處罰，還要承擔(dān)欺詐發(fā)行、虛假信披等欺詐行為的民事賠償責(zé)任，涉嫌犯罪的將移送司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。

　　依法落實(shí)

　　證券糾紛集體訴訟制度

　　新證券法完善了資本市場(chǎng)多元化糾紛解決機(jī)制。其中，證券集體訴訟制度受到高度關(guān)注，特別代表人訴訟制度的設(shè)計(jì)，賦予了投保機(jī)構(gòu)作為代表人的法定資格。

　　最高人民法院審委會(huì)副部級(jí)專職委員劉貴祥表示，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)多次強(qiáng)調(diào)對(duì)資本市場(chǎng)違法犯罪“零容忍”，并提出一系列具體措施，形成組合拳。證券集體訴訟制度為權(quán)利受損的中小投資者提供了便利、低成本的維權(quán)渠道，其“聚沙成塔、集腋成裘”的賠償效應(yīng)能夠?qū)ψC券違法犯罪行為形成強(qiáng)大的威懾力和高壓態(tài)勢(shì)。

　　“專業(yè)的公益性投保機(jī)構(gòu)在投資者維權(quán)、損失金額計(jì)算，以及與人民法院、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)溝通聯(lián)系等方面都具有不可替代的優(yōu)勢(shì)。我國(guó)證券市場(chǎng)實(shí)行‘看穿式’賬戶實(shí)名制和電子化交易結(jié)算，集體成員的身份確認(rèn)、通知、登記、賠付等工作均可借助信息化方法高效、便捷地完成，能夠最大程度減少當(dāng)事人在物理空間上聚集的必要性，有助于加強(qiáng)集體訴訟的全流程可控性。”投?；鸶笨偨?jīng)理葛毅表示，無(wú)論是先行賠付、證券糾紛調(diào)解，還是集體訴訟，都需要投保機(jī)構(gòu)充分運(yùn)用專業(yè)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，便捷高效地化解群體性證券糾紛，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。（作者　劉偉杰）

　　轉(zhuǎn)自：證券日?qǐng)?bào)

　　【版權(quán)及免責(zé)聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀