服務(wù)與監(jiān)管和鳴 上交所助力公司發(fā)展奏響“新曲風(fēng)”

　　奏響上市公司高質(zhì)量發(fā)展的協(xié)奏曲，離不開(kāi)上市公司的“主唱”，亦離不開(kāi)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的“和弦”。經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，國(guó)務(wù)院日前發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》為這首“樂(lè)章”提供了“曲譜”，從頂層設(shè)計(jì)到具體安排作出了詳細(xì)部署。對(duì)于兼顧監(jiān)管和服務(wù)“雙聲部”的上交所而言，如何協(xié)調(diào)這兩大主旋律，以更好地起到烘云托月的效果，則是一個(gè)在互動(dòng)中加深體悟，在實(shí)踐中不斷精進(jìn)的過(guò)程。

　　當(dāng)前，資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革正在扎實(shí)推進(jìn)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制改革已經(jīng)在市場(chǎng)供需機(jī)制、交易價(jià)格等方面邁出了關(guān)鍵一步。面對(duì)嶄新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展局勢(shì)，上交所公司監(jiān)管部門(mén)及時(shí)調(diào)整工作方式，更加突出服務(wù)這一“曲風(fēng)”，積極回應(yīng)上市公司的切實(shí)需求，為其提供專業(yè)高效的“指揮”，進(jìn)而奏響資本市場(chǎng)健康發(fā)展的“主調(diào)”。

　　在此過(guò)程中，上交所將服務(wù)的意識(shí)和態(tài)度觸及每一家上市公司和上交所每一位員工，以真正實(shí)現(xiàn)監(jiān)管與服務(wù)并舉，寓監(jiān)管于服務(wù)，從而增進(jìn)共識(shí)，推動(dòng)市場(chǎng)各方共建生態(tài)，合力提高上市公司質(zhì)量，最終形成資本市場(chǎng)健康發(fā)展的良性循環(huán)。

　　“聽(tīng)音”：貼近需求，及時(shí)反饋

　　“閉門(mén)造車的話，何談加強(qiáng)服務(wù)？”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“‘開(kāi)門(mén)做監(jiān)管’，其中最重要的一點(diǎn)就是要走出去，去實(shí)地看看上市公司是怎么運(yùn)營(yíng)的，有什么實(shí)際困難和訴求。上交所將在保持廉潔自律的前提下，進(jìn)一步加深對(duì)公司的了解，為公司提供更有助益的服務(wù)?！?/p>

　　今年以來(lái)，上交所面向重點(diǎn)省份、地區(qū)，積極開(kāi)展公司質(zhì)量專項(xiàng)提升工作，以支持當(dāng)?shù)仄髽I(yè)化解風(fēng)險(xiǎn)、提質(zhì)增效。在此背景下，上交所專門(mén)成立“三省一市專項(xiàng)服務(wù)小組”，分別前往浙江、江蘇、山東等地區(qū)開(kāi)展上門(mén)服務(wù)，實(shí)地走訪調(diào)研，現(xiàn)場(chǎng)辦公，了解公司動(dòng)向和服務(wù)訴求，并積極與地方政府、市場(chǎng)機(jī)構(gòu)協(xié)同合作，共同完善推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升的內(nèi)生機(jī)制。此外，自7月下旬起，上交所分批組織了各行業(yè)組部分員工到對(duì)口公司進(jìn)行調(diào)研走訪，實(shí)地了解上市公司情況和訴求。更近距離的接觸，帶來(lái)的是更直觀清晰的感受。通過(guò)走進(jìn)上市公司，一線人員的工作主動(dòng)性和創(chuàng)造性都得到了充分激發(fā)。

　　為優(yōu)質(zhì)公司搭平臺(tái)、促發(fā)展，為困難企業(yè)緩壓力、解困難，上交所和地方政府都拿出了真心實(shí)意的政策支持。以臺(tái)州某知名國(guó)企為例，此前其在公司治理和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面均面臨不少問(wèn)題。去年以來(lái)，在上交所和地方政府的協(xié)同支持下，公司調(diào)整戰(zhàn)略、厘清方向，2019年度實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收、利潤(rùn)雙增長(zhǎng)。

　　此外，上交所上海專項(xiàng)服務(wù)小組還與上海證監(jiān)局、上海市國(guó)資委、金融局等單位進(jìn)行多次協(xié)商交流，并主動(dòng)與浦東新區(qū)、黃浦區(qū)聯(lián)動(dòng)，聚焦解決公司疑難問(wèn)題。在此期間，幾大單位聯(lián)合走訪了上工申貝、ST長(zhǎng)投等重點(diǎn)公司。

　　東方電氣董秘龔丹告訴上海證券報(bào)記者，今年8月，上交所監(jiān)管員來(lái)到公司調(diào)研座談，在公司總部向職能部門(mén)了解具體需求，并到生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)一步調(diào)研產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)情況。在龔丹看來(lái)，這種監(jiān)管人員實(shí)地走進(jìn)上市公司的活動(dòng)非常有效，應(yīng)長(zhǎng)期堅(jiān)持。

　　“當(dāng)然，我們走訪對(duì)象的選擇也不是隨機(jī)的，而是事先做了充足功課的，包括仔細(xì)梳理行業(yè)的整體情況、公司自身的經(jīng)營(yíng)狀況等。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“我們現(xiàn)場(chǎng)辦公的目標(biāo)就是把公司的訴求全部帶回來(lái)，并用最快的速度予以反饋?！?/p>

　　只有真正聽(tīng)清上市公司的聲音，才能給予最熨帖的服務(wù)，引發(fā)最深處的“共鳴”與最默契的“和音”。

　　在加強(qiáng)溝通方面，上交所還借助服務(wù)通氣會(huì)的形式，由監(jiān)管部門(mén)每一位員工把為上市公司服務(wù)的主要內(nèi)容向?qū)诘母魃鲜泄就▓?bào)，并征集意見(jiàn)和建議，將全新的工作作風(fēng)和態(tài)度傳遞至上市公司。后續(xù)，這種通氣會(huì)將以一季度一次的頻率，成為定期服務(wù)的溝通機(jī)制。

　　洛陽(yáng)鉬業(yè)董秘岳遠(yuǎn)斌表示，通過(guò)日常一線監(jiān)管溝通和定期組織上市公司服務(wù)通氣會(huì)，交易所可以及時(shí)向上市公司傳達(dá)最新工作動(dòng)態(tài)、征集工作建議，由此搭建起監(jiān)管部門(mén)與上市公司之間有效的溝通渠道，極大地拉近了上交所與上市公司的距離。

　　“校準(zhǔn)”：培訓(xùn)授課，引導(dǎo)糾偏

　　資本市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則錯(cuò)綜復(fù)雜，政策變化日新月異，對(duì)上市公司而言，唯有讀懂規(guī)則，才能運(yùn)用好資本工具，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

　　面向上市公司的培訓(xùn)年年做，上交所對(duì)于“開(kāi)課授業(yè)”的理解卻并非一成不變。作為一線監(jiān)管機(jī)構(gòu)，上交所近年來(lái)在培訓(xùn)的內(nèi)容、師資和方式上都下足苦功。課程安排上，從以往的注重合規(guī)類培訓(xùn)，轉(zhuǎn)為更加注重發(fā)展類培訓(xùn)，盡可能地幫助上市公司及相關(guān)人員理解并運(yùn)用好規(guī)則，做到規(guī)范運(yùn)行的同時(shí)，借力市場(chǎng)做優(yōu)做強(qiáng)。

　　據(jù)悉，今年以來(lái)，上交所已組織實(shí)施各類市場(chǎng)服務(wù)培訓(xùn)班20余期，培訓(xùn)企業(yè)超過(guò)700家次，較上年同期增長(zhǎng)10%，培訓(xùn)人數(shù)近5000 人。其中，既有針對(duì)董秘、獨(dú)董、其他高級(jí)管理人員的培訓(xùn)，也有專門(mén)針對(duì)新上市公司的培訓(xùn)。講課的師資中，有經(jīng)驗(yàn)豐富的一線業(yè)務(wù)骨干、熟悉市場(chǎng)全局和政策變化的所級(jí)高管，以及外聘的市場(chǎng)專家等。

　　在課程的呈現(xiàn)方式上，上交所也在不斷豐富形式。如推出“上交所微課” ，通過(guò)打造“小而精、短頻快”的微課堂學(xué)習(xí)模式，方便學(xué)員利用碎片化時(shí)間提升學(xué)習(xí)效率。

　　除了常規(guī)培訓(xùn)添新意，上交所還結(jié)合上市公司年報(bào)披露情況，針對(duì)不同行業(yè)公司，分別以線上形式召開(kāi)了多場(chǎng)行業(yè)公司交流會(huì)。交流會(huì)上，上交所主要分析研判公司及所處行業(yè)近年的發(fā)展?fàn)顩r，并聽(tīng)取公司意見(jiàn)和建議。上市公司則針對(duì)個(gè)別行業(yè)信息披露內(nèi)容過(guò)細(xì)成本過(guò)高、國(guó)企股權(quán)激勵(lì)政策、A+H股公司兩地信息披露差異、并購(gòu)重組政策等事項(xiàng)提出了很好的建議。

　　在日常信息披露中，上交所也更加注重幫助公司解決問(wèn)題，更加注重提供方法和指引，不簡(jiǎn)單說(shuō)“不”。支持上市公司辦好分紅派息、股份解除限售等業(yè)務(wù)，重點(diǎn)聚焦上市公司并購(gòu)重組、民企紓困、推進(jìn)B股改革等服務(wù)。

　　譬如，在并購(gòu)重組服務(wù)中，上交所積極配合支持上海市國(guó)企混合所有制改革，對(duì)上海外服借殼強(qiáng)生控股重組事項(xiàng)予以重點(diǎn)支持，并對(duì)公司提出的新收入準(zhǔn)則適用、募集資金用途、權(quán)益變動(dòng)披露時(shí)點(diǎn)等問(wèn)題一一解答。

　　在民企紓困服務(wù)中，有的股東需要通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓才能解決困難，有時(shí)需要涉及自愿承諾的豁免、表決權(quán)委托或放棄等問(wèn)題。在這方面，上交所在合法合規(guī)的前提下，盡量給予政策空間，支持公司積極化解風(fēng)險(xiǎn)。

　　此外，上交所還積極支持東貝B股控股股東首次公開(kāi)發(fā)行A股吸收合并東貝B股，為公司由B股轉(zhuǎn)板A股多次提供政策咨詢、信息披露和業(yè)務(wù)操作等服務(wù)。

　　岳遠(yuǎn)斌表示，洛陽(yáng)鉬業(yè)近年來(lái)海外并購(gòu)項(xiàng)目較多。針對(duì)公司并購(gòu)重組等特殊監(jiān)管業(yè)務(wù)，上交所充分尊重、支持上市公司時(shí)效性要求，及時(shí)審閱并提出專業(yè)問(wèn)詢意見(jiàn)，讓公司項(xiàng)目均得以順利推進(jìn)。

　　與之有相同感受的還有大元泵業(yè)董秘俞文，他說(shuō)：“作為一家新上市公司的新履職董秘，在過(guò)去三年多的時(shí)間里，上交所對(duì)我們?nèi)粘Ｐ畔⑴都皩ｍ?xiàng)業(yè)務(wù)的指引服務(wù)讓我覺(jué)得最為受益。公司在信息披露過(guò)程中遇到問(wèn)題時(shí)，往往不超過(guò)半個(gè)小時(shí)就能得到交易所專管員的及時(shí)回復(fù)?！?/p>

　　“伴奏”：監(jiān)管服務(wù)，兩手并舉

　　如何將“和唱者”的角色扮演好？上交所給出的答案是：監(jiān)管與服務(wù)并舉，寓監(jiān)管于服務(wù)?！皬哪撤N程度上說(shuō)，監(jiān)管維護(hù)好了市場(chǎng)秩序，守住了底線，本身就是一種最基礎(chǔ)的服務(wù)，也是對(duì)上市公司最大的保護(hù)。”上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

　　如在監(jiān)管主業(yè)上要注重提高監(jiān)管的針對(duì)性、有效性和專業(yè)性，要有“精準(zhǔn)監(jiān)管”的本領(lǐng)和擔(dān)當(dāng)；在“柔性服務(wù)”中，要深入了解上市公司實(shí)際情況，掌握公司控股股東和實(shí)際控制人狀態(tài)，有的放矢地推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)、提高質(zhì)量，塑造“重主業(yè)、講信用、守規(guī)范”的滬市主板公司文化。

　　這種相生相依、互相促進(jìn)的關(guān)系，充分浸潤(rùn)于上交所日常公司監(jiān)管服務(wù)的工作中。一方面，上交所立足信息披露，尊重公司意愿，發(fā)揮市場(chǎng)約束作用，摒棄免責(zé)式、過(guò)度質(zhì)疑式、多一事不如少一事等心態(tài)，真正考慮公司需求；另一方面，從業(yè)務(wù)規(guī)則、公司歷史情況等多方面對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行監(jiān)管判斷，做到心中有數(shù)，用專業(yè)和友好幫助公司發(fā)展，贏得公司尊重和認(rèn)同。

　　譬如，上市公司若希望披露一些目前尚存在重大不確定性，但可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)、股價(jià)和投資者產(chǎn)生重大影響的信息，上交所不會(huì)一味質(zhì)疑，而是循循善誘、曉之以理，積極與公司溝通披露可能產(chǎn)生的影響，提醒公司披露過(guò)程中應(yīng)當(dāng)充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

　　深化服務(wù)理念，豐富服務(wù)形式，鍛造服務(wù)能力，提升服務(wù)質(zhì)量。據(jù)悉，上交所還在增進(jìn)上市公司的感受度和滿意度，持續(xù)優(yōu)化資本市場(chǎng)環(huán)境，為上市公司規(guī)范發(fā)展和做優(yōu)做強(qiáng)提供支持方面持續(xù)努力。

　　“上交所真正為企業(yè)提供了看得見(jiàn)、摸得著的貼心服務(wù)?！弊岧彽ゎH為感動(dòng)的是，因東方電氣A+H股在兩地上市，對(duì)于重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，香港市場(chǎng)需要事前取得香港證監(jiān)會(huì)和交易所的同意才可披露，而境內(nèi)公告提交又有截止時(shí)間。對(duì)于兩者的矛盾，上交所充分理解，在公告提交時(shí)間上給予大力支持，一次次加班加點(diǎn)，直至陪同上市公司完成全部信息披露工作。

　　某滬市險(xiǎn)企公司亦向記者表示，上交所工作作風(fēng)和服務(wù)態(tài)度的轉(zhuǎn)變，有利于上市公司與其進(jìn)一步建立起“伙伴關(guān)系”。與此同時(shí)，公司也會(huì)更敢于向“伙伴”求助。

　　事實(shí)上，我國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)，交易所就始終扮演著監(jiān)管和服務(wù)一肩挑的角色，在二者之間適當(dāng)?shù)卣{(diào)整、拿捏分寸。隨著資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度改革的扎實(shí)推進(jìn)，市場(chǎng)主體對(duì)監(jiān)管者加強(qiáng)服務(wù)的呼聲愈加迫切。對(duì)此，上交所及時(shí)調(diào)整監(jiān)管方式，將提升自身的服務(wù)理念和溝通能力作為當(dāng)前一項(xiàng)重要工作推進(jìn)。

　　上交所相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步表示：“做服務(wù)的小目標(biāo)是為個(gè)體公司服務(wù)，但從更宏觀的視角來(lái)說(shuō)，其更大的目標(biāo)是借助服務(wù)來(lái)推動(dòng)政府、企業(yè)等市場(chǎng)各方凝聚共識(shí)，合力提高上市公司質(zhì)量，形成良性循環(huán)和健康生態(tài)?！?/p>

　　服者，用也；務(wù)者，言其促疾于事也。字面拆解來(lái)看，“服務(wù)”二字本就有干實(shí)事、講效率之義。從實(shí)踐來(lái)看，監(jiān)管者提升服務(wù)質(zhì)量，既是與上市公司之間架起溝通信任橋梁的必由之路，也是資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展協(xié)奏曲中的應(yīng)有之音。《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見(jiàn)》發(fā)布后，上市公司高質(zhì)量發(fā)展迎來(lái)機(jī)遇期。上交所作為資本市場(chǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng)，正致力于讓監(jiān)管、服務(wù)“和鳴”，主動(dòng)奏響轉(zhuǎn)變工作理念態(tài)度的“清新曲風(fēng)”，一點(diǎn)一滴、做實(shí)做細(xì)，助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展，夯實(shí)資本市場(chǎng)改革發(fā)展基礎(chǔ)。(作者：林淙)

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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