高盛集團將100%持股高盛高華 首家外商獨資券商來了

　　12月8日，有消息稱，高盛已啟動收購合資公司高盛高華100%股權(quán)的程序。證券時報記者向高盛方確認(rèn)該消息屬實，高盛集團已于近日和合資伙伴簽署了最終協(xié)議，收購高盛高華證券全部剩余股權(quán)。

　　高盛集團已經(jīng)率先完成了對高盛高華證券100%持股的協(xié)議簽署，接下來尚有一些監(jiān)管流程要完成，高盛高華證券大概率將成為首家外商獨資券商。截至三季度末，高盛集團總資產(chǎn)為1.13萬億美元，折合人民幣超7萬億元。

　　公開信息顯示，證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)的外資控股券商數(shù)量有8家。除了高盛集團推進對高盛高華證券100%持股已有實質(zhì)性進展，摩根大通對摩根大通證券(中國)的持股也于近期增至71%。在金融業(yè)擴大開放的大背景下，中國正成為外資巨頭的“搶灘寶地”。

　　簽署100%持股協(xié)議

　　早在今年3月份，證監(jiān)會表態(tài)自4月1日起取消證券公司外資股比限制之后，多家外資控股券商的外方股東就公開表態(tài)要謀求對控股券商的100%持股。半年多來，外資布局中國證券業(yè)的舉動應(yīng)接不暇，隨著高盛集團完成100%持股的協(xié)議簽署，首家外商獨資券商歸屬已漸明朗。

　　高盛相關(guān)負(fù)責(zé)人8日向證券時報記者表示，高盛集團和高華證券在過去17年的合作是成功的，接下來完成100%持股后，會更好地投資中國。

　　對于市場來說，首家外商獨資券商落地是一個自然而然的結(jié)果。今年3月份，證監(jiān)會接連核準(zhǔn)了高盛集團和摩根士丹利分別對高盛高華和摩根士丹利華鑫證券完成控股，其中，高盛集團對高盛高華證券的持股比例從33%增至51%。

　　高盛亞太區(qū)(除日本外)聯(lián)席總裁李廉 (Todd Leland) 在獲準(zhǔn)控股高盛高華時表示：“這是我們在華業(yè)務(wù)發(fā)展的重要里程碑。獲得多數(shù)股權(quán)后我們可以著手準(zhǔn)備重組在華業(yè)務(wù)的實體結(jié)構(gòu)。我們將尋求盡快把所有在北京高華證券運營的業(yè)務(wù)及管理部門遷移整合為單一公司實體——高盛高華。同時，我們也將尋求盡早實現(xiàn)100%的所有權(quán)?！?/p>

　　天眼查數(shù)據(jù)顯示，今年4月22日，高盛高華證券工商信息發(fā)生變更，高盛集團取代高盛(亞洲)成為外方股東。股權(quán)比例上，高盛集團持股比例增至51%，北京高華證券持股比例變?yōu)?9%；公司注冊資本由8億元變更為10.94億元，增幅36.73%。今年8月份，高盛直接投資部董事總經(jīng)理范翔接替方風(fēng)雷出任公司董事長，公司總經(jīng)理由有監(jiān)管背景的索莉暉擔(dān)任。

　　高盛亞太區(qū)(除日本外)聯(lián)席總裁白瑞德 (James Paradise) 也曾表示，高盛計劃著重于發(fā)展和加強現(xiàn)有的中國業(yè)務(wù)，擴大高盛的潛在市場以及投資于人才和技術(shù)。這一計劃與中國正在進行的資本市場改革進程相吻合。

　　根據(jù)Dealogic數(shù)據(jù)，自2004年至今，高盛在中國股票和股票相關(guān)發(fā)行排名處于行業(yè)首位。

　　外資控股券商紛至沓來

　　公開信息顯示，截至目前，證監(jiān)會核準(zhǔn)批復(fù)的外資控股券商數(shù)量有8家。其中瑞銀證券、高盛高華證券、瑞信方正證券、摩根士丹利華鑫證券等為外資股東通過提高持股比例實現(xiàn)控股；摩根大通證券(中國)、野村東方國際證券、大和證券、星展證券為新設(shè)券商。此外，匯豐前海證券為在CEPA協(xié)議下設(shè)立的首家外資控股券商，成立于2017年，匯豐銀行持股比例為51%。

　　除了高盛集團推進對高盛高華證券100%持股已有實質(zhì)性進展，摩根大通對摩根大通證券(中國)的持股也于近期突破了51%的控股線，達(dá)到71%，但距離100%持股尚有差距。

　　上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所信息顯示，10月23日，上海外高橋持有的20%摩根大通證券(中國)股權(quán)以1.78億元的轉(zhuǎn)讓底價成功交易，受讓方為摩根大通。在獲得二股東外高橋的20%股份后，摩根大通的持股比例升至71%。完成此次收購后，摩根大通證券(中國)其他4名股東大多為財務(wù)投資者，不難想象，摩根大通將陸續(xù)謀求收購剩余股份。

　　2018年4月，證監(jiān)會發(fā)布實施《外商投資證券公司管理辦法》，對外資持股比例限制做出重大調(diào)整，首次允許合資證券公司的外資持股比例最高可達(dá)51%。隨后，外資控股券商設(shè)立進入快車道。2020年4月1日起，證監(jiān)會正式取消證券公司外資股比限制。

　　除了上述核準(zhǔn)的外資控股券商外，目前還有外資機構(gòu)陸續(xù)申請設(shè)立控股券商。10月上旬，渣打銀行(香港)申請設(shè)立證券公司的材料已被證監(jiān)會接收；青島市國資委旗下的青島國信發(fā)展集團也正在謀求設(shè)立證券公司，并已向證監(jiān)會遞交申請材料。

　　證監(jiān)會副主席方星海在10月份舉行的第二屆外灘金融峰會上表示，目前已有8家外資控股證券公司獲批，首家外資全資基金公司、首家外資全資期貨公司成功落地。外資私募基金公司進入我國已經(jīng)形成趨勢。證監(jiān)會將進一步完善內(nèi)外資證券基金機構(gòu)公平競爭的制度環(huán)境，支持優(yōu)質(zhì)機構(gòu)與客戶一起走出去，提升跨境服務(wù)專業(yè)能力，更好地滿足企業(yè)跨境投融資需求。

　　加速本土化進程

　　證券時報記者梳理信息發(fā)現(xiàn)，大多外資控股券商在中國都得到了監(jiān)管層的“呵護”。比如，2019年底開業(yè)的野村東方國際證券以及摩根大通證券均在2020年證券公司分類評級中獲得了BBB類評級，瑞銀證券已經(jīng)從BBB類上升到A類。

　　同時，這些券商也加速在中國“招兵買馬”，加快推進本土化進程。比如高盛集團公開發(fā)表的計劃稱，會在5年內(nèi)將中國員工人數(shù)增加至600人。

　　近日，野村東方國際證券集中發(fā)布多個崗位的招聘信息，包括資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人、分支機構(gòu)負(fù)責(zé)人、行業(yè)研究主管、權(quán)益投資經(jīng)理、財富顧問等多個崗位，工作地點主要集中在上海、北京、深圳等一線城市。

　　中國證券業(yè)協(xié)會近日向會員單位下發(fā)的《證券公司2020年前三季度經(jīng)營情況分析》顯示，前三季度外資券商經(jīng)營業(yè)績實現(xiàn)快速增長，合計實現(xiàn)營收224.77億元，凈利潤73.93億元，同比分別增長35.55%、64.61%；行業(yè)占比6.57%、5.57%，同比分別提升0.22、0.75個百分點。

　　與此同時，內(nèi)資券商加速國際化布局。截至第三季度末，有34家證券公司設(shè)立境外子公司，境外子公司總資產(chǎn)為1.13萬億元，凈資產(chǎn)1152.39億元，同比分別增長46.61%、6.53%。

　　多方研究人士認(rèn)為，合資券商持續(xù)擴容加劇鯰魚效應(yīng)，短期內(nèi)勢必增加行業(yè)內(nèi)的競爭，同時國內(nèi)券商傳統(tǒng)的通道類業(yè)務(wù)的盈利模式也將受到新的挑戰(zhàn)。而從長期來看，行業(yè)層面上，外資有望引入先進的業(yè)務(wù)、技術(shù)及管理，推動證券公司向國際化投行靠攏。（作者：張婷婷）

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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