受國(guó)際地緣局勢(shì)、全球極端天氣以及糧價(jià)高位等影響,目前磷肥等傳統(tǒng)磷化工業(yè)務(wù)維持高景氣區(qū)間。
中國(guó)工業(yè)報(bào)搜集整理了35家磷化工概念上市公司2022年第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告。洛陽(yáng)鉬業(yè) (603993.SH)、云天化 (600096.SH)、恒邦股份(002237.SZ)、興發(fā)集團(tuán) (600141.SH)、魯西化工 (000830.SZ)等31家企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng);天原股份 (002386.SZ)、萬(wàn)盛股份(603010.SH)、豐樂(lè)種業(yè) (000713.SZ)和晨化股份 (300610.SZ)四家企業(yè)營(yíng)收出現(xiàn)下滑,分別為38.98億元、8.9億元、5.54億元、2.73億元。盈利方面,僅ST金正 (002470.SZ)、羅平鋅電 (002114.SZ)和中迪投資(000609.SZ)三家公司出現(xiàn)虧損,凈利潤(rùn)分別為:-2606萬(wàn)元、-4437萬(wàn)元、-3873萬(wàn)元。
三家企業(yè)營(yíng)業(yè)收入過(guò)百億
營(yíng)收超百億的企業(yè)有三家,分別是:洛陽(yáng)鉬業(yè)、云天化、恒邦股份。
洛陽(yáng)鉬業(yè)是全球最大的白鎢生產(chǎn)商之一和全球前七大鉬生產(chǎn)商和領(lǐng)先的銅生產(chǎn)商。2022年第一季度洛陽(yáng)鉬業(yè)實(shí)現(xiàn)歷史最佳季度業(yè)績(jī)。2022年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入445.25億元,同比增長(zhǎng)11.55%,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17.92億元,同比增長(zhǎng)77.88%。
資料顯示,洛陽(yáng)鉬業(yè)間接持有巴西CIL磷礦業(yè)務(wù)100%權(quán)益,是巴西第二大磷肥生產(chǎn)商。該礦業(yè)務(wù)范圍覆蓋磷全產(chǎn)業(yè)鏈,主要產(chǎn)品包括高濃度磷肥 (MAP、GTSP)、低濃度磷肥(SSG、SSP粉末等)、動(dòng)物飼料補(bǔ)充劑(DCP)、中間產(chǎn)品磷酸和硫酸 (硫酸主要自用)以及相關(guān)副產(chǎn)品(石膏、氟硅酸)等。受益于2022年以來(lái)磷肥價(jià)格的持續(xù)上漲,洛陽(yáng)鉬業(yè)鈮磷業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)創(chuàng)近年來(lái)單季度新高。
作為我國(guó)最大的磷礦采選企業(yè)之一,云天化今年一季度業(yè)績(jī)可喜,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入149.62億元,同比增長(zhǎng)13.28%,歸母凈利潤(rùn)16.46億元,同比增長(zhǎng)186.15%。扣非凈利潤(rùn)15.88億元,同比增長(zhǎng)224%。與去年四季度業(yè)績(jī)相比,云天化一季度的環(huán)比增速超過(guò)了100%。
云天化表示,報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)的原因,與公司切實(shí)履行國(guó)內(nèi)化肥“保供穩(wěn)價(jià)”責(zé)任,搶抓國(guó)際市場(chǎng)機(jī)遇,有效統(tǒng)籌國(guó)內(nèi)、國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng),主要化肥產(chǎn)品平均銷售價(jià)格同比上升有關(guān)。
短短一年時(shí)間,云天化經(jīng)營(yíng)狀況 “峰回路轉(zhuǎn)”。究其原因,業(yè)內(nèi)人士分析:“第一,國(guó)際化肥市場(chǎng)供給整體偏緊,市場(chǎng)價(jià)格維持高位,使得公司憑借磷復(fù)合肥產(chǎn)能成為全球第二,并實(shí)現(xiàn)了銷量快速增長(zhǎng),價(jià)量齊升。第二,伴隨著全球大宗商品原材料的大幅上漲,而公司本身就是國(guó)內(nèi)最大的磷礦石開(kāi)采企業(yè),這使得公司的生產(chǎn)成本更加具有優(yōu)勢(shì)?!?/p>
在營(yíng)收過(guò)百億的三家企業(yè)中,恒邦股份以113.89億元位居第三。但凈利潤(rùn)同比下降10.31%,為1.21億元。2021年,恒邦股份的營(yíng)業(yè)收入構(gòu)成中,45.41%來(lái)自貴金屬冶煉,而礦粉銷售和化工生產(chǎn)分別占比2.29%、1.89%。
近日,恒邦股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)上表示,公司的磷銨及其他化肥包括自用與銷售,近期化肥價(jià)格上漲對(duì)公司業(yè)績(jī)有提振作用。2021年,硫酸的營(yíng)業(yè)成本為2.55億元。公司硫酸產(chǎn)品銷往國(guó)外和國(guó)內(nèi)兩個(gè)方向,國(guó)外價(jià)格是長(zhǎng)單價(jià)格,國(guó)內(nèi)價(jià)格隨行就市。當(dāng)前,公司硫酸出廠含稅均價(jià)為650元/噸左右。2021年硫酸銷售價(jià)格上漲,公司硫酸產(chǎn)品毛利率為45.81%。
兩家企業(yè)凈利增長(zhǎng)超十倍
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超十倍的企業(yè)有兩家:清水源(300437.SZ)和川金諾
(300505.SZ)。2022年一季度,清水源實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7620.63萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)2114.93%。川金諾實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5983.21萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)1192.74%
資料顯示,清水源擁有6條三氯化磷生產(chǎn)線,設(shè)計(jì)產(chǎn)能16萬(wàn)噸,是多氟多的重要供應(yīng)商之一。此外,清水源還具有設(shè)計(jì)產(chǎn)能2.2萬(wàn)噸的亞磷酸、13萬(wàn)噸的氯甲烷。據(jù)公司披露,以上原料為公司水處理劑產(chǎn)品上游所需的重要原料及副產(chǎn)品??梢?jiàn)公司目前已具備上下游產(chǎn)業(yè)布局。
2021年度,受限于能耗雙控,以及終端需求旺盛等多重因素影響,黃磷、有機(jī)硅價(jià)格大幅上漲。在此背景下,清水源原料產(chǎn)品三氯化磷 (重要原料為黃磷)緊跟上漲,促使公司水處理劑產(chǎn)品價(jià)格有所提升,業(yè)務(wù)營(yíng)收同比出現(xiàn)增長(zhǎng)。
因磷化工產(chǎn)品銷量及售價(jià)增長(zhǎng),2022年一季度,川金諾實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.43億元,同比增長(zhǎng)86.16%。去年以來(lái),該公司產(chǎn)銷兩旺、盈利能力持續(xù)改善。至今年一季度,其銷售毛利率繼續(xù)保持在20%以上,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到3.91%。
川金諾表示,報(bào)告期內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)系主營(yíng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格上漲,盈利能力增強(qiáng)所致。
在聚焦主業(yè)、加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同層面,川金諾2021年基本完成10萬(wàn)噸工業(yè)凈化磷酸和5000噸磷酸鐵產(chǎn)能建設(shè),并新增工業(yè)凈化磷酸產(chǎn)品和磷酸鐵產(chǎn)品。
多家企業(yè)布局新賽道
隨著磷酸鐵鋰電池在新能源汽車的裝機(jī)量不斷提升,傳統(tǒng)化工板塊迎來(lái)了 “金蟬脫殼”的良機(jī),尤其是工業(yè)級(jí)的磷化工個(gè)股,具備切換賽道的先天優(yōu)勢(shì)。
事實(shí)上,多家磷化工企業(yè)已開(kāi)始布局鋰電產(chǎn)業(yè)。
2021年10月,湖北宜化 (000422.SZ)發(fā)布公告披露,其與寧波邦普時(shí)代達(dá)成合作意向協(xié)議,雙方將圍繞磷酸鐵、硫酸鎳及其前端磷礦、磷酸、硫酸等化工原料等方面展開(kāi)合作。
2020年,云天化宣布與多氟多 (002407.SZ)成立合資公司,謀劃向新能源轉(zhuǎn)型;2021年7月,云天化投資72.86億元,建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)噸磷酸鐵鋰新材料前驅(qū)體項(xiàng)目;今年2月,云天化再次發(fā)布公告,與云南省玉溪市政府、恩捷股份 (002812.SZ)、億緯鋰能 (300014.SZ)、華友控股簽訂合作協(xié)議,共同成立兩家合資公司,且一期和二期的合計(jì)投資金額就超過(guò)了500億元。
業(yè)內(nèi)人士表示:“在加速向新能源轉(zhuǎn)型后,憑借云天化在磷礦產(chǎn)業(yè)鏈中的優(yōu)勢(shì)地位,以及未來(lái)幾年全球磷礦石資源短缺的背景,該公司的價(jià)值面臨重估?!?/p>
依托豐富的磷礦資源儲(chǔ)備、一體化產(chǎn)業(yè)配套及化肥化工多年的積累,云圖控股(002539.SZ)也在布局磷酸鐵及相關(guān)上游原料產(chǎn)能,分別在湖北松滋和湖北宜城規(guī)劃建設(shè)年產(chǎn)35萬(wàn)噸、10萬(wàn)噸磷酸鐵及其配套的濕法磷酸、精制磷酸等項(xiàng)目。
興發(fā)集團(tuán) (600141.SH)則表示,公司與華友鈷業(yè) (603799.SH)將圍繞新能源鋰電材料全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行合作,按照一次規(guī)劃、分布實(shí)施的原則,在湖北宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產(chǎn)業(yè),計(jì)劃建設(shè)50萬(wàn)噸/年磷酸鐵、50萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項(xiàng)目。
2021年11月10日,川金諾與廣西防城港市港口區(qū)人民政府簽署了 《項(xiàng)目合作框架協(xié)議書》,擬投資建設(shè) “5萬(wàn)噸/年電池級(jí)磷酸鐵鋰正極材料前驅(qū)體材料磷酸鐵及配套 60萬(wàn)噸/年硫磺制酸項(xiàng)目” “10萬(wàn)噸/年電池級(jí)磷酸鐵鋰正極材料項(xiàng)目”為川金諾擬投資建設(shè)新能源材料項(xiàng)目打下合作基礎(chǔ)。今年一季度,川金諾投資建設(shè)的濕法磷酸凈化及精細(xì)磷酸鹽項(xiàng)目已建成并投入試生產(chǎn)。而該項(xiàng)目投產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大了公司的生產(chǎn)規(guī)模并豐富了產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。
根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測(cè),隨著動(dòng)力電池與儲(chǔ)能電池需求的爆發(fā),預(yù)計(jì)2025年磷酸鐵鋰需求量將達(dá)到312萬(wàn)噸,未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大。磷酸鐵作為制造電池級(jí)磷酸鐵鋰的關(guān)鍵、核心前驅(qū)體原料,在政策驅(qū)動(dòng)疊加成本持續(xù)下行的趨勢(shì)下,未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。(張楠)
轉(zhuǎn)自:中國(guó)工業(yè)報(bào)
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