合成橡膠：市場緩慢復蘇 供需矛盾突出

　　閱讀提示：合成橡膠作為三大合成材料之一，是國家重要的戰(zhàn)略資源，廣泛應用于工業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通、國防、航空及人們?nèi)粘Ｉ睿侵袊ぐ鍓K的核心業(yè)務。我國合成橡膠工業(yè)經(jīng)過幾十年高速發(fā)展，全面實現(xiàn)了丁苯、順丁、丁基、乙丙、丁腈、氯丁、SBCs(苯乙烯系熱塑性彈性體)、異戊等八大膠種的工業(yè)化生產(chǎn)，建立了品種齊全的合成橡膠工業(yè)體系。隨著大量新裝置投產(chǎn)，部分產(chǎn)品品種從2012年開始出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩。我國合成橡膠產(chǎn)品的市場現(xiàn)狀及前景如何？本期以順丁橡膠、丁苯橡膠、SBS（苯乙烯-丁二烯-苯乙烯嵌段共聚物）橡膠為例，為您專題解讀。

　　原料

　　國內(nèi)新產(chǎn)能持續(xù)快速擴張

　　合成橡膠的主要原料是丁二烯和苯乙烯。我國丁二烯、苯乙烯供應一直偏緊，需要大量進口。但隨著國內(nèi)新產(chǎn)能持續(xù)快速擴張，國內(nèi)丁二烯、苯乙烯凈進口量減少，由幾十年來的凈進口逐步轉(zhuǎn)變?yōu)閮舫隹?，為合成橡膠發(fā)展提供了較好支撐。

　　國內(nèi)丁二烯大部分來自乙烯裂解副產(chǎn)碳四抽提，少量來自丁烯氧化脫氫。丁烯氧化脫氫裝置成本高，長期處于虧損狀態(tài)，裝置閑置。國內(nèi)丁二烯產(chǎn)能2020年~2022年年均增長率9.5%；苯乙烯產(chǎn)能2020年~2022年年均增長率14.5%。

　　供應

　　新增產(chǎn)能進一步加劇化工產(chǎn)能過剩

　　2022年是近十年形勢最為復雜、極不平凡、極為困難、最具挑戰(zhàn)的一年。國際國內(nèi)形勢復雜多變，市場變化遠超預期，原油和天然氣價格大漲大跌。國內(nèi)化工行業(yè)經(jīng)歷了供給沖擊、需求收縮、成本傳導不暢、行業(yè)虧損、開工負荷下降等嚴峻局面。盡管如此，合成橡膠整體保持了開工負荷穩(wěn)定，并實現(xiàn)了盈利。

　　2023年，占全球化工產(chǎn)量一半的歐洲和北美經(jīng)濟可能出現(xiàn)輕度衰退。高通脹和緊縮的貨幣政策將破壞可自由支配的消費支出、住房建設和商業(yè)投資。亞太、中東和非洲新興市場的韌性將使全球經(jīng)濟繼續(xù)向前發(fā)展，但增長步伐可能非常緩慢。不過，隨著我國疫情政策調(diào)整，全國經(jīng)濟活動將逐步恢復，預計2023年我國GDP將比上年增長5%左右，帶動化工產(chǎn)品需求顯著增長。但我國投產(chǎn)大量新增產(chǎn)能，也會進一步加劇化工產(chǎn)品產(chǎn)能過剩。

　　2020年~2022年，我國順丁、丁苯、SBS三大類合成橡膠產(chǎn)能年均增長率4.2%，年產(chǎn)能由455萬噸增至494萬噸，共有37家三大類橡膠生產(chǎn)企業(yè)，形成了中國石化、中國石油、民營企業(yè)、外資企業(yè)四分市場的格局。其中，順丁橡膠產(chǎn)能，中國石化、中國石油、民營企業(yè)及外資企業(yè)占比分別為28.6%、25.6%、41.5%、4.3%；丁苯橡膠產(chǎn)能，中國石化、中國石油、民營企業(yè)及外資企業(yè)占比分別為25.3%、39.4%、18.8%、16.5%；SBS產(chǎn)能，中國石化、中國石油、民營企業(yè)及外資企業(yè)占比分別為27.6%、5.1%、36.5%、30.8%。

　　未來三年，順丁橡膠、丁苯橡膠、SBS橡膠產(chǎn)能仍有增加，其中，順丁橡膠增加25萬噸，年均增長率4.7%；丁苯橡膠增加12萬噸，年均增長率2.3%；SBS橡膠增加34萬噸，年均增長率6.8%。

　　需求

　　市場緩慢復蘇，機遇與挑戰(zhàn)并存

　　順丁橡膠、丁苯橡膠主要應用領(lǐng)域是輪胎行業(yè)，2022年輪胎需求占比73%，其余分別是制鞋占比7%、膠管膠帶占比6%、力車胎占比5%、改性塑料占比5%、制品及配件占比約4%。我國自2022年6月1日起實施了部分燃油車購置稅減半政策，刺激了部分汽車的銷售。2020年~2022年，我國汽車銷量分別為2517萬輛、2628萬輛和2680萬輛。2022年底，我國汽車保有量達3.19億輛，千人保有量228輛，相比歐美日等發(fā)達國家和地區(qū)還有較大差距。未來，我國汽車工業(yè)發(fā)展還有較大增長空間。另外，受疫情影響，人員出行受阻，2022年輪胎替換系數(shù)僅0.95，遠低于2019年的1.31。2022年，我國輪胎外胎產(chǎn)量8.6億條，同比下降4%。我國輪胎出口量大，2020年以來，受疫情及地緣政治沖突引發(fā)的能源危機影響，我國輪胎出口迎來了新機遇，2022年累計出口輪胎1501萬噸，比2021年增長5.2%，出口金額比2021年增長16.3%。

　　新能源汽車發(fā)展強勁。2020年~2022年，我國對新能源汽車一直給予政策補貼。同時，2021年1月1日至2022年12月31日，國家對購置的新能源汽車免征車輛購置稅，有力促進了新能源汽車的發(fā)展。2020年~2022年，我國新能源汽車銷量分別為116萬輛、352萬輛和688萬輛。

　　2023年，新能源汽車補貼政策取消，燃油車購置稅減半政策取消，保留了新能源汽車免征購置稅政策。我國新能源汽車在經(jīng)過了2021年~2022年的高速增長后，市場占有率已達25.6%，預計2023年新能源汽車產(chǎn)銷量增長幅度會有所回落，但仍有較快增長。國內(nèi)汽車的出口依然強勁，商用車產(chǎn)銷量會隨著人員、貨物的加快流動和各類施工恢復，汽車整體產(chǎn)銷量仍會有一定增長。同時，受車輛使用率大幅提高影響，替換輪胎指數(shù)會大幅上升；歐洲、俄羅斯對輪胎“消費降級”趨勢明顯，對中國性價比高的輪胎需求更多，出口保持強勁，2023年輪胎將會有4.6%左右增長。

　　SBS下游應用領(lǐng)域主要是道路改造、鞋材、防水、塑改和黏合劑，2022年占比分別為38%、28%、18%、9%、7%；道路瀝青改性全年消費占比比2021年提升7%；鞋材消費占比比2021年下降3%；防水卷材消費占比比2021年下降3%。

　　2023年，預計高速公路里程將達18.8萬公里，道路改性瀝青需求將比2022年增長5.6%。受國家宏觀調(diào)控政策影響，房地產(chǎn)行業(yè)會略有好轉(zhuǎn)，預計防水卷材對SBS需求量比2022年增長約5.2%。制鞋業(yè)受貿(mào)易摩擦、國家環(huán)保政策和人工成本上升等多重因素影響，產(chǎn)業(yè)外遷，產(chǎn)量連年下降，但受疫情和高價能源影響，出口增長較快，2020年~2022年我國鞋產(chǎn)量分別為116億雙、130億雙和125億雙。

　　效益

　　產(chǎn)品效益分化，整體效益仍然較好

　　未來三年，“黑天鵝”“灰犀牛”等不確定性事件依然較多，我國出口壓力增大，雖國內(nèi)需求回暖可期，但產(chǎn)品盈利能力繼續(xù)承壓，生產(chǎn)經(jīng)營仍面臨巨大挑戰(zhàn)。

　　原料供應趨寬松，合成橡膠成本壓力減輕。合成橡膠原料丁二烯、苯乙烯產(chǎn)能繼續(xù)大幅擴張，丁二烯年均增長率10.2%，苯乙烯年均增長率14.1%。合成橡膠產(chǎn)能年均增長率分別為：順丁橡膠4.7%、丁苯橡膠2.3%、SBS橡膠6.8%，原料產(chǎn)能增速遠大于橡膠產(chǎn)能增速。

　　合成橡膠供應增速略大于需求增速，合成橡膠開工負荷有所下降。預計2023年合成橡膠產(chǎn)能增速4.6%、需求增速4.3%。分品種來看，順丁橡膠開工負荷基本保持在70%，比前三年平均下降1.5個百分點；丁苯橡膠開工負荷保持在77%左右，比前三年平均高1個百分點；SBS橡膠開工負荷下降明顯，約為56%，比前三年平均下降6個百分點。

　　輪胎產(chǎn)品新業(yè)態(tài)將促進高性能膠種的發(fā)展。新能源汽車的快速發(fā)展、“雙碳”及國內(nèi)輪胎標簽制度的推進，使可降低滾動阻力、高抗?jié)窕阅?、低噪聲的高性能綠色輪胎成為未來發(fā)展方向，將拉動溶聚丁苯橡膠、稀土順丁橡膠的消費快速增長，二者在丁苯橡膠和順丁橡膠消費中的占比將有較大提升。

　　汽車市場逐步恢復，拉動合成橡膠需求增長。物流運輸和人員流動加快，替換輪胎市場如果恢復到疫情前替換系數(shù)1.3~1.5，每年需要替換輪胎4.1億~4.8億條，將繼續(xù)拉動合成橡膠需求增長。

　　天然橡膠價格將震蕩走高，有利于合成橡膠價格及消費。天然橡膠與合成橡膠替代性極強，2021年，全球天然橡膠割膠面積結(jié)束了10多年來持續(xù)擴大趨勢，進入轉(zhuǎn)折期，價格止跌回升。2023年天然橡膠仍將處于高產(chǎn)期，平均價格與2022年相比基本持平或略高。天然橡膠價格長期低于合成橡膠價格的負價差將逐漸收窄，有利于合成橡膠價格及消費。

　　未來三年，合成橡膠原料供應充足，天然橡膠價格相對堅挺，合成橡膠價格將在天然橡膠價格上下波動，雖分產(chǎn)品效益有所分化，但整體效益仍然較好。

　　進出口狀況

　　全球貿(mào)易格局重塑

　　地緣政治沖突和高能源價格對國際貿(mào)易格局產(chǎn)生深遠影響，加速供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈體系重構(gòu)，區(qū)域化趨勢明顯。我國合成橡膠既承受產(chǎn)能過剩壓力，又承受俄羅斯低價產(chǎn)品進口沖擊，內(nèi)外價差拉大，成為全球價格洼地。

　　從進口方面看，呈逐年下降趨勢。2020年受疫情影響，我國經(jīng)濟率先復蘇，國外順丁橡膠資源大量向我國轉(zhuǎn)移，且價格偏低，2020年進口量28萬噸，創(chuàng)下近5年來最高紀錄。2021年、2022年分別進口18.8萬噸、17萬噸。2020年歐美需求丁苯橡膠偏弱，韓國、俄羅斯丁苯橡膠出口銷售定位到我國，2020年、2021年我國每年進口丁苯橡膠36萬噸左右。2022年因全球丁苯橡膠價格差異，貿(mào)易流向發(fā)生了轉(zhuǎn)移，我國丁苯橡膠進口量33萬噸，比上年降低8.3%。我國SBS進口量一直較少，且一直呈下降趨勢，進口僅為SBS市場補充貨源。2022年我國SBS進口量2.8萬噸，比上年減少28%。

　　從出口方面看，逐年大幅提高。2020年~2022年我國合成橡膠出口量呈逐年遞增走勢，其中順丁橡膠出口量分別為7萬噸、9.1萬噸、12.5萬噸；丁苯橡膠出口量分別為1.6萬噸、6.7萬噸、9.5萬噸；SBCs出口量分別為2.2萬噸、3萬噸、7.4萬噸。究其原因，一是得益于我國橡膠行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展；二是近十年來，我國部分輪胎及制鞋企業(yè)紛紛在海外設立工廠，至2022年國內(nèi)輪胎企業(yè)在國外建廠的產(chǎn)能已達1.35億條；三是受地緣政治沖突影響，全球橡膠貿(mào)易格局發(fā)生了較大變化，部分商家選擇從我國尋求替代資源出口到其他國家和地區(qū)。

　　知識鏈接

　　◆合成橡膠是什么？

　　合成橡膠是三大合成材料之一，區(qū)別于天然橡膠，是人工合成的高彈性聚合物，按使用特性可分為通用橡膠和特種橡膠兩大類。

　　◆用途有哪些？

　　通用橡膠指可以部分或全部代替天然橡膠使用的橡膠，如丁苯橡膠、順丁橡膠等。主要用于制造輪胎及一般工業(yè)橡膠制品，如汽車輪胎、飛機輪胎、膠帶、膠管、防水材料、電絕緣材料，以及日常生活中的膠鞋、手套等。

　　特種橡膠指具有耐高溫、耐油、耐臭氧、耐老化和高氣密性等特點的橡膠，常用的有丁基橡膠、丁腈橡膠等。主要用于要求某種特性的特殊場合，如在高溫、低溫、酸性和堿性介質(zhì)中使用，特別是在航天、航空、核工業(yè)等方面的應用。

　　◆優(yōu)缺點是什么？

　　優(yōu)點：工業(yè)合成橡膠材料有節(jié)約成本、提高橡膠制品特性的優(yōu)勢。天然橡膠產(chǎn)品的價格比較高昂，為降低企業(yè)成本，可以大量使用成本低廉的合成橡膠材料。合成橡膠材料還具有優(yōu)良的耐熱性、耐寒性、防腐蝕性、受環(huán)境因素影響小的特點。

　　缺點：拉伸效果比較差，抗撕裂強度以及機械性能也比較差。（本版文字、圖表除署名外由中國石化化工銷售有限公司首席專家葉強、主管劉磊提供）

　　轉(zhuǎn)自：中國石化報

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