多因素利好 草甘膦或掀起盛夏行情

　　盛夏7月，一度沉寂的草甘膦市場行情出現(xiàn)“回血”。截止到7月14日，95%草甘膦原粉市場主流成交價格2.9萬元/噸，比近期低點上漲20%左右。方正證券研報認(rèn)為，受海外需求拉動、國內(nèi)開工低位、原料價格上漲支撐等多因素推動下草甘膦價格將進入上行通道。受此影響，17日滬深股市草甘膦概念股主要個股跳空高開，紅盤報收。

　　多重利好促成上漲行情

　　作為全球使用量最大的除草劑品種，草甘膦占據(jù)全球除草劑3成市場份額。2022年初，草甘膦價格猛漲至8萬元/噸后，隨著供需矛盾的緩和原料成本的大幅回落，草甘膦市場價格便開始一路領(lǐng)跌，直到本月出現(xiàn)反彈行情。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，行業(yè)去庫存化是目前草甘膦市場價格止跌回升的直接原因。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年上半年整個行業(yè)預(yù)計減產(chǎn)近3成，7月初，國內(nèi)草甘膦工廠總庫存為5萬噸，均較前期有所改善。目前海外去庫化也非常順利，庫存已經(jīng)回落到合理水平。

　　需求端方面，農(nóng)藥進口大國巴西的需求已經(jīng)啟動，5月出口量也扭轉(zhuǎn)自2022年12月以來的下降趨勢，實現(xiàn)環(huán)比3%的正增長。此外，磷礦石價格900元/噸，仍然維持高位震蕩，原料甘氨酸和黃磷價格上漲，對草甘膦成本支撐較強。

　　潤豐股份也在近期的業(yè)績說明會中表示，行業(yè)大部分市場庫存已經(jīng)回落到基本合理狀態(tài)；興發(fā)集團在中報預(yù)告時表示，二季度末，草甘膦等部分產(chǎn)品市場行情有所回暖，產(chǎn)品價格企穩(wěn)反彈。新安股份現(xiàn)有庫存制劑產(chǎn)品已全面告急，下游渠道新單下發(fā)，排單已到8月底。

　　產(chǎn)品安全性終獲EFSA認(rèn)可利好長期

　　2023年7月6日，歐盟食品安全局宣布完成草甘膦再評審評估報告的同行評議，并發(fā)表結(jié)論——關(guān)于草甘膦對人類健康、動物和環(huán)境影響的評估未發(fā)現(xiàn)重大關(guān)注方面。即根據(jù)目前的評估結(jié)果和相應(yīng)的使用場景，沒有發(fā)現(xiàn)草甘膦對人類健康、動物和環(huán)境存在引起特別關(guān)注的重大風(fēng)險，因此可以認(rèn)為其使用是安全的，歐盟食品安全局此次發(fā)布的結(jié)論為草甘膦在歐盟成功通過再評審奠定了基礎(chǔ)。

　　草甘膦歐盟此次再評審自2019年提交申請開始，是迄今為止對一種農(nóng)藥開展的最全面、最透明的評估。其再評審卷宗包含超過18萬頁和1500項科學(xué)研究，所含信息是一般物質(zhì)的2-4倍。巨大的評審工作量及其在農(nóng)藥領(lǐng)域的特殊地位，注定了它漫長和曲折的再評審之路，如今草甘膦安全性評價終于在歐盟告一段落，草甘膦再評審已初見曙光。

　　下一步，歐盟委員會將分析歐盟食品安全局的結(jié)論和草甘膦再評審評估小組制作的再評審評估報告，并將向成員國提交再評審報告和法規(guī)草案，以建議延續(xù)或不延續(xù)對草甘膦的批準(zhǔn)。而后，歐盟成員國代表將在植物、動物、食品和飼料常設(shè)委員會上對該法規(guī)草案進行投票。

　　這是草甘膦一大利好消息，更為未來擴大使用草甘膦帶來福音。

　　草甘膦價格否極泰來

　　目前全球草甘膦產(chǎn)能約為118萬噸/年，根據(jù)中農(nóng)縱橫的統(tǒng)計，草甘膦上半年均價在3.52元/噸，同比下降49.23%。這也成為草甘膦概念股紛紛預(yù)減的原因之一。

　　興發(fā)集團發(fā)布中報業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2023年半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降82.19%-83.56%。公司表示，報告期內(nèi)草甘膦、有機硅、黃磷、磷肥等周期性產(chǎn)品市場價格持續(xù)下跌，產(chǎn)銷量同比亦出現(xiàn)不同程度下滑，導(dǎo)致產(chǎn)品盈利能力大幅減弱，部分產(chǎn)品出現(xiàn)大額虧損。新安股份預(yù)計2023年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降95.29%左右。江山股份預(yù)計2023年半年度歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下降82.69%-85.16%等。

　　其實，上半年不僅僅是草甘膦市場低迷，整個化工行業(yè)整體行情也是如此，數(shù)據(jù)顯示，上半年資本市場的化工原料指數(shù)下跌5.55%。國際方面，世界化工巨頭也同樣調(diào)低了二季度經(jīng)營數(shù)據(jù)。巴斯夫近日發(fā)布了二季度初步數(shù)據(jù)顯示，二季度銷售額預(yù)計下降25%，為173.05億歐元，主要原因是價格和銷量大幅下滑，而貨幣因素的負(fù)面影響也造成了銷售額的減少。二季度巴斯夫集團不計特殊項目的息稅前收益預(yù)計為10.07億歐元，較去年同期的強勁表現(xiàn)下降了57%。巴斯夫預(yù)計，二季度凈收益達(dá)4.99億歐元，大大低于去年同期的20.9億歐元。此前，陶氏、朗盛、卡博特、利安德巴賽爾等化工企業(yè)發(fā)布預(yù)警，2023年的盈利將比此前預(yù)計的更低。

　　不過，目前草甘膦市場的局面正在改變。國際方面，2023年7月份以來，南美地區(qū)的傳統(tǒng)采購?fù)疽呀?jīng)開啟，巴西等農(nóng)藥進口大國的需求給外貿(mào)訂單帶來了增量，行業(yè)整體庫存去化明顯。10-12月份，北半球需求拉動，出口或逐步提升。進入夏季，厄爾尼諾現(xiàn)象的出現(xiàn)，高溫或會導(dǎo)致企業(yè)限電情況，不僅會傳導(dǎo)黃磷價格從而推漲草甘膦成本，也會導(dǎo)致草甘膦本身開工受限。

　　同時7、8月是傳統(tǒng)淡季，高溫檢修安排較多，另裝置常規(guī)檢修預(yù)期交叉存在，期間草甘膦原藥產(chǎn)能將處相對低位。產(chǎn)能方面，目前國內(nèi)暫無新增規(guī)劃產(chǎn)能，6月21日，潤豐股份發(fā)布關(guān)于部分募投項目延期的公告。經(jīng)過審慎研究，公司決定將″年產(chǎn)38800噸除草劑項目(一期)—30000噸/年草甘膦可溶粒劑″項目達(dá)到預(yù)計可使用狀態(tài)時間調(diào)整為2024年7月，從而對草甘膦價格構(gòu)成支撐。

　　隨著草甘膦價格的回升，未來如何走勢？中農(nóng)縱橫農(nóng)化部認(rèn)為，預(yù)計下半年草甘膦價格將呈現(xiàn)先漲后穩(wěn)的概率較大。業(yè)內(nèi)人士也表示，隨著草甘膦價格走高，預(yù)計行業(yè)的開工負(fù)荷也會回升，市場供應(yīng)量再度走高，會沖抵草甘膦的大幅回彈。草甘膦或迎來盛夏行情。

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