合纖產(chǎn)業(yè)增長穩(wěn)定但毛利下降 高端化、智能化、低碳綠色化轉(zhuǎn)型仍是產(chǎn)業(yè)發(fā)展必由之路

　　閱讀提示

　　合成纖維（合纖）是用合成高分子化合物做原料而制得的化學(xué)纖維的統(tǒng)稱，產(chǎn)品種類繁多，其中以滌綸、腈綸和錦綸為主；合纖原料（合原）為生產(chǎn)合成纖維所用原料，包括聚酯鏈產(chǎn)品（MEG、PTA）及丙烯腈（AN）、己內(nèi)酰胺（CPL）等。

　　2023年全球合纖合原產(chǎn)能及消費(fèi)延續(xù)增長趨勢，但增速明顯放緩。產(chǎn)業(yè)規(guī)?；鶖?shù)不斷增大，行業(yè)正在深入推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，從規(guī)模速度型逐漸向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變。

　　2024年，全球合纖將以3%左右的速度增長，穩(wěn)定拉動(dòng)合原需求。但是下游需求疲軟，或?qū)?dǎo)致整個(gè)行業(yè)的毛利水平持續(xù)下降，迫使老、破、舊產(chǎn)能加速淘汰，從而形成低產(chǎn)能、低庫存、低毛利水平的供需平衡狀態(tài)。

　　回顧2023：需求不旺，合纖合原產(chǎn)業(yè)承壓前行

　　2023年，雖需求反彈不及預(yù)期，但受中國龍頭聚酯企業(yè)擴(kuò)能拉動(dòng)，全球合纖產(chǎn)能達(dá)11939萬噸/年，比上年增長5.9%，我國合纖產(chǎn)能7310萬噸/年，比上年增長7.3%，產(chǎn)能增速較上年明顯提升。2023年全球主要合原產(chǎn)能18742萬噸/年，比上年增長8.5%，我國合原產(chǎn)能11707萬噸/年，比上年增長11%。2023年我國新增合纖合原產(chǎn)能均占全球新增產(chǎn)能九成以上，保持全球領(lǐng)先地位。

　　我國合纖行業(yè)進(jìn)入發(fā)展相對(duì)平緩的成熟階段。我國將持續(xù)保持產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，全球化纖產(chǎn)業(yè)供需格局也將在未來較長時(shí)間內(nèi)處于動(dòng)態(tài)平衡，但高端化、智能化、低碳綠色化轉(zhuǎn)型仍將是產(chǎn)業(yè)發(fā)展必由之路。

　　發(fā)展方式轉(zhuǎn)向可循環(huán)和可持續(xù)

　　低碳經(jīng)濟(jì)及可持續(xù)發(fā)展已成為全球趨勢，工藝技術(shù)創(chuàng)新、數(shù)字賦能等不斷進(jìn)步，各國合纖產(chǎn)業(yè)分工明確，在供應(yīng)鏈、碳中和等方面開展合作，由于供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)復(fù)雜性及相互關(guān)聯(lián)性，國際合作至關(guān)重要。可持續(xù)發(fā)展是歐盟的首要任務(wù)。歐洲纖維行業(yè)一直在通過創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型和改革來積極應(yīng)對(duì)。循環(huán)經(jīng)濟(jì)將會(huì)導(dǎo)致生活方式轉(zhuǎn)變并催生新的商業(yè)模式。日本紡織業(yè)為實(shí)現(xiàn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)和可持續(xù)發(fā)展，在全球紡織供應(yīng)鏈內(nèi)積極采取行動(dòng)，建立可追溯系統(tǒng)，分享信息并就可持續(xù)發(fā)展問題采取聯(lián)合行動(dòng)、協(xié)調(diào)各種政策法規(guī)及制定相關(guān)國際標(biāo)準(zhǔn)。泰國化纖工業(yè)在高端汽車、航空航天、健康衛(wèi)生、安全紡織品和體育用品等高性能材料應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)步顯著。

　　高性能纖維國產(chǎn)化加速

　　高性能纖維行業(yè)屬于技術(shù)密集型行業(yè)，且與軍工國防等機(jī)密領(lǐng)域聯(lián)系密切，發(fā)達(dá)國家對(duì)我國實(shí)行嚴(yán)格的技術(shù)保密與封鎖。此前大絲束碳纖維生產(chǎn)技術(shù)主要掌握在美國、德國、日本的幾家大公司手中。隨著上海石化建成國內(nèi)首套萬噸級(jí)大絲束碳纖維國產(chǎn)線，國產(chǎn)大絲束有望逐步迎來大規(guī)模應(yīng)用。上海石化碳纖維產(chǎn)業(yè)基地共達(dá)到2.4萬噸/年原絲、1.2萬噸/年大絲束碳纖維產(chǎn)能。近年我國碳纖維需求量一直維持穩(wěn)步上升趨勢，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，受益于下游風(fēng)電葉片、航空航天、汽車制造等市場的發(fā)展，碳纖維需求快速增長。目前我國碳纖維行業(yè)正處于爆發(fā)增長期，未來市場需求增速預(yù)計(jì)保持在17%左右，隨著諸多資本的進(jìn)入及技術(shù)不斷得到突破，其應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓展。

　　紡織服裝內(nèi)銷回暖向好

　　2023年我國合原消費(fèi)有所恢復(fù)。合纖總消費(fèi)5783萬噸，比上年增長4.3%，拉動(dòng)合原表觀需求比上年增長14.8%，至8993萬噸；增長動(dòng)能來自下游滌綸長絲、短纖及瓶片出口韌性、消費(fèi)分層催化新生需求，以及疫情改善預(yù)期下終端織造訂單回暖等方面。

　　紡織工業(yè)面臨“雙重?cái)D壓”

　　受外需低迷影響，2023年以來紡織行業(yè)生產(chǎn)形勢略有波動(dòng)，但降幅逐漸收窄。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年紡織業(yè)、化纖業(yè)產(chǎn)能利用率分別為76.4%和84.3%，均高于同期全國工業(yè)產(chǎn)能利用水平，其中化纖業(yè)產(chǎn)能利用率較上年提高2個(gè)百分點(diǎn)。2023年，紡織行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)工業(yè)增加值比上年減少1.2%，降幅較2022年收窄0.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，紡織業(yè)工業(yè)增加值降幅收窄至-0.6%，較2022年提高2.1個(gè)百分點(diǎn)；化纖業(yè)工業(yè)增加值增速于一季度由負(fù)轉(zhuǎn)正后持續(xù)加快，全年增長9.6%，較上年提高8.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　目前，我國紡織工業(yè)發(fā)展正面臨發(fā)達(dá)國家“再工業(yè)化”和發(fā)展中國家加快推進(jìn)工業(yè)化進(jìn)程的“雙重?cái)D壓”。發(fā)達(dá)國家在科技研發(fā)和品牌渠道方面優(yōu)勢明顯，在高端裝備、高性能纖維、智能紡織品服裝等領(lǐng)域的制造能力持續(xù)增強(qiáng)；發(fā)展中國家勞動(dòng)力成本優(yōu)勢明顯，區(qū)域性貿(mào)易協(xié)定的實(shí)施將降低有關(guān)國家貿(mào)易成本，印度、越南、孟加拉國、巴基斯坦等發(fā)展中國家紡織業(yè)呈明顯上升趨勢。東南亞、南亞各國基建日臻完善，促進(jìn)紡織供應(yīng)鏈投產(chǎn)地走向多元化，不僅打開產(chǎn)能空間上限，釋放區(qū)域生產(chǎn)力潛能，而且有助于分散供應(yīng)鏈過于集中的風(fēng)險(xiǎn)。目前正從“來料加工”向“東南亞制造”發(fā)展進(jìn)階，上半程轉(zhuǎn)移為低廉要素成本驅(qū)動(dòng)的簡單規(guī)模復(fù)制，下半程轉(zhuǎn)移為資本、技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高質(zhì)量補(bǔ)鏈升級(jí)。

　　出口壓力與韌性并存

　　受海外需求收縮、貿(mào)易環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)高位等因素影響，我國紡織行業(yè)出口壓力明顯加大。中國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2023年我國紡織品服裝出口2936.4億美元，比上年下降8.1%。其中紡織品累計(jì)出口額1345億美元，比上年下降8.3%；服裝出口額1591.4億美元，比上年下降7.8%。四大類商品中，紗線和面料出口額分別下降8.6%和8.5%；家用紡織品和針?biāo)罂椃b出口額分別下降0.4%和7.9%。受歐美需求下降的傳導(dǎo)影響，我國對(duì)東南亞、南亞等市場出口動(dòng)能減弱。

　　從主要區(qū)域市場來看，2023年，我國對(duì)“一帶一路”共建國家出口紡織服裝1591.4億美元，比上年下降4.1%，低于我國整體出口降幅，“一帶一路”市場占我國紡織服裝出口的比重提升至54.2%。中亞、中東、東南亞、非洲成為我國紡織服裝出口增長最快的地區(qū)。2023年，我國對(duì)哈薩克斯坦、俄羅斯、馬來西亞、沙特阿拉伯、新加坡、伊拉克、肯尼亞、阿爾及利亞、坦桑尼亞等國家出口保持增長，其中對(duì)哈薩克斯坦、阿爾及利亞等國出口增幅超過50%。

　　內(nèi)需市場企穩(wěn)回升

　　終端市場紡織行業(yè)內(nèi)銷市場活力持續(xù)顯現(xiàn)，保持較快增長勢頭。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年全國限額以上單位服裝、鞋帽、針紡織品類商品零售額比上年增長12.9%，增速較2022年大幅回升19.4個(gè)百分點(diǎn)，整體零售規(guī)模超過疫情前水平。中秋、國慶、春節(jié)假日期間，紡織品服裝消費(fèi)需求得到了較好釋放。穿類商品網(wǎng)上零售額同比增長10.8%，增速較2022年同期增長7.3個(gè)百分點(diǎn)。但從網(wǎng)上零售額累計(jì)增長來看，2023年8月以來，穿類、用類商品零售額增速放緩，吃類商品零售額增速提升。

　　2023年，國內(nèi)纖維行業(yè)總體開工負(fù)荷基本維持在高位。以直紡滌綸長絲為例，二季度平均負(fù)荷約84%、三季度平均負(fù)荷約90%；10月進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，下游需求尚可，平均負(fù)荷在90%。

　　合原供應(yīng)過剩格局激化

　　2023年全球經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)能減弱，經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在明顯的地區(qū)差異，美聯(lián)儲(chǔ)控通脹決心和加息次數(shù)超年初預(yù)期，國際油價(jià)呈現(xiàn)震蕩下行走勢，合原產(chǎn)品均價(jià)持續(xù)下降。因供應(yīng)過剩加劇，丙烯腈價(jià)格下降18%、乙二醇下降12%、CPL下降12%，下降幅度較大；PX（對(duì)二甲苯）下降1%、PTA下降5%、PET（聚對(duì)苯二甲酸乙二醇酯）切片減少5%，下降幅度較小。

　　由于原料價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，2023年AN、PTA價(jià)差毛利普遍弱于上年；聚酯價(jià)差較上年提高，PX毛利增長明顯。

　　展望2024：供大于求，行業(yè)毛利水平持續(xù)下降

　　2019~2024年我國高速增長的化工產(chǎn)業(yè)帶來了不少產(chǎn)品的自給自足甚至產(chǎn)能過剩。其間，全球及國內(nèi)合原產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能增長非常明顯，出現(xiàn)了供大于求的矛盾。2024年，全球供應(yīng)增速將明顯放緩，海外基本無新投裝置，預(yù)計(jì)國內(nèi)的新增產(chǎn)能落地也有限。但是下游需求疲軟，使得下游產(chǎn)品的價(jià)格無法支撐原料價(jià)格的上漲，導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)的毛利水平持續(xù)下降，或?qū)⑵仁估?、破、舊產(chǎn)能加速淘汰，從而形成低產(chǎn)能、低庫存、低毛利水平的供需平衡狀態(tài)。

　　精對(duì)苯二甲酸龍頭企業(yè)持續(xù)擴(kuò)能

　　經(jīng)過短短20年的發(fā)展，我國已然成為全球PTA（精對(duì)苯二甲酸）第一生產(chǎn)國和消費(fèi)國。截至2023年末，國內(nèi)PTA在產(chǎn)產(chǎn)能約7797萬噸/年，比上年增長11%。我國PTA裝置目前的投放特點(diǎn)：一是生產(chǎn)企業(yè)相對(duì)集中；二是裝置規(guī)模不斷擴(kuò)大；三是產(chǎn)能地域集中度較高。

　　2023年前后，國內(nèi)PTA仍有不少產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn)，規(guī)劃產(chǎn)能約在2000萬噸/年。隨著產(chǎn)能的不斷增加，我國PTA趨于供應(yīng)過剩局面。在此情況下，我國PTA進(jìn)口量大幅減少，出口量顯著提升。2019年即出現(xiàn)PTA凈出口的格局，2023年我國PTA年出口量351萬噸，比上年增長3.2%。2024年，國外新增PTA裝置投產(chǎn)較少，內(nèi)外盤套利明顯，國內(nèi)供應(yīng)商積極出口，將導(dǎo)致PTA出口量或延續(xù)高位，預(yù)計(jì)全年出口量在400萬噸左右，但印度BIS認(rèn)證到期，PTA出口或有陰影。

　　乙二醇主要路線虧損加重

　　我國是世界上最大的EG（乙二醇）生產(chǎn)國和消費(fèi)國，EG產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的50%。在市場需求驅(qū)動(dòng)下，我國EG產(chǎn)能不斷增加，截至2023年，國內(nèi)產(chǎn)能約2905萬噸/年，較2022年增加460萬噸/年，呈現(xiàn)高速增長態(tài)勢。隨著生產(chǎn)技術(shù)不斷創(chuàng)新升級(jí)，EG產(chǎn)量也持續(xù)增長，由2018年的715萬噸增至2023年的1650萬噸，年復(fù)合增長率達(dá)18%。

　　在國內(nèi)產(chǎn)量維持高位的情況下，EG進(jìn)口份額持續(xù)受到擠壓，EG進(jìn)口依存度自2015年的65%降為2023年的30%左右，2024年將進(jìn)一步降于20%附近。

　　2023年國內(nèi)EG市場仍處于供大于求局面，行業(yè)價(jià)格大幅下滑，企業(yè)利潤虧損嚴(yán)重。由于煤制路線相較油制路線的成本更高，自2021年10月起，煤制路線長期處于虧損狀態(tài)。目前，煤制EG利潤虧損幅度在1450元/噸、油制乙二醇虧損幅度在1000元/噸附近。

　　在環(huán)保及利潤雙重壓力下，國內(nèi)煤制EG開工負(fù)荷較低，多處于40%～60%區(qū)間。2024年，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好趨勢明顯，下游消費(fèi)逐步回溫，預(yù)計(jì)EG行業(yè)開工負(fù)荷率逐步提升，但整體開工負(fù)荷仍然偏低。

　　丙烯腈供需錯(cuò)配虧損持續(xù)

　　截至2023年底，國內(nèi)AN（丙烯腈）產(chǎn)能共計(jì)436.7萬噸/年，預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)產(chǎn)能將達(dá)476.7萬噸/年。2023年AN產(chǎn)能依舊過剩，盡管下游ABS（丙烯腈-丁二烯-苯乙烯共聚物）有產(chǎn)能釋放，但整體供需依舊錯(cuò)配，供應(yīng)飽和給企業(yè)帶來極大壓力。今年下半年英力士苯領(lǐng)60萬噸/年ABS新產(chǎn)能在我國投產(chǎn)，一定程度上或緩解供應(yīng)過剩壓力，但難以改變基本面疲弱態(tài)勢。

　　在國內(nèi)供應(yīng)不斷增長下，增加出口成為必由之路。2023年我國依然是AN凈出口國，出口量為21萬噸，保持高位。2023年我國AN表觀消費(fèi)量298萬噸，比上年增長12.6%。我國AN消費(fèi)結(jié)構(gòu)多元化，但主要集中在ABS、腈綸及丙烯酰胺三大領(lǐng)域。

　　2023年終端需求表現(xiàn)不佳，AN產(chǎn)業(yè)鏈多數(shù)產(chǎn)品利潤萎縮，其中AN虧損程度最高，故年內(nèi)工廠降負(fù)減產(chǎn)操作明顯增多，行業(yè)平均開工率僅為70%，創(chuàng)近年來新低。

　　2022年國內(nèi)碳纖維產(chǎn)量4.5萬噸，全球第一，達(dá)產(chǎn)率達(dá)到60.8%；已跨越了低開工階段，正趨近國際水平；正常開工的企業(yè)，達(dá)產(chǎn)率通常在65%以上，部分已達(dá)90%以上。預(yù)計(jì)2024年我國碳纖維產(chǎn)量將達(dá)到9萬噸，呈現(xiàn)供不應(yīng)求的態(tài)勢。下游聚丙烯腈基碳纖維需求良好，是平衡AN市場供需的重要亮點(diǎn)。

　　預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)AN產(chǎn)量將達(dá)350萬噸，比2023年增長21%。下游僅ABS樹脂有100余萬噸/年新建計(jì)劃，需求增加有限，供需矛盾加劇。2024年國內(nèi)AN表觀消費(fèi)量330萬噸，比2023年增長14%。

　　己內(nèi)酰胺擴(kuò)能節(jié)奏相對(duì)放緩

　　我國CPL（己內(nèi)酰胺）產(chǎn)能占全球比重不斷增加，至2023年達(dá)到65%。

　　2023年國內(nèi)CPL產(chǎn)能668萬噸/年，比上年增長12.6%，產(chǎn)量增長6.8%。2023年CPL進(jìn)口量繼續(xù)減少，出口量增幅較大。2023年我國CPL表觀消費(fèi)量480萬噸，比上年增長6.8%。

　　預(yù)計(jì)2024年國內(nèi)CPL產(chǎn)能將達(dá)698萬噸/年，比2023年增長4.5%。行業(yè)60%以上企業(yè)配套下游生產(chǎn)，一體化發(fā)展愈加成熟，產(chǎn)量預(yù)計(jì)515萬噸，比2023年增長4%。

　　隨著錦綸在功能性服飾、戶外用品等民用領(lǐng)域逐漸替代滌綸產(chǎn)品，錦綸滲透率有望進(jìn)一步提升，未來發(fā)展有較大空間，拉動(dòng)原料CPL消費(fèi)增長。

　　2024年P(guān)A6（聚酰胺6）產(chǎn)能新增計(jì)劃明顯多于原料CPL，這將使得PA6對(duì)CPL的議價(jià)能力減弱，且PA6利潤面呈現(xiàn)承壓加重趨勢，價(jià)值鏈存在流向原料端或下游錦綸的風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)2024年CPL消費(fèi)量512萬噸，比2023年增長3%。

　　戶外運(yùn)動(dòng)促使防曬服熱賣

　　健康意識(shí)的增強(qiáng)、旅游和戶外活動(dòng)的增加、美容意識(shí)的興起及時(shí)尚元素的融入，推動(dòng)我國防曬服市場增長，市場規(guī)模從2016年的459億元增至2022年的675億元，年復(fù)合增長率為8%。2023年市場規(guī)模將達(dá)到742億元，并呈現(xiàn)穩(wěn)定增長趨勢。2023年至2028年，市場規(guī)模將以9%的年復(fù)合增長率增加，預(yù)計(jì)到2027年將達(dá)到1036億元。

　　直播短視頻等新模式帶動(dòng)零售

　　直播帶貨和短視頻營銷是電商領(lǐng)域兩大新趨勢，結(jié)合了實(shí)時(shí)互動(dòng)性和短時(shí)快速傳播的特點(diǎn)，引爆了銷量，在我國取得了巨大成功。

　　網(wǎng)絡(luò)直播帶貨的熱潮，讓服裝產(chǎn)品向個(gè)性化及定制化轉(zhuǎn)變，本質(zhì)上加快了服裝制造業(yè)的數(shù)字化變革。服裝品牌前赴后繼涌向直播間，凸顯品牌加速數(shù)字化，以更好地觸達(dá)消費(fèi)者的內(nèi)心。

　　數(shù)字化激發(fā)行業(yè)創(chuàng)新活力

　　數(shù)字虛擬人的出現(xiàn)給紡織行業(yè)帶來了更多創(chuàng)新方向。數(shù)字虛擬人可以通過虛擬現(xiàn)實(shí)、增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)等技術(shù)，將纖維、面料及服裝以更直觀生動(dòng)的方式展示給消費(fèi)者，使其更好地了解產(chǎn)品的質(zhì)地、柔軟度、透氣性等，以選擇滿足自身需求的產(chǎn)品。

　　《數(shù)字化助力消費(fèi)品工業(yè)“三品”行動(dòng)方案（2022—2025年）》的出臺(tái)為紡織行業(yè)更好踐行新發(fā)展理念，實(shí)現(xiàn)科技、時(shí)尚、綠色的高質(zhì)量發(fā)展帶來新機(jī)遇。紡織行業(yè)完善產(chǎn)業(yè)生態(tài)，將數(shù)字化打造成行業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展、協(xié)同創(chuàng)新的新支點(diǎn)，不斷拓寬應(yīng)用場景，將數(shù)字化打造成撬動(dòng)國內(nèi)大市場、暢通雙循環(huán)的新支點(diǎn)。數(shù)字技術(shù)應(yīng)用的全場景化、專業(yè)化開辟了新的細(xì)分賽道。

　　轉(zhuǎn)自：中國石化報(bào)

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