全球純苯市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及影響因素分析

　　最主要的影響來(lái)自供需基本面的變化

　　[純苯產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系]

　　純苯屬于易燃液體?；?，其無(wú)色、有芳香氣味、有毒、易揮發(fā)、易燃，苯不溶于水，溶于乙醇、乙醚、氯仿的有機(jī)溶劑中。純苯的應(yīng)用覆蓋領(lǐng)域廣泛，是一種非常重要的基礎(chǔ)化工原料，也是芳烴產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭產(chǎn)品。目前純苯產(chǎn)業(yè)鏈較為完善，下游衍生領(lǐng)域極其廣泛，下游產(chǎn)品主要包括苯乙烯、己內(nèi)酰胺、苯酚、MDI、己二酸、苯胺、氯苯、硝基苯及順酐等，其中最大的下游產(chǎn)品是苯乙烯，占比39%左右。純苯也可以生產(chǎn)合成橡膠、塑料、纖維、洗滌劑、染料、醫(yī)藥和炸藥生產(chǎn)，還可以做油漆、漆料以及農(nóng)藥的溶劑。

　　[純苯生產(chǎn)工藝]

　　目前世界上純苯主要生產(chǎn)工藝有：石油餾分催化重整、乙烯裝置聯(lián)產(chǎn)、煉油廠重整芳烴抽提、對(duì)二甲苯裝置甲苯歧化和煤焦油抽提。其中前三種為石油苯，即石油路線；最后一種為加氫苯，即煤化工路線。因此，純苯按照來(lái)源不同分為石油苯和焦化苯，其中石油苯品質(zhì)比較純凈，純度在99%以上；焦化苯是煤炭煉焦過(guò)程中提取的，純度低于96%。石油苯比焦化苯雜質(zhì)少、應(yīng)用較廣。

　　催化重整生產(chǎn)苯

　　石油煉制過(guò)程中得到的C6—C8烴餾分，在鉑等催化劑的作用下芳構(gòu)化生成苯等芳烴，再經(jīng)分離得到純苯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前全世界從催化重整得到的純苯約占全部來(lái)源的38%。催化重整生產(chǎn)苯的特點(diǎn)是含甲苯及對(duì)二甲苯多，含苯較少。未來(lái)隨著中國(guó)煉廠不斷建設(shè)重整裝置，該工藝產(chǎn)能也將隨之?dāng)U張。

　　裂解制乙烯副產(chǎn)苯

　　乙烯裝置副產(chǎn)的裂解汽油，經(jīng)過(guò)兩次催化加氫再經(jīng)分離得到純苯，裂解汽油副產(chǎn)苯是苯的第二大來(lái)源，從催化重整油芳烴及裂解汽油芳烴這兩大來(lái)源所產(chǎn)生的BTX(苯、甲苯、二甲苯)占全部芳烴來(lái)源的83.1%。但是從后續(xù)的發(fā)展來(lái)看，在傳統(tǒng)工藝的乙烯裂解之外，還有一部分增量轉(zhuǎn)向乙烷路線，從而限制了純苯的產(chǎn)出。

　　甲苯歧化

　　甲苯歧化、烷基轉(zhuǎn)移生產(chǎn)純苯。近年來(lái)，中國(guó)大力發(fā)展千萬(wàn)噸級(jí)別以上的煉油項(xiàng)目，不少項(xiàng)目已經(jīng)在積極推進(jìn)。尤其幾家傳統(tǒng)聚酯企業(yè)向上擴(kuò)張發(fā)展而來(lái)的煉化項(xiàng)目，積極配置PX產(chǎn)能以保證原料供應(yīng)，并相應(yīng)配套甲苯歧化裝置，由此工藝生產(chǎn)出的純苯比重也在逐漸提高。

　　煤加工副產(chǎn)苯

　　20世紀(jì)60年代以前，苯的生產(chǎn)主要來(lái)自煤焦油，煤加工有3種途徑：煤的焦化、氣化及液化，從中皆可獲得苯。焦化苯是酸洗苯、精制苯和加氫苯的統(tǒng)稱，其上游原料均為焦化粗苯。焦化粗苯是焦炭煤氣凈化過(guò)程中的衍生副產(chǎn)物；酸洗苯則是將焦化粗苯用硫酸進(jìn)行酸洗，再經(jīng)過(guò)蒸餾提純后的產(chǎn)物；精制苯就是對(duì)酸洗苯再次進(jìn)行精加工，工藝方法主要有酸洗、萃取、吸附分離和蒸餾。加氫苯是指通過(guò)對(duì)酸洗苯進(jìn)行加氫、萃取蒸餾后得到高純度苯。

　　[全球純苯市場(chǎng)供需情況]

　　近幾年，全球純苯的產(chǎn)能增速逐步放緩。2011—2017年，全球純苯產(chǎn)能消費(fèi)整體平穩(wěn)，2014年由于全球純苯消費(fèi)較產(chǎn)能增速放緩，導(dǎo)致2015—2016年全球純苯產(chǎn)能增速有所下滑，然而隨著純苯需求回升，2017年全球純苯產(chǎn)能增速有所回升。截至2017年，全球范圍內(nèi)純苯產(chǎn)能達(dá)到約6618.6萬(wàn)噸，主要集中在東亞、北美、中國(guó)及亞太其他地區(qū)，這幾個(gè)地區(qū)的純苯產(chǎn)量占全球的78.7%。另外，亞太地區(qū)(包括東亞、中國(guó)及其他亞太地區(qū))純苯產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的62.4%。近幾年，純苯產(chǎn)能增加主要來(lái)自亞洲和中東地區(qū)，這些地區(qū)正在建設(shè)一批重油裂解和PX裝置。目前全球純苯主要的生產(chǎn)商有中石化、埃克森美孚荷蘭皇家殼牌、中石油、道達(dá)爾等。

　　從全球純苯需求來(lái)看，2014年全球純苯需求增速觸底之后維持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2017年全球苯需求量為4828.7萬(wàn)噸，主要集中在東亞、北美、中國(guó)及西歐地區(qū)，這幾個(gè)地區(qū)的純苯需求約占全球的80%。另外，亞太地區(qū)(包括東亞、中國(guó)及其他亞太地區(qū))純苯需求約占全球總需求的60%。從純苯下游產(chǎn)品來(lái)看，其中52%用于生產(chǎn)苯乙烯；第二大應(yīng)用是異丙基苯，占21%；接下來(lái)依次為環(huán)己烷、硝基苯、LAB/BAB、苯酚等。其中苯乙烯、異丙基苯、環(huán)己烷和硝基苯合計(jì)對(duì)苯的需求占苯總需求的90%左右。

　　從全球純苯貿(mào)易流向來(lái)看，亞洲地區(qū)占據(jù)了全球規(guī)模最大的純苯貿(mào)易體量，該地區(qū)有全球純苯最大出口國(guó)韓國(guó)和最大進(jìn)口國(guó)中國(guó)，且未來(lái)東北亞在全球的生產(chǎn)和消費(fèi)占比仍有擴(kuò)大趨勢(shì)。整體上看，亞洲地區(qū)不僅在區(qū)域內(nèi)有體量巨大的交易規(guī)模，同時(shí)富余純苯貿(mào)易的觸角也延伸至西歐和美國(guó)地區(qū)。東亞及亞太其他地區(qū)是主要出口地，中國(guó)、北美和西歐是主要進(jìn)口地，其中中國(guó)的純苯進(jìn)口呈逐年增加趨勢(shì)，北美地區(qū)2017年進(jìn)口大幅下降。

　　[中國(guó)純苯市場(chǎng)供需情況]

　　中國(guó)是全球最主要的純苯市場(chǎng)，中國(guó)純苯在世界性純苯結(jié)構(gòu)及貿(mào)易流向當(dāng)中也扮演著非常重要的角色。從國(guó)內(nèi)純苯市場(chǎng)供應(yīng)來(lái)看，2013年國(guó)內(nèi)純苯出現(xiàn)一波擴(kuò)產(chǎn)高峰，總產(chǎn)能接近1000萬(wàn)噸；2014—2016年，國(guó)內(nèi)純苯產(chǎn)能、產(chǎn)量增速都明顯放緩；2015—2017年隨著國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，純苯下游行業(yè)保持較高的景氣度，下游行業(yè)開工率高，盈利狀況良好，下游需求保持不斷擴(kuò)張，從而使國(guó)內(nèi)純苯供應(yīng)缺口不斷擴(kuò)大。

　　截至2018年，中國(guó)純苯總產(chǎn)能為1276萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.3%；產(chǎn)量為987萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.3%；表觀消費(fèi)量1210萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.7%；進(jìn)口257萬(wàn)噸，進(jìn)口依存度達(dá)到21%。近幾年國(guó)內(nèi)純苯進(jìn)口依存度逐年提高，由2011年的3%左右提高至2018年的21%，其中主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)是韓國(guó)、日本和泰國(guó)。

　　近幾年國(guó)內(nèi)純苯產(chǎn)能穩(wěn)步釋放，增長(zhǎng)點(diǎn)集中在民營(yíng)地?zé)捚髽I(yè)，得益于國(guó)內(nèi)原油進(jìn)口配額的放開，地?zé)捚髽I(yè)紛紛投產(chǎn)，使得國(guó)內(nèi)純苯產(chǎn)能不斷增加。此外，芳烴聯(lián)合裝置的增加，也是國(guó)內(nèi)純苯產(chǎn)能釋放的一個(gè)增長(zhǎng)點(diǎn)。2019年隨著恒力石化、浙江石化的相繼投產(chǎn)，以及未來(lái)中科合資煉廠、中化泉州、寧波中金、福建古雷等項(xiàng)目的投產(chǎn)，將新增較多純苯產(chǎn)能。

　　中國(guó)是全球最大的純苯消費(fèi)國(guó)家，并且國(guó)內(nèi)純苯的自給程度很高，這主要是由于我國(guó)擁有較大規(guī)模的純苯產(chǎn)能，并且由于煤化工的特色發(fā)展，加氫苯也作為不可缺少的主流群體承擔(dān)著相當(dāng)一部分的供應(yīng)比例。2010—2018年隨著下游需求擴(kuò)張，行業(yè)整體盈利狀況改善，國(guó)內(nèi)純苯消費(fèi)整體維持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。我國(guó)純苯主流下游行業(yè)主要有苯乙烯、己內(nèi)酰胺、苯酚、苯胺、己二酸等等，其中最大下游是苯乙烯，目前苯乙烯行業(yè)進(jìn)口依存度也較高，但2020年年初開始隨著浙石化和恒力石化新增苯乙烯裝置相繼投產(chǎn)，對(duì)純苯的需求量亦不斷提升；接下來(lái)是己內(nèi)酰胺，未來(lái)己內(nèi)酰胺擴(kuò)產(chǎn)裝置也較多。

　　[純苯價(jià)格特點(diǎn)及影響因素]

　　從2016—2019年的數(shù)據(jù)來(lái)看，亞洲純苯市場(chǎng)價(jià)格與中國(guó)華東純苯價(jià)格、亞洲石腦油價(jià)格走勢(shì)整體較為一致。一方面，亞洲純苯受到成本市場(chǎng)(亞洲石腦油和國(guó)際原油)的影響較大；另一方面，亞洲純苯市場(chǎng)受到主要需求地區(qū)市場(chǎng)走勢(shì)影響，如中國(guó)、美國(guó)等。而中石化掛牌價(jià)是目前中國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)期歷史形成的主導(dǎo)價(jià)格，這主要是由中石化占中國(guó)純苯供應(yīng)量接近一半的地位決定的。中石化根據(jù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需狀況以及國(guó)內(nèi)外價(jià)格的相對(duì)高低情況，不定期調(diào)整其出廠價(jià)。同時(shí)包括中石油在內(nèi)的其他中國(guó)純苯供應(yīng)商基本都會(huì)參考中石化掛牌價(jià)，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨的商談水平也在很大程度上受中石化掛牌價(jià)的影響。

　　從2016年1月至2020年2月純苯華東現(xiàn)貨價(jià)格及內(nèi)外盤價(jià)格波動(dòng)率走勢(shì)來(lái)看，純苯內(nèi)外盤現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)均比較劇烈。純苯價(jià)格波動(dòng)受多方面因素影響,大概可以分為三類：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及資金面的影響、來(lái)自成本端的影響、自身產(chǎn)業(yè)供求關(guān)系變化。

　　一是宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及資金面的影響，包括GDP、進(jìn)出口政策、關(guān)稅政策、產(chǎn)業(yè)政策等，宏觀經(jīng)濟(jì)主要是通過(guò)影響下游產(chǎn)業(yè)的需求，進(jìn)而影響純苯價(jià)格變化。除此之外，由于國(guó)內(nèi)純苯進(jìn)口依賴度較高，貿(mào)易商參與度較高，因此國(guó)家的貨幣政策、匯率政策、進(jìn)出口政策、貿(mào)易保護(hù)政策，都會(huì)通過(guò)對(duì)純苯市場(chǎng)參與者心態(tài)的影響，進(jìn)而影響純苯的價(jià)格。

　　二是來(lái)自成本端的影響，原油作為整個(gè)化工體系的源頭，其變化會(huì)直接影響石腦油等產(chǎn)品的價(jià)格，進(jìn)而影響純苯的市場(chǎng)價(jià)格。

　　三是自身產(chǎn)業(yè)供求關(guān)系變化，國(guó)內(nèi)純苯市場(chǎng)的供求情況主要由國(guó)內(nèi)純苯期初庫(kù)存、當(dāng)期生產(chǎn)量、當(dāng)期進(jìn)口量、航期以及下游苯乙烯、己內(nèi)酰胺、苯胺等需求變化影響。另外，由于大部分的純苯是在乙烯和汽油的生產(chǎn)過(guò)程中副產(chǎn)所得到的，這使得純苯的供應(yīng)往往受到諸多非直接因素的影響，比如汽油的調(diào)和需求、乙烯裂解裝置采用不同原料時(shí)的經(jīng)濟(jì)性、二甲苯的生產(chǎn)工藝，甚至于鋼鐵的產(chǎn)量。其中，與對(duì)二甲苯生產(chǎn)相關(guān)的一些因素在近些年比較突出，對(duì)于純苯的供應(yīng)影響較大。

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