四大國有車企投資路線 廣汽、上汽、一汽、北汽各自偏愛什么

　　近日，廣汽集團與廣東省粵科金融集團有限公司宣布共同組建汽車產(chǎn)業(yè)基金的消息，成為了汽車圈的焦點。

　　兩大廣東本土國企聯(lián)手建立汽車產(chǎn)業(yè)投資基金，引發(fā)了業(yè)界對于廣汽、上汽、一汽、北汽這四大汽車集團投資路線與戰(zhàn)略方向的關(guān)注。

　　據(jù)《企業(yè)觀察報》統(tǒng)計，近年來，廣汽、上汽、一汽、北汽均建立了不同規(guī)模的汽車產(chǎn)業(yè)投資基金，投資方向與路線上亦各有側(cè)重。

　　廣汽聚焦汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游

　　事實上，廣汽集團與粵科金融集團共建汽車產(chǎn)業(yè)基金，并非廣汽集團首次與金融機構(gòu)合作發(fā)起汽車產(chǎn)業(yè)基金。

　　2015年，廣汽集團通過旗下全資子公司廣汽資本與中信證券全資子公司廣證創(chuàng)投，共同發(fā)起設(shè)立汽車產(chǎn)業(yè)投資基金，主要投向汽車產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)，包括智能制造、汽車零配件、新能源汽車、汽車后市場、汽車電子及車聯(lián)網(wǎng)等?；鹂傄?guī)模10億元，其中，第一期規(guī)模為人民幣2億元。

　　同樣是在2015年，廣汽集團還通過廣汽資本與廣州城建投資集團的全資子公司匯垠天粵，發(fā)起設(shè)立新興產(chǎn)業(yè)并購基金，投向汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游、先進制造業(yè)、大消費和金融服務(wù)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，同時關(guān)注優(yōu)秀國有企業(yè)混合所有制改革的投資機會等。該基金采取母子基金形式，母基金規(guī)模為人民幣5億元，首期不超過人民幣3億元。

　　2017年，廣汽集團通過廣汽資本與越秀產(chǎn)投共同發(fā)起汽車創(chuàng)新基金，投向新能源汽車、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、節(jié)能汽車等汽車的關(guān)鍵零部件領(lǐng)域，以及汽配養(yǎng)護、二手車、汽車金融等汽車后市場領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)潛力項目，總規(guī)模30億元，一期規(guī)模10億元。廣汽資本作為有限合作人(LP)出資1億元。

　　2022年4月，廣汽集團與粵科金融集團共同組建汽車產(chǎn)業(yè)基金，被視為廣汽集團發(fā)力汽車產(chǎn)業(yè)布局的進又一舉措。

　　可以看出，2015年至今，廣汽集團公告成立的產(chǎn)業(yè)基金投資方向主要聚焦于汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游。

　　據(jù)了解，在目前的政府引導(dǎo)基金、產(chǎn)業(yè)基金、市場化投資基金三種基金類型中，國企及上市公司發(fā)起的產(chǎn)業(yè)基金，往往更符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長期邏輯。因為，產(chǎn)業(yè)基金的顯著特征首先就是產(chǎn)業(yè)性，投資促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的屬性明確，投資方向跟國有企業(yè)自身產(chǎn)業(yè)相關(guān)聯(lián)，被投企業(yè)往往與國企自身處于同一產(chǎn)業(yè)鏈中，這就意味著投資可以對國企自身起到明顯的補充作用，是投資促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要模式。

　　從廣汽集團的公告內(nèi)容看，此次廣汽集團與粵科金融集團聯(lián)手發(fā)起汽車產(chǎn)業(yè)基金，有利于推動廣汽集團的產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型。當前，整個汽車產(chǎn)業(yè)處于燃油汽車向新能源汽車轉(zhuǎn)型的階段，廣汽集團也面臨著轉(zhuǎn)型升級的迫切需求。雙方合作通過組建汽車產(chǎn)業(yè)基金，投資汽車領(lǐng)域的技術(shù)孵化及成果轉(zhuǎn)化，將助力廣汽集團在新能源汽車時代的發(fā)展。

　　上汽整合資源，發(fā)力汽車芯片

　　與廣汽集團并駕齊驅(qū)的另一汽車巨頭——上汽集團，在汽車產(chǎn)業(yè)基金方面也早有布局。

　　自2001年上汽集團成立上海汽車創(chuàng)業(yè)投資公司至今，上汽集團共設(shè)立了14只投資基金，包括上海汽車集團股權(quán)投資有限公司、常州頎德、臺州尚頎、上汽中原、寧德蕉城上汽產(chǎn)業(yè)升級股權(quán)投資、上汽恒旭、上海長三角產(chǎn)業(yè)升級股權(quán)投資、嘉興頎駿一號、上海元界智能、嘉興瑞佳，以及青島上汽創(chuàng)新升級產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金。

　　以中原上汽產(chǎn)業(yè)基金為例，2017年，中原資產(chǎn)管理有限公司與上汽集團在鄭州簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，聯(lián)合發(fā)起成立上汽中原股權(quán)投資母基金和中原上汽汽車產(chǎn)業(yè)基金。

　　這其中，母基金規(guī)模為60億元，主要投資方向為先進制造、醫(yī)療健康、消費升級、金融等四個行業(yè)；后者中原上汽汽車產(chǎn)業(yè)子基金總規(guī)模20億元，圍繞上汽鄭州工廠在新能源、互聯(lián)網(wǎng)方面的主要車型，聚焦于新產(chǎn)品開發(fā)所形成的產(chǎn)業(yè)鏈上下游領(lǐng)域進行投資。

　　2021年9月，上汽集團、無錫高新區(qū)下屬投資公司、與中信證券全資子公司中信證券投資有限公司三家機構(gòu)共同出資設(shè)立了中信上汽創(chuàng)新制造產(chǎn)業(yè)基金，基金總規(guī)模達100億元，首期規(guī)模60億元。該基金的投資方向?qū)Ｗ⒂谂c汽車產(chǎn)業(yè)鏈、智能制造相關(guān)的創(chuàng)新制造領(lǐng)域，包括高端裝備、智能制造、智能網(wǎng)聯(lián)、半導(dǎo)體、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)及信息安全等。

　　截至目前，上汽投資已經(jīng)圍繞汽車產(chǎn)業(yè)鏈形成了戰(zhàn)略創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資、私募證券投資、母基金投資四大業(yè)務(wù)板塊。

　　值得關(guān)注的是，今年2月，上汽集團與上海微技術(shù)工業(yè)研究院聯(lián)合設(shè)立了數(shù)十億元人民幣規(guī)模的“國產(chǎn)汽車芯片專項基金”，該基金致力于推進高性能汽車芯片的研發(fā)生產(chǎn)，以及汽車電子創(chuàng)業(yè)項目投資。

　　據(jù)了解，“十四五”期間，上汽將在智能電動等創(chuàng)新領(lǐng)域投入3000億元。目前，在汽車芯片領(lǐng)域，上汽集團已推進75款芯片完成國產(chǎn)化開發(fā)并進入整車量產(chǎn)應(yīng)用。同時，為加快汽車芯片產(chǎn)業(yè)鏈布局，上汽集團還投資了地平線、晶晨半導(dǎo)體、芯鈦科技、芯旺微電子等十余家芯片公司。

　　一汽著眼電動汽車前沿科技

　　北汽推動新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

　　2018年成立的一汽創(chuàng)新發(fā)展基金，是一汽集團最重要的汽車產(chǎn)業(yè)投資基金。

　　一汽創(chuàng)新發(fā)展基金實繳總規(guī)模13億元，由南京市浦口區(qū)智匯產(chǎn)業(yè)母基金、北京國創(chuàng)新能源汽車基金、一汽資本控股、一汽資產(chǎn)、吉林省股權(quán)投資基金公司、吉林吉盛、珠海橫琴新區(qū)雷石天盈基金、天津鼎佳基金共同出資設(shè)立?；鸫胬m(xù)期8年，主要圍繞一汽集團產(chǎn)業(yè)布局，投資于智能網(wǎng)聯(lián)車、新能源汽車、高端裝備制造等方向。

　　截至目前，基金已過投決會項目10個，其中恒潤科技、菲格瑞特、元豐電控等項目已進入上市進程；推薦至浦口區(qū)項目7個，其中微思科技和博立電子已正式簽約落地浦口。

　　以北京億馬先鋒汽車科技有限公司為例，2020年5月，一汽創(chuàng)新發(fā)展基金領(lǐng)投1億元人民幣，正式成為北京億馬先鋒汽車科技有限公司第二大股東，北京億馬先鋒汽車科技有限公司的主要研究方向為三代寬禁帶半導(dǎo)體(碳化硅)、IGBT等分立器件模塊封裝技術(shù)和電機控制器技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。2019年3月北京億馬先鋒與一汽集團成立協(xié)同創(chuàng)新實驗室，目前第三代寬禁帶半導(dǎo)體(碳化硅)已開始在紅旗新能源汽車上進行裝車測試。一汽創(chuàng)新發(fā)展基金投資該公司為雙方在電動汽車前沿科技(碳化硅技術(shù))產(chǎn)業(yè)化和應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域奠定了基礎(chǔ)。

　　而同為國內(nèi)大型車企的北汽集團，是我國首支背靠汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍集團成立百億級新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金的汽車集團。

　　2017年3月，北京汽車集團所屬北京汽車集團產(chǎn)業(yè)投資有限公司和北京新能源汽車股份有限公司共同設(shè)立的“安鵬·中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”，是我國首支背靠汽車產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍集團成立的百億級新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資基金。

　　“安鵬·中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金”也是目前北汽集團最重要的汽車產(chǎn)業(yè)基金。

　　該基金由北京汽車集團產(chǎn)業(yè)投資有限公司作為主發(fā)起方，北京新能源汽車股份有限公司、北大先行科技產(chǎn)業(yè)有限公司作為參與方，聯(lián)合北京亦莊國際產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司、太平投資控股有限公司、招商銀行股份有限公司等大型金融機構(gòu)共同參與設(shè)立，基金投資規(guī)模100億元。

　　在新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展還面臨諸多瓶頸，如充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后、企業(yè)創(chuàng)新活力有待釋放、中小企業(yè)融資難、融資貴等問題的背景下，北汽集團成立汽車產(chǎn)業(yè)基金意在促進新能源汽車基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

　　據(jù)了解，安鵬·中國新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金是在“產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈資源整合+市場化獨立運作”的模式下運作，旨在助力北汽新能源在核心技術(shù)領(lǐng)域開展產(chǎn)業(yè)鏈整合和生態(tài)圈協(xié)同，孵化優(yōu)質(zhì)早期技術(shù)與團隊，培育成熟的供應(yīng)商資源，以進一步提升北汽新能源的核心競爭力。北汽集團的戰(zhàn)略意圖是通過成立汽車產(chǎn)業(yè)基金，撬動千億規(guī)模的社會資本參與推動北汽新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：企業(yè)觀察報

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