9月全球車企市值：六成環(huán)比下降 半數(shù)同比上揚(yáng)

　　編前：9月，《中國汽車報(bào)》汽車市值研究組繼續(xù)對(duì)全球汽車類上市公司月度市值變化進(jìn)行全面跟蹤、梳理和比較分析。統(tǒng)計(jì)范圍涵蓋國際和國內(nèi)上市的主流整車、零部件企業(yè)，以及主要新創(chuàng)公司和國內(nèi)汽車經(jīng)銷商集團(tuán)，統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的企業(yè)數(shù)量共計(jì)126家。在去年全年的數(shù)據(jù)積累基礎(chǔ)上，今年的報(bào)告增設(shè)了月度市值同比變化，為讀者提供更豐富、更詳實(shí)、更客觀、更多元、多維度的市值變化數(shù)據(jù)分析。

　　全球汽車類上市公司市值20強(qiáng)

　　企業(yè)排位基本穩(wěn)定　七成同比增長(zhǎng)

　　從整體看，9月全球汽車類上市公司市值較8月有所回升，市值環(huán)比和同比增長(zhǎng)的企業(yè)比例都有所提高。根據(jù)汽車市值研究組的數(shù)據(jù)，9月市值環(huán)比增長(zhǎng)的占40％，同比增長(zhǎng)的占一半。

　　從各板塊看，國內(nèi)主要傳統(tǒng)整車及經(jīng)銷商上市公司9月市值持續(xù)分化，不過整體而言波動(dòng)幅度不大，這也為后續(xù)的反彈和上漲帶來更多可能性。從國內(nèi)汽車零部件上市公司看，9月市值環(huán)比普遍下滑，其中汽車電子與智能網(wǎng)聯(lián)板塊的企業(yè)市值環(huán)比出現(xiàn)明顯分化。在國際層面，國際主流汽車公司9月的市值告別了傳統(tǒng)的“9月魔咒”，而是多數(shù)結(jié)束了8月的下滑之勢(shì)，實(shí)現(xiàn)企穩(wěn)回升。部分汽車新創(chuàng)公司9月市值則呈現(xiàn)漲跌不一態(tài)勢(shì)，且波動(dòng)幅度較大。

　　9月，全球汽車類上市公司市值20強(qiáng)陣容依舊穩(wěn)定，僅有兩家企業(yè)排位下降。其中前五名與8月相同，特斯拉、豐田、寧德時(shí)代仍然是“鐵打”的前三名，比亞迪和保時(shí)捷分別居第四名和第五名。值得一提的是，8月市值位居第六名的越南造車新勢(shì)力VinFast，9月跌出20強(qiáng)，取而代之進(jìn)入20強(qiáng)陣營的是自動(dòng)駕駛汽車技術(shù)公司Mobileye?！耙伙w沖天”后，VinFast后勁有些不足。

　　國內(nèi)主要傳統(tǒng)整車及經(jīng)銷商上市公司市值

　　股市搖擺持續(xù)分化　10月或迎利好

　　9月，A股三大股指走勢(shì)分化，國內(nèi)主要傳統(tǒng)整車及經(jīng)銷商上市公司市值也隨之出現(xiàn)分化，但總體震幅不大，宏觀上亦屬于盤整期，或是為10月的上漲筑基。

　　在31家國內(nèi)主要傳統(tǒng)整車及經(jīng)銷商上市公司中，市值環(huán)比上漲者有16家，環(huán)比下滑者有15家，基本呈對(duì)半開。從同比看，9月市值同比上漲者有13家，其中12家為環(huán)比、同比雙雙上漲，這是今年以來少有的良好走勢(shì)。在國內(nèi)主要傳統(tǒng)整車上市公司中，市值亞軍長(zhǎng)城汽車9月市值環(huán)比下滑16.34％，為當(dāng)月該板塊中環(huán)比降幅最大者。

　　龍頭股比亞迪9月市值雖然環(huán)比下滑5.09％，但依舊遙遙領(lǐng)先于其他企業(yè)。9月，比亞迪新車交付28.74萬輛，同比增長(zhǎng)42.8％；1～9月累計(jì)銷量達(dá)207.96萬輛，同比增長(zhǎng)76.23％。若按照比亞迪全年300萬輛銷量目標(biāo)計(jì)算，截至9月已完成69.32％。這意味著，第四季度若能月均銷量突破31萬輛，比亞迪即可實(shí)現(xiàn)全年目標(biāo)。

　　9月，長(zhǎng)安汽車市值環(huán)比增長(zhǎng)7.18％，同比增長(zhǎng)6.98％，是市值前五名中環(huán)比、同比雙增且漲幅最大的企業(yè)。9月，長(zhǎng)安自主新能源品牌銷量為5.1萬輛，同比增長(zhǎng)27.09％。長(zhǎng)安啟源、深藍(lán)汽車和阿維塔科技分別推出了啟源A07、深藍(lán)S7和阿維塔11等新車型。

　　面對(duì)今年車市“內(nèi)卷”加劇的現(xiàn)狀，很多車企都開始沖刺全年目標(biāo)。比如，廣汽集團(tuán)9月27日宣布正式啟動(dòng)“百日沖刺”。廣汽集團(tuán)2022年銷量為243.3萬輛，從目前數(shù)據(jù)看，今年要想與2022年銷量持平或是同比增長(zhǎng)10％，需要付出更多努力，第四季度月均銷量至少要達(dá)到25萬輛。對(duì)此，廣汽集團(tuán)多措并舉，在自主品牌、新能源汽車、合資品牌和汽車出口等方面持續(xù)發(fā)力，并尋求能源、出行等領(lǐng)域的新機(jī)遇。

　　9月，吉利汽車市值環(huán)比微降0.69％。當(dāng)月，吉利汽車銷量17.05萬輛，創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)約12％，同比增長(zhǎng)約31％。其中，吉利汽車9月新能源汽車銷量5.37萬輛，占比突破31％，同樣創(chuàng)歷史新高，環(huán)比增長(zhǎng)約14％，同比增長(zhǎng)約37％。從出口看，9月吉利汽車銷量為2.76萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)約12％，同比增長(zhǎng)超28％。

　　賽力斯是9月漲幅“黑馬”，市值環(huán)比上漲54.61％，在國內(nèi)主要傳統(tǒng)整車及經(jīng)銷商上市公司中領(lǐng)漲，這或許是受益于自9月底開始問界M7銷量持續(xù)攀升。9月28日，賽力斯盤中強(qiáng)勢(shì)漲停。根據(jù)規(guī)劃，到今年12月，問界系列的城區(qū)智駕領(lǐng)航輔助（城區(qū)NCA）將在全國范圍內(nèi)全部開放。

　　值得一提的是，9月北汽集團(tuán)旗下乘用車板塊的北京汽車、北汽藍(lán)谷兩支股票市值均實(shí)現(xiàn)環(huán)比、同比增長(zhǎng)。其中，北京汽車8月推出的以北京EU5 PLUS為主力車型的純電家族產(chǎn)品，銷量表現(xiàn)不錯(cuò)。9月27日，北汽藍(lán)谷在業(yè)績(jī)說明會(huì)上向投資者表示，截至9月20日，考拉上市訂單已突破5200輛。

　　9月的商用車板塊總體較好，宇通客車、金龍汽車、安凱客車、亞星客車等均實(shí)現(xiàn)市值環(huán)比、同比雙雙上漲。其中宇通客車市值環(huán)比上漲5.82％，同比上漲88.72％，漲幅在商用車板塊中領(lǐng)先。當(dāng)前，客車企業(yè)正加快推出新產(chǎn)品。9月，宇通開始布局輕客市場(chǎng)，產(chǎn)品已完成公告申報(bào)，在工信部發(fā)布的第375批《道路機(jī)動(dòng)車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》中已公示了新產(chǎn)品宇通V6。在9月20日召開的2023世界制造業(yè)大會(huì)上，安凱客車帶來了E9氫燃料客車，加氫5～10分鐘可行駛400公里以上。在第十九屆杭州亞運(yùn)會(huì)上，超過1000輛“亞運(yùn)版”金龍客車為運(yùn)動(dòng)員、媒體和觀眾提供便利智能的接駁服務(wù)。

　　汽車經(jīng)銷商板塊分化加劇，龍頭股中升控股不但市值環(huán)比下滑12.67％，同比也下降31.89％。相比之下，正通汽車市值環(huán)比上漲10.02％，同比上漲41.52％，居該板塊中漲幅之首。9月20日，正通汽車獲廈門國貿(mào)控股集團(tuán)有限公司增持103.6萬股，這使得后者對(duì)正通汽車的持股比例由28.96％上升至29％。此外，新豐泰集團(tuán)市值環(huán)比漲幅也達(dá)到7.43％。9月20日，新豐泰集團(tuán)為2023歐亞經(jīng)濟(jì)論壇交付貴賓用車。目前，新豐泰集團(tuán)旗下運(yùn)營14個(gè)品牌，有42家運(yùn)營網(wǎng)點(diǎn)，授權(quán)網(wǎng)點(diǎn)分布于全國9省16個(gè)城市。

　　從第三季度開始，國內(nèi)車市逐步復(fù)蘇，第四季度出貨量有望增加，產(chǎn)業(yè)鏈也將趨于活躍，因此從10月開始，汽車股有望開啟新的復(fù)蘇周期。

　　國內(nèi)部分汽車零部件公司市值

　　階段性震蕩　動(dòng)力電池、智能網(wǎng)聯(lián)板塊環(huán)比分化明顯

　　進(jìn)入9月，零部件板塊企業(yè)市值并沒有延續(xù)此前上漲的勢(shì)頭。統(tǒng)計(jì)在內(nèi)的動(dòng)力電池板塊、汽車電子與智能網(wǎng)聯(lián)板塊、傳統(tǒng)零部件與綜合板塊、發(fā)動(dòng)機(jī)板塊、輪胎板塊的零部件企業(yè)市值環(huán)比普遍下滑。

　　中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，8月我國動(dòng)力電池裝車量為27.86GWh，同比增長(zhǎng)121.0％，環(huán)比增長(zhǎng)14.7％。雖然裝車量仍在上升，但由于下游需求不足，動(dòng)力電池供需出現(xiàn)疲軟之勢(shì)。根據(jù)TrendForce集邦咨詢研究，8月中國動(dòng)力電池均價(jià)跌破0.6元／Wh，車用方形三元電芯、鐵鋰電芯和軟包型三元?jiǎng)恿﹄娦揪鶅r(jià)跌幅達(dá)10％，分別為0.65元／Wh、0.59元／Wh和0.70元／Wh，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求增長(zhǎng)乏力。此外，8月電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)約23萬元／噸，月跌幅達(dá)20％。目前電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格仍在下探，或跌破20萬元／噸。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格的下滑，有利于動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)盈利能力的提升，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配將更加均衡。

　　隨著我國新能源汽車出海速度的提升，動(dòng)力電池企業(yè)也加大了海外布局。9月7日，億緯鋰能孫公司億緯美國擬與Electrified Power、Daimler Truck、PACCAR共同出資在美國設(shè)立合資公司投資建設(shè)電池產(chǎn)能，合資公司生產(chǎn)的電池主要應(yīng)用于指定的北美商用車領(lǐng)域。此前，國軒高科全資子公司美國國軒也計(jì)劃在美國伊利諾伊州建設(shè)年產(chǎn)40GWh電池工廠。國軒高科在德國的哥廷根工廠首條產(chǎn)線已于9月16日落地投產(chǎn)，總計(jì)產(chǎn)能規(guī)劃20GWh，預(yù)計(jì)分四期完成，到2024年中，工廠實(shí)際產(chǎn)能可以達(dá)到5GWh。此外，為進(jìn)一步保障電池生產(chǎn)所需的上游關(guān)鍵資源及材料供應(yīng)，動(dòng)力電池企業(yè)還繼續(xù)進(jìn)行電池礦產(chǎn)資源及相關(guān)產(chǎn)品的投資、建設(shè)及運(yùn)營。

　　9月，汽車電子與智能網(wǎng)聯(lián)板塊企業(yè)市值環(huán)比出現(xiàn)分化。德賽西威環(huán)比下滑1.29％，均勝電子環(huán)比下滑5.07％，四維圖新環(huán)比下滑1.65％，經(jīng)緯恒潤環(huán)比基本持平。與之相對(duì)，保隆科技市值環(huán)比增長(zhǎng)10.02％，禾賽科技環(huán)比增長(zhǎng)5.72％，華陽集團(tuán)環(huán)比增長(zhǎng)4.97％，亞太股份環(huán)比增長(zhǎng)1.71％。

　　目前，國內(nèi)智能駕駛的商業(yè)化落地正從單一領(lǐng)域、個(gè)別城市逐漸擴(kuò)大到不同領(lǐng)域和全國范圍的規(guī)?；虡I(yè)落地。截至2023年6月，我國50余個(gè)省市區(qū)已發(fā)布道路測(cè)試實(shí)施細(xì)則，推動(dòng)無人化測(cè)試、載人測(cè)試、載物測(cè)試、高速測(cè)試、商業(yè)化試點(diǎn)等測(cè)試示范創(chuàng)新探索。多地通過地方立法或設(shè)立政策先行區(qū)，推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展。隨著產(chǎn)業(yè)生態(tài)重構(gòu)、產(chǎn)業(yè)價(jià)值更替、行業(yè)逐漸成熟，產(chǎn)業(yè)生態(tài)正在逐步形成。同時(shí)，億萬級(jí)市場(chǎng)規(guī)模的汽車產(chǎn)業(yè)所涉及的零部件達(dá)數(shù)萬個(gè)，而軟件領(lǐng)域所涉及的技術(shù)單元更加龐雜，因此智能駕駛產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展將更為多元，帶動(dòng)自動(dòng)駕駛產(chǎn)業(yè)鏈上下游共同繁榮。

　　國際主流汽車公司市值

　　擺脫“9月魔咒”　跨國車企緩慢回調(diào)

　　9月歷來是美國股市表現(xiàn)較為平淡的月份，“9月魔咒”的說法由此而來。不過，從今年跨國車企的股市表現(xiàn)來看，繼8月多家車企市值遭遇“滑鐵盧”后，9月主要跨國車企的表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，部分出現(xiàn)回升跡象。納入統(tǒng)計(jì)范圍的26家跨國車企中，15家企業(yè)市值環(huán)比上漲，11家環(huán)比下滑，且絕大多數(shù)車企的市值增降幅度都不到10％，波動(dòng)不算大。

　　市值環(huán)比變化降幅達(dá)到兩位數(shù)的只有保時(shí)捷和極星，其中保時(shí)捷9月市值環(huán)比下滑11.82％，極星環(huán)比下滑19.97％。極星降幅較大，或許與其一直以來業(yè)績(jī)不佳有很大關(guān)系。自去年6月借殼上市后，極星股價(jià)遭到重創(chuàng)，其銷量頹勢(shì)一直為業(yè)內(nèi)所關(guān)注。不過，極星近日剛剛傳出好消息，今年第三季度，該公司在全球范圍內(nèi)共交付約13900輛汽車，與去年同期相比增長(zhǎng)50％。就全年來看，極星依然鎖定6萬～7萬輛的交付目標(biāo)。

　　至于保時(shí)捷，于去年9月底在法蘭克福證券交易所掛牌上市，至今剛滿一年，股價(jià)經(jīng)歷了“過山車”行情。保時(shí)捷公開上市時(shí)，發(fā)行價(jià)為每股82.5歐元，隨后不斷上漲，在今年5月攀上了每股120歐元的高點(diǎn)。不過，自今年7月開始，保時(shí)捷的股價(jià)開始走低，到9月底每股已不足90歐元。

　　值得一提的是，作為保時(shí)捷的母公司，大眾集團(tuán)的股價(jià)也自7月開始逐步下滑，從每股150歐元左右降至120歐元左右。同一時(shí)期，有投資者警告稱，如果大眾集團(tuán)缺乏監(jiān)事會(huì)繼任計(jì)劃這一問題不能解決，集團(tuán)提升市值的努力將付諸東流。對(duì)此，保時(shí)捷家族掌門人沃爾夫?qū)けr(shí)捷在今年9月初的慕尼黑車展上專門對(duì)媒體表示，大眾集團(tuán)股價(jià)跌至3年半以來的最低點(diǎn)，并非保時(shí)捷和皮耶希家族控制權(quán)的原因。他指出，大眾集團(tuán)需要繼續(xù)削減成本，并提高效率。

　　從同比看，今年9月大多數(shù)跨國車企的市值實(shí)現(xiàn)了較大幅度的增長(zhǎng)。其中，寶馬、本田、Stellantis、法拉利、沃爾沃集團(tuán)、塔塔汽車、雷諾和馬自達(dá)同比大漲超50％。這主要是由于去年9月受全球經(jīng)濟(jì)大盤影響，車企市值相對(duì)較低。不過，同比下滑的車企還有6家，分別是特斯拉、大眾集團(tuán)、通用汽車、Rivian、沃爾沃汽車、極星。其中，特斯拉和通用汽車的市值與去年同期相比變化較小。Rivian的下滑則在業(yè)內(nèi)預(yù)料之中，雖然近兩三個(gè)月其股價(jià)回升，但此前跌幅過大，使其依然沒能恢復(fù)到去年同期水平。沃爾沃汽車和極星的下滑，主要是受業(yè)績(jī)拖累。尤其是極星，雖然背靠沃爾沃汽車和吉利控股集團(tuán)，但銷售成績(jī)并不理想，即使是同門的領(lǐng)克、極氪也給極星造成了一定壓力，想在高端市場(chǎng)“破冰”并不容易。

　　整體來看，除了個(gè)別車企外，大多數(shù)跨國車企9月市值較去年同期有大幅回升，這也是近幾個(gè)月以來的共同現(xiàn)象，10月可能也會(huì)延續(xù)。至于10月環(huán)比如何變化，一定程度上還要看股市大盤走向。

　　部分汽車新創(chuàng)公司市值

　　漲跌不一　波動(dòng)幅度較大

　　這一輪美聯(lián)儲(chǔ)加息已持續(xù)了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間。美聯(lián)儲(chǔ)加息從50基點(diǎn)降為25基點(diǎn)后，有觀點(diǎn)認(rèn)為這是加息不能長(zhǎng)久的信號(hào)，或許不久后會(huì)轉(zhuǎn)入降息周期，但事實(shí)并非如此。美聯(lián)儲(chǔ)宣布暫停加息之后，又有觀點(diǎn)認(rèn)為此舉是加息將減弱的信號(hào)，但美聯(lián)儲(chǔ)隨后否認(rèn)了將轉(zhuǎn)入降息周期。不確定的政策狀態(tài)，往往會(huì)導(dǎo)致投資者心理不穩(wěn)定，從而引發(fā)市值較大波動(dòng)。

　　9月，中國造車新勢(shì)力“蔚小理”的市值漲跌不一，與銷售業(yè)績(jī)形成強(qiáng)烈反差。其中，理想汽車9月交付新車超過3.6萬輛，同比增長(zhǎng)212.7％，但市值環(huán)比下跌18.57％，好在市值同比大幅上漲52.67％，這也是其市值繼8月同比上漲65.3％之后，同比再度大漲。蔚來9月交付1.56萬輛新車，同比增長(zhǎng)43.8％，而市值環(huán)比下跌11.12％，不過較8月的市值環(huán)比跌幅32.24％有所收窄。9月，小鵬汽車共交付新車1.53萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)12％，同比增長(zhǎng)81％，這已是小鵬汽車連續(xù)7個(gè)月銷量環(huán)比增長(zhǎng)。除了銷量，小鵬汽車在資本市場(chǎng)也揚(yáng)眉吐氣，9月市值不僅環(huán)比上漲3.61％，同比更是大漲57.99％。

　　9月，零跑汽車交付量達(dá)到1.58萬輛，創(chuàng)歷史新高；其第三季度累計(jì)交付4.43萬輛新車，環(huán)比增長(zhǎng)30％，月均交付近1.5萬輛。在中國造車新勢(shì)力中，目前零跑汽車的交付量?jī)H次于理想汽車，排在第二位，這樣的成績(jī)能夠匹配其市值環(huán)比上漲10.61％、同比上漲44.34％的表現(xiàn)。

　　9月，法拉第未來的市值環(huán)比跌幅達(dá)82.22％。憑借新車交付的消息，法拉第未來的市值曾一度暴漲，但由于交付數(shù)量不多，今年第三季度僅交付3輛，導(dǎo)致部分投資者拋出股票。

　　轉(zhuǎn)自：中國汽車報(bào)

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