“目前，金融合作對‘一帶一路’建設(shè)的支持力度仍然不足，尤其是金融市場和市場化金融機(jī)構(gòu)對長期基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)參與度較低。”在日前于北京舉行的第十六屆中國企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略論壇海外項(xiàng)目發(fā)布會上，絲路基金有限責(zé)任公司執(zhí)行董事、總經(jīng)理王燕之表示，金融合作是“一帶一路”建設(shè)的重要支撐，可以發(fā)揮支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、推進(jìn)國際產(chǎn)能合作的作用，應(yīng)進(jìn)一步加大金融合作對“一帶一路”建設(shè)的支持力度。
金融合作支撐作用顯著
王燕之指出，金融合作在“一帶一路”建設(shè)中可以發(fā)揮三個方面的作用。
一是支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)后，世界經(jīng)濟(jì)陷入低迷，各國吸取危機(jī)教訓(xùn)，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展的著眼點(diǎn)重新放到做實(shí)做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體開始轉(zhuǎn)向再工業(yè)化，美國提出了重振制造業(yè)戰(zhàn)略，發(fā)展中國家也紛紛提出了促進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、加快工業(yè)化進(jìn)程、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多元化的發(fā)展戰(zhàn)略。“‘一帶一路’倡議首要考慮政策溝通，將中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與各國發(fā)展戰(zhàn)略及全球共同發(fā)展有機(jī)結(jié)合，促進(jìn)共同繁榮。金融合作能夠成為各國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略對接的融合劑和催化劑，提供必要的資金支持，融入到各國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和可持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程中。”
二是支持基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。基礎(chǔ)設(shè)施是一國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要基石，也是社會福祉提升的主要保障。因此，“一帶一路”倡議將基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，尤其是跨境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)作為優(yōu)先合作領(lǐng)域，為各國提供經(jīng)濟(jì)發(fā)展基礎(chǔ)條件。當(dāng)前發(fā)展中國家，特別是低收入國家發(fā)展的主要挑戰(zhàn)是缺乏完善的基礎(chǔ)設(shè)施，發(fā)達(dá)國家則是老舊基礎(chǔ)設(shè)施亟須更新?lián)Q代。然而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目普遍存在投資規(guī)模大、建設(shè)周期長、投資回報不高的特點(diǎn)，導(dǎo)致各國的基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)存在較大的投融資缺口。據(jù)亞行測算，亞洲新興經(jīng)濟(jì)體如果維持現(xiàn)有的增長速度，2016年~2030年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金的需求高達(dá)26萬億美元。另據(jù)花旗銀行估算，全球養(yǎng)老基金、保險公司、主權(quán)財(cái)富基金等長期投資者管理的資金規(guī)模超過100萬億美元。“金融合作有助于制度的完善和制度的創(chuàng)新，動員長期資本投資到基礎(chǔ)建設(shè)當(dāng)中。”
三是推進(jìn)國際產(chǎn)能合作。“一帶一路”沿線國家稟賦各異，具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性，能釋放出較大的合作潛力和空間。“一帶一路”的金融合作就是要發(fā)揮金融市場和金融機(jī)構(gòu)的作用，運(yùn)用好資金合力，推進(jìn)國際產(chǎn)能合作。優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局，就中國而言，有助于推動中國優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)能、裝備、技術(shù)、資金“走出去”，同時引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)和理念，在“一帶一路”平臺上，通過資源有效配置和產(chǎn)業(yè)鏈整合，達(dá)到優(yōu)勢互補(bǔ)、互利共贏的目的。
力推投融資多元化
然而，當(dāng)前金融合作對“一帶一路”的支持力度仍然不足，尤其是金融市場和市場化金融機(jī)構(gòu)對長期基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)參與度較低。王燕之表示，要為“一帶一路”建設(shè)提供持久動力，必須加強(qiáng)機(jī)構(gòu)間的優(yōu)勢互補(bǔ)，推動金融創(chuàng)新，發(fā)揮中長期資本的作用，并推動投融資的多元化。
首先，要加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)間的優(yōu)勢互補(bǔ)。多數(shù)“一帶一路”區(qū)域國家處于經(jīng)濟(jì)改革和成長期，他們急于開發(fā)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有戰(zhàn)略意義、社會效果顯著的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)能合作大型項(xiàng)目，但這些國家資金實(shí)力不足，需要外界提供期限長、金額大、成本合理的資金支持，而傳統(tǒng)上提供這類投融資支持的大多是政策性和開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)金融動力不足。“因此，加強(qiáng)政策性、開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)以及股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和貸款發(fā)放機(jī)構(gòu)之間的合作，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，對“一帶一路”建設(shè)提供持續(xù)的資金支持至關(guān)重要。”
其次，要推動金融創(chuàng)新，發(fā)揮中長期資本的作用。目前，基礎(chǔ)設(shè)施等大型項(xiàng)目依然缺少中長期資本，尤其是缺少中長期股權(quán)資金的支持。王燕之分析，其重要原因之一是中長期股權(quán)投資要求獨(dú)特，每個項(xiàng)目的特點(diǎn)和交易架構(gòu)差異較大，金融市場難以設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)化的中長期股權(quán)產(chǎn)品和完善的退出安排，因此需要政府部門和金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作和創(chuàng)新，引導(dǎo)中長期資金更好的運(yùn)用到“一帶一路”框架下的大型項(xiàng)目。政府部門應(yīng)提供穩(wěn)定的制度環(huán)境，通過引用PPP等模式，提高私人資本的參與程度。金融機(jī)構(gòu)則可利用自身經(jīng)驗(yàn)、信息和知識優(yōu)勢，設(shè)計(jì)針對大型長期項(xiàng)目的交易架構(gòu)方案，更好地匹配資金的收益要求和風(fēng)險偏好。
最后，要推進(jìn)投融資幣種的多元化。王燕之指出，由于匯兌成本、支付限制等原因，“一帶一路”倡議下對跨境支付和結(jié)算貨幣的需求日益多元化，貨幣多元化也有助于擴(kuò)大“一帶一路”建設(shè)可用資金來源。目前人民幣已經(jīng)成為全球第六大支付貨幣，隨著人民幣加入SDR和成為國際儲備貨幣功能的提升，投融資領(lǐng)域?qū)θ嗣駧判枨笠矊⒃黾印?ldquo;金融合作的一個發(fā)展方向應(yīng)該是開發(fā)更多的多個幣種的中長期投資工具和避險工具，為更多貨幣運(yùn)用于投融資創(chuàng)造條件和便利，更好地匹配項(xiàng)目層面和資金使用方的需求”。
絲路基金的有益探索
“一帶一路”倡議提出四年多來，逐漸從理念轉(zhuǎn)化為行動，從愿景轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)，在加強(qiáng)國際合作、促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展等方面發(fā)揮了越來越重要的作用，建設(shè)成果豐碩，得到國際社會的廣泛支持和認(rèn)同。據(jù)王燕之介紹，絲路基金作為中國為支持“一帶一路”建設(shè)而出資設(shè)立的中長期開發(fā)基金，運(yùn)行三年多來積極推進(jìn)與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)多種形式合作，重點(diǎn)支持“一帶一路”建設(shè)中兼具社會效益和經(jīng)濟(jì)效益的合作，積極開展股權(quán)投資的投資活動。目前簽約項(xiàng)目17個，承諾投資金額約70億美元，努力以自身資本金支持“一帶一路”建設(shè)的同時，在拓寬“一帶一路”建設(shè)多層次金融合作方面也進(jìn)行了一些有益探索。
王燕之表示，金融合作能為“一帶一路”建設(shè)提供持久的驅(qū)動力，進(jìn)一步深化金融合作具有必要性和重要性。絲路基金將在支持“一帶一路”建設(shè)和創(chuàng)新金融合作模式上繼續(xù)探索、不懈努力，同時也希望與各國政府、國際組織以及工商界的朋友們一道為“一帶一路”建設(shè)貢獻(xiàn)智慧和力量，為世界經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供新動力。（何芬蘭）
轉(zhuǎn)自：國際商報
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