多利空因素下鋼價形勢難樂觀

　　2014年對于鋼鐵產業(yè)來言又是一個煎熬的年份。整體鋼鐵產業(yè)繼續(xù)面臨全球經濟不確定性價格波動頻繁，環(huán)保壓力，疲軟的市場行情，行政等壓力下鋼鐵企業(yè)難以樂觀。結合這些面一一進行闡述。

　　全球經濟呈現(xiàn)穩(wěn)和復蘇的發(fā)展。2014年全球各個投資機構紛紛上調經濟增長預期，這與前期各個國家出臺的刺激經濟政策有關。目前來看美國失業(yè)率降至6.6%，美聯(lián)儲的目標是6.5%已經不遠，房屋開工和制造業(yè)回暖數據可觀，也促使了美聯(lián)儲陸續(xù)退出量化寬松貨幣政策，但是對于新興經濟體則面臨美元回流對本國貨幣或者經濟增長產生一定影響，同時歐元區(qū)仍面臨通縮和高失業(yè)率的雙重危機，因此來看在經濟的復蘇過程中仍面臨諸多不確定性，對于國內期貨市場將產生很大的影響，頻繁波動將成為主流。

　　原材料看鋼市不容樂觀。未來鐵礦石價格面臨向下調整的風險，成本支撐力度減弱。從最新的數據來看1月份我國進口鐵礦砂及其精礦8683萬噸，較上月增加1345萬噸，增幅達到18.33%，創(chuàng)下了歷史新高。進口的增加主要受國內鋼鐵企業(yè)產能不斷釋放所致，從數據來看2013年，國內共投產高爐27座，其中新建投產煉鐵高爐22座，煉鐵產能約2500萬噸。隨著新增產能的釋放，鐵礦石消耗不斷增加，促使鐵礦石庫存的進一步的下降，為滿足生產需求，國內的鋼鐵生產企業(yè)、貿易企業(yè)紛紛增加了鐵礦石的進口量。從供需層面來看，由于環(huán)保壓力、化解產能過剩政策的陸續(xù)實施，近期我國粗鋼和生鐵產量明顯下滑，鐵礦石需求有所下降。同時再加上國際四大礦石不斷擴產也制約礦石價格。因此礦石價格下滑也使得成本支撐力度減弱，對鋼市是一大利空。

　　供需壓力不減，去庫存化變常態(tài)。年后回來不管是鋼廠還是市場庫存量不斷增加，其中多數鋼廠庫存量較節(jié)前增加100%，據不完全統(tǒng)計，目前全國高爐開工率達到88%，河北開工率則達到91%，前期鋼廠檢修的現(xiàn)狀陸續(xù)復產。雖然1月下旬粗鋼日均產量在196萬噸環(huán)比有所下滑，但是面對高開工率及終端需求遲遲得不到釋放的情況下，2月上旬中鋼協(xié)會員企業(yè)粗鋼日產量176.1萬噸，旬環(huán)比增加6.2%，全國估算值206.6萬噸，旬環(huán)比增加5.2%。。預計多數鋼廠目前的庫存消耗要推遲到5月份。因此對于鋼價則形成很大沖擊。

　　環(huán)保壓力，促使鋼鐵企業(yè)面臨轉型。從數據來看，2013年1—10月大中型鋼鐵企業(yè)噸鋼利潤只有1.05元，很顯然，靠產量增加攤薄成本的路也走到了盡頭。部分企業(yè)已經在市場重壓下主動選擇停產。近期新聞也出現(xiàn)山西等鋼廠抱團取暖，進行全新整合。按照2013年9月，國家環(huán)保部、國家發(fā)改委下發(fā)的文件中明確表示，在2017年河北省需削減鋼鐵產能6000萬噸以上，調整后全省鋼鐵產能將減少1/3。河北省的鋼鐵重鎮(zhèn)唐山，此次產能削減就占4000萬噸，而唐山2012年粗鋼產量8100萬噸。2014年鋼鐵行業(yè)不僅會掀起并購潮，部分中小鋼企難逃關停甚至破產。不僅僅是鋼企業(yè)面臨轉型，同時鋼貿商在銀行資金收緊紛紛出現(xiàn)跑路或者轉型。因此不管是鋼鐵企業(yè)還是鋼貿商后期將進入適者生存，有利于鋼鐵產業(yè)的穩(wěn)定健康的發(fā)展。結構轉型將是鋼鐵企業(yè)面臨長期問題，短期內來看鋼鐵企業(yè)利潤繼續(xù)在虧損邊緣徘徊。

　　后期來看鋼價整體形勢仍不容樂觀。不管是經濟方面，還是供需面來看，均對鋼價造成了很大壓力。但是行情上下波動仍為主流，后期不確定因素就是環(huán)保對于市場炒作將在后期繼續(xù)凸顯，因此謹防高起高落的行情，用理性的思維去看待市場，低吸高拋，低庫存仍為主流操作。

來源：卓創(chuàng)資訊

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