2014年鋼鐵行業(yè)盈利難以明顯改善

　　2013年，隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇和國家“穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革”政策措施效果的逐步顯現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)總體市場環(huán)境好于上年，生產(chǎn)和出口保持穩(wěn)定增長，經(jīng)濟(jì)效益有所提高。但由于鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，國內(nèi)鋼材市場繼續(xù)呈現(xiàn)供大于求局面，鋼材價(jià)格低位運(yùn)行，行業(yè)盈利處于較低水平。預(yù)計(jì)2014年，鋼材需求將保持增長，但供大于求局面難有改觀，國際貿(mào)易保護(hù)會(huì)有所增加，鋼鐵產(chǎn)品出口難度將進(jìn)一步加大，鋼鐵行業(yè)盈利水平仍難以明顯改善。
　

　　2013年鋼鐵行業(yè)總體運(yùn)行情況

　　鋼鐵生產(chǎn)有所下降，但粗鋼日產(chǎn)水平仍然較高。國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2013年，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）累計(jì)產(chǎn)量分別為70897萬噸、77904萬噸和106762萬噸，分別同比增長6.2%、7.5%和11.4%，分別比上年增速提高2.5個(gè)百分點(diǎn)、4.4個(gè)百分點(diǎn)、3.7個(gè)百分點(diǎn)；平均日產(chǎn)粗鋼213.43萬噸。

　　
　　2013年12月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量分別為5472萬噸、6235萬噸和9041萬噸，分別同比增長5.9%、6.5%和10.3%；日均粗鋼產(chǎn)量為201.13萬噸，環(huán)比減少1.8萬噸，下降0.89%，盡管連續(xù)3個(gè)月環(huán)比下降，但仍是較高日產(chǎn)水平?？傮w來看，鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供需矛盾未有改善。
　　

　　鋼材出口保持增長，進(jìn)口略有增加。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)，2013年，我國出口鋼材6234萬噸，同比增長11.9%；進(jìn)口鋼材1408萬噸，同比增長3.1%（2012年下降12.3%）；進(jìn)口鋼坯55萬噸，同比增長53.0%；進(jìn)口鐵礦石81941萬噸，同比增長10.2%。
　　

　　2013年12月份，全國出口鋼材537萬噸，環(huán)比增加37萬噸，增長7.40%；進(jìn)口鋼材121萬噸，環(huán)比減少4萬噸，下降3.2%；進(jìn)口鋼坯4萬噸，環(huán)比減少1萬噸；材坯合計(jì)折合粗鋼凈出口439萬噸，環(huán)比增加45萬噸，增幅為11.4%。
　　

　　鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅回落。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2013年，鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資6726億元，同比增長0.7%，增速比2013年1月~11月份回落3.7個(gè)百分點(diǎn)。其中，黑色金屬礦采選業(yè)投資1666億元，同比增長10.4%，增速比2013年1月~11月份回落1.2個(gè)百分點(diǎn)；黑色冶煉及壓延業(yè)投資5060億元，同比下降2.1%，國家嚴(yán)控產(chǎn)能過剩行業(yè)投資項(xiàng)目取得成果。
　　

　　鋼材價(jià)格低位波動(dòng)。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)監(jiān)測，2013年，CSPI中國鋼材價(jià)格平均綜合指數(shù)為102.76點(diǎn)，比上年同期下降9.66點(diǎn)，降幅為8.60%。截至2013年12月末，鋼協(xié)CSPI鋼材綜合價(jià)格指數(shù)為99.14點(diǎn)，環(huán)比下降0.19點(diǎn)，降幅為0.19%；同比下降6.17點(diǎn)，降幅為5.86%。鋼材價(jià)格指數(shù)已連續(xù)4個(gè)月回落，連續(xù)3個(gè)月低于100點(diǎn)。
　　

　　鋼材社會(huì)庫存明顯下降，企業(yè)庫存相對(duì)偏高。隨著鋼價(jià)不斷走低和資金緊張，鋼材社會(huì)庫存明顯下降。2013年12月末，全國主要市場鋼材社會(huì)庫存量為1242萬噸，比最高時(shí)的3月末下降775萬噸，降幅為37.8%。
　　

　　從企業(yè)庫存情況看，2013年2月份最高達(dá)到1432萬噸，以后逐月下降，但從9月份開始略有上升，11月末為1265萬噸，比最高的2月份下降167萬噸，降幅為11.66%，目前處于偏高水平。
　　

　　經(jīng)濟(jì)效益有所好轉(zhuǎn)，盈利水平仍然偏低。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)對(duì)大中型鋼鐵企業(yè)（占全國產(chǎn)量的81%）統(tǒng)計(jì)，2013年實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長3.89%，低于產(chǎn)量增幅；銷售成本同比增長3.17%；期間費(fèi)用同比增長1.27%；實(shí)現(xiàn)利稅同比增長30.63%，其中實(shí)現(xiàn)利潤228.86億元，同比扭虧為盈；銷售利潤率0.62%，同比提高0.66個(gè)百分點(diǎn)。2013年，鋼鐵行業(yè)總體經(jīng)濟(jì)效益比2012年略有好轉(zhuǎn)，但盈利水平仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。如果剔除投資收益和營業(yè)外收支凈額等，鋼鐵主業(yè)基本是盈虧持平。
　　

　　鋼鐵工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中存在的主要問題
　　

　　鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能過剩、市場供大于求矛盾突出。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，到2012年末，國內(nèi)煉鋼產(chǎn)能約9.76億噸。從目前情況看，產(chǎn)能還在持續(xù)增加，2013年，全國鋼鐵行業(yè)（黑色金屬冶煉及壓延業(yè)）固定資產(chǎn)投資仍達(dá)到5060億元，雖同比下降2.1%，但投資額仍然較大，必將形成新的產(chǎn)能。而企業(yè)為了發(fā)揮規(guī)模效益、降低費(fèi)用，就要達(dá)產(chǎn)達(dá)效。產(chǎn)能過剩、產(chǎn)能釋放快，造成鋼材市場供大于求矛盾突出。

　　
　　產(chǎn)業(yè)集中度低，產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈。2013年，粗鋼產(chǎn)量排名前5位的鋼鐵企業(yè)占全國比重為25.4%，前10家企業(yè)占比為39.4%。加上企業(yè)之間產(chǎn)品同質(zhì)化程度高，低價(jià)無序競爭現(xiàn)象明顯，致使鋼材價(jià)格一直處于低位運(yùn)行態(tài)勢(shì)。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2013年，鋼鐵企業(yè)每噸鋼材平均價(jià)格同比下降308元，降幅8.21%，影響行業(yè)減利2000多億元。
　　

　　進(jìn)口礦依存度高、壟斷性強(qiáng)，致使企業(yè)成本居高不下。由于我國對(duì)進(jìn)口鐵礦石依存度高，且國外礦山企業(yè)集中壟斷，在原有的長協(xié)價(jià)格談判機(jī)制打破后，國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的定價(jià)話語權(quán)基本喪失。鋼材價(jià)格和進(jìn)口鐵礦石價(jià)格變動(dòng)呈不對(duì)稱的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，即鋼價(jià)上漲，礦石價(jià)格會(huì)立即跟漲；但在鋼價(jià)下跌時(shí)，礦石價(jià)格不僅下跌滯后，且跌幅還相對(duì)較小，嚴(yán)重吞噬了鋼鐵行業(yè)利潤，制約行業(yè)的健康發(fā)展。據(jù)鋼協(xié)監(jiān)測，2013年，CSPI中國鋼材綜合價(jià)格指數(shù)同比下降了8.60%，而同期的進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格上升了0.22%，與鋼價(jià)走勢(shì)相背離。

　　
　　價(jià)格低、成本高、資金緊張，企業(yè)普遍經(jīng)營困難。由于鋼材市場供大于求、鋼材價(jià)格低位運(yùn)行，2013年12月末的鋼材價(jià)格指數(shù)已降到99.14點(diǎn)，今年1月份第三周進(jìn)一步降至98.10點(diǎn)。而進(jìn)口鐵礦石價(jià)格難以大幅下降，致使鋼鐵生產(chǎn)成本難以大幅下降。雖然鋼鐵企業(yè)采取了調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、對(duì)標(biāo)挖潛、節(jié)能降耗、擴(kuò)大非鋼產(chǎn)業(yè)收入等降本增效措施，有的企業(yè)甚至降低了折舊率，但提高經(jīng)濟(jì)效益的難度仍然很大，銷售利潤率只有0.48%，虧損面達(dá)27.9%。同時(shí)，由于鋼鐵主業(yè)大面積虧損，企業(yè)負(fù)債水平上升，2013年12月末，大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率為69.36%，同比上升0.64個(gè)百分點(diǎn)，企業(yè)普遍反映資金緊張、融資成本高，全行業(yè)高成本、低盈利狀況短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。
　　

　　2014年行業(yè)運(yùn)行環(huán)境分析、走勢(shì)預(yù)測
　　

　　鋼材需求保持增長，供大于求局面難有改觀。2014年，我國經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的工作總基調(diào)，年度增長目標(biāo)在7.5%左右。在經(jīng)濟(jì)增長的大環(huán)境下，鋼材需求仍將保持增長，尤其是國家加大化解過剩產(chǎn)能、治理環(huán)境污染工作力度，產(chǎn)能釋放壓力也會(huì)有所抑制。但由于化解過剩產(chǎn)能、調(diào)整結(jié)構(gòu)需要艱難的過程，在建鋼鐵項(xiàng)目還要陸續(xù)投產(chǎn)，鋼材市場供大于求的狀況難有根本好轉(zhuǎn)，鋼鐵行業(yè)的市場環(huán)境仍將困難，粗鋼產(chǎn)量只能小幅增長，預(yù)計(jì)2014年增幅在5%以下。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段看，鋼鐵工業(yè)逐漸由快速成長階段向低速、平穩(wěn)發(fā)展階段過渡，產(chǎn)能過剩、同質(zhì)化無序競爭、集中度偏低等問題具備長期性特征，鋼材市場供大于求矛盾短期內(nèi)難以根本扭轉(zhuǎn)。
　　

　　國際貿(mào)易保護(hù)增加，鋼鐵產(chǎn)品出口難度將加大。世界各國為振興本國經(jīng)濟(jì)、保護(hù)本土企業(yè)和促進(jìn)就業(yè)，加強(qiáng)了貿(mào)易保護(hù)，針對(duì)中國的反傾銷、反補(bǔ)貼等貿(mào)易摩擦增多，2013年針對(duì)鋼鐵產(chǎn)品的貿(mào)易救濟(jì)措施調(diào)查就有近20起，涉及我國主要出口產(chǎn)品。尤其是東盟各國近兩年由于進(jìn)口增加，反映強(qiáng)烈。再加上人民幣持續(xù)升值影響，2014年的鋼鐵出口會(huì)更加困難，預(yù)計(jì)出口增幅比2013年會(huì)有所回落。

　　
　　鋼鐵行業(yè)盈利水平難以明顯提高。鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的鐵礦石等原燃材料價(jià)格高位、產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈、鋼材價(jià)格回升困難、資金緊張等不利因素短時(shí)期內(nèi)也難以有效緩解。同時(shí)，國家加大節(jié)能減排、治理大氣污染的力度，資源、能源、環(huán)境及交通運(yùn)輸價(jià)格、財(cái)稅改革加快，將進(jìn)一步推高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本。預(yù)計(jì)2014年，鋼鐵行業(yè)盈利仍將處于較低水平，但隨著困難形勢(shì)的延續(xù)、市場競爭的加劇，鋼鐵行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、兼并重組等步伐將加快。

來源：中國行業(yè)研究網(wǎng)

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