供大于求 海綿鈦價(jià)格回落 5月份鈦市場(chǎng)回顧及展望

　　5月份，國(guó)內(nèi)鈦礦市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟，大廠鈦礦價(jià)格下跌約50元/噸，小廠鈦礦價(jià)格下跌約100元~150元/噸。由于下游鈦白粉市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鈦礦需求下降。因?yàn)閲?guó)內(nèi)大型礦山擁有較多的長(zhǎng)期用戶，所以價(jià)格回落幅度較小。中小礦商之間競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格回落幅度較大。國(guó)外礦山報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)客戶采購(gòu)意愿不強(qiáng)，市場(chǎng)觀望情緒濃厚。考慮到國(guó)內(nèi)下游需求疲軟的情況或?qū)⒊掷m(xù)到8月份，因此，國(guó)外鈦礦價(jià)格下行壓力依然較大。

　　5月份，國(guó)內(nèi)鈦渣市場(chǎng)有所趨弱，90%高鈦渣招標(biāo)價(jià)格為9100元/噸，酸渣價(jià)格下調(diào)至4700元~5000元/噸。由于進(jìn)口鈦礦價(jià)格堅(jiān)挺，目前，高鈦渣企業(yè)生產(chǎn)成本相對(duì)較高，經(jīng)營(yíng)壓力加大。在下游需求低迷的行業(yè)氛圍中，高鈦渣廠為了保證資金鏈的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，只能被動(dòng)接受價(jià)格下跌。酸渣市場(chǎng)受鈦白粉市場(chǎng)影響，呈現(xiàn)出成交量與售價(jià)雙低的狀態(tài)，且該狀態(tài)仍將持續(xù)。

　　5月份，國(guó)內(nèi)海綿鈦市場(chǎng)進(jìn)一步走弱。在國(guó)內(nèi)海綿鈦產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)以及部分下游行業(yè)需求轉(zhuǎn)弱的情況下，海綿鈦市場(chǎng)供過于求的態(tài)勢(shì)有所加劇。近期，海綿鈦企業(yè)產(chǎn)品庫(kù)存逐漸增多，銷售壓力增大。企業(yè)為了搶占市場(chǎng)，被迫通過降價(jià)的方式爭(zhēng)奪訂單。5月末，國(guó)內(nèi)1級(jí)海綿鈦價(jià)格較5月初下跌3000元~5000元/噸。在海綿鈦價(jià)格下跌之后，國(guó)內(nèi)鈦材價(jià)格變化并不明顯。其主要原因，一是5月中旬前海綿鈦價(jià)格下跌幅度相對(duì)平緩，二是鈦材企業(yè)尚有一定量的高價(jià)海綿鈦庫(kù)存需要消化。因此，海綿鈦價(jià)格下調(diào)的影響尚未完全傳導(dǎo)到鈦材產(chǎn)品上。

　　5月份，國(guó)內(nèi)鈦白粉市場(chǎng)進(jìn)入疲軟期。4月中旬，鈦白粉市場(chǎng)出現(xiàn)了較為明顯的需求不振。受此影響，鈦白粉企業(yè)銷售情況欠佳，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)格回落。國(guó)內(nèi)鈦白粉企業(yè)生產(chǎn)成本依然處于較高水平，當(dāng)前，市場(chǎng)價(jià)格下跌至部分企業(yè)盈虧線之下，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)鈦白粉企業(yè)開工率下降。價(jià)格下行使得訂單更集中于業(yè)內(nèi)幾款主力牌號(hào)產(chǎn)品，二、三線產(chǎn)品銷售壓力加大。因此，行業(yè)骨干企業(yè)正在將生產(chǎn)重心轉(zhuǎn)移到主力產(chǎn)品的生產(chǎn)上，二、三線企業(yè)減產(chǎn)情況較為普遍。

　　進(jìn)出口數(shù)據(jù)

　　進(jìn)口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

　　4月份，我國(guó)鈦礦精礦及中礦進(jìn)口量為34.62萬噸，同比下降25.96%，環(huán)比下降19.59%。1—4月份，我國(guó)鈦礦進(jìn)口量為145萬噸，同比增長(zhǎng)14.88%。

　　4月份，我國(guó)海綿鈦進(jìn)口量為零，同比下降100%，環(huán)比持平。1—4月份，我國(guó)海綿鈦進(jìn)口量為100噸，同比下降98.07%。

　　4月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶進(jìn)口量為205噸，同比下降16.16%，環(huán)比下降38.54%。1—4月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶進(jìn)口量為881噸，同比下降1.52%。

　　4月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶進(jìn)口量為103噸，同比增長(zhǎng)23.57%，環(huán)比下降34.9%。1—4月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶進(jìn)口量為491噸，同比增長(zhǎng)59.74%。

　　4月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為1.36噸，同比下降97.77%，環(huán)比增長(zhǎng)14.24%。1—4月份，我國(guó)鈦管進(jìn)口量為3.2噸，同比下降99.12%。

　　4月份，我國(guó)鈦白粉進(jìn)口量為0.55萬噸，同比下降63.89%，環(huán)比增長(zhǎng)18.46%。1—4月份，我國(guó)鈦白粉進(jìn)口量為1.87萬噸，同比下降64.14%。

　　出口數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)

　　4月份，我國(guó)海綿鈦出口量為356噸，同比增長(zhǎng)3.42%，環(huán)比下降37.49%。1—4月份，我國(guó)海綿鈦出口量為1370噸，同比增長(zhǎng)178.89%。

　　4月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶出口量為64.1噸，同比增長(zhǎng)124.26%，環(huán)比下降36.82%。1—4月份，我國(guó)厚度≤0.8mm鈦板、片、帶出口量為354噸，同比增長(zhǎng)65.38%。

　　4月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶出口量為999噸，同比增長(zhǎng)99.89%，環(huán)比增長(zhǎng)50.16%。1—4月份，我國(guó)厚度＞0.8mm的鈦板、片、帶出口量為3239噸，同比增長(zhǎng)20.2%。

　　4月份，我國(guó)鈦管出口量為259.7噸，同比增長(zhǎng)24.22%，環(huán)比下降8.09%。1—4月份，我國(guó)鈦管出口量為1084噸，同比下降1.43%。

　　4月份，我國(guó)鈦白粉出口量為12.89萬噸，同比增長(zhǎng)8.66%，環(huán)比下降14.84%。1—4月份，我國(guó)鈦白粉出口量為56.6萬噸，同比增長(zhǎng)11.76%。

　　后市展望

　　受國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳的影響，在未來兩個(gè)月內(nèi)，鈦礦需求回暖可能性較小，國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格進(jìn)一步回調(diào)的可能性較大。由于沒有固定銷售渠道，中小礦商價(jià)格降幅將繼續(xù)高于大型礦山。在國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格下跌后，進(jìn)口鈦礦價(jià)格下跌的壓力將進(jìn)一步增大。目前，國(guó)外礦山雖然已經(jīng)感受到中國(guó)市場(chǎng)需求下降，但仍持觀望態(tài)度。如果8月份國(guó)內(nèi)鈦礦需求持續(xù)不振、國(guó)內(nèi)鈦礦價(jià)格下跌，國(guó)外礦山降價(jià)的可能性將會(huì)增大。

　　未來2個(gè)月，國(guó)內(nèi)高鈦渣市場(chǎng)同樣面臨較大的壓力。考慮到原料價(jià)格難以對(duì)高鈦渣價(jià)格形成支撐，且市場(chǎng)明顯供大于求，高鈦渣的定價(jià)權(quán)完全掌握在買方手中。即便高鈦渣價(jià)格與成本相持平或輕微虧損的價(jià)位上，高鈦渣企業(yè)為了保持現(xiàn)金流健康以及攤平固定支出，很難做出停產(chǎn)的決定。酸渣市場(chǎng)也面臨相同的窘境，依然需要度過漫長(zhǎng)的低谷期。

　　海綿鈦產(chǎn)量居高不下、下游需求相對(duì)疲軟。未來，海綿鈦市場(chǎng)仍將面臨較大的下行壓力。目前，國(guó)內(nèi)主要幾家海綿鈦企業(yè)暫無控制產(chǎn)量的計(jì)劃，因此，海綿鈦市場(chǎng)供大于求的狀況仍將持續(xù)。在供需失衡的情況下，僅通過調(diào)整價(jià)格的手段，難以從本質(zhì)上扭轉(zhuǎn)海綿鈦銷售不暢的局面。當(dāng)前，海綿鈦價(jià)格仍在絕大部分海綿鈦企業(yè)盈虧線之上。部分項(xiàng)目剛建成投產(chǎn)，不愿立即控制產(chǎn)量以穩(wěn)定市場(chǎng)價(jià)格。預(yù)計(jì)未來1~2個(gè)月，海綿鈦企業(yè)將以價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)為主要手段，海綿鈦價(jià)格的下跌，其影響也將逐步體現(xiàn)在鈦材價(jià)格上，預(yù)計(jì)鈦材價(jià)格將與海綿鈦回落節(jié)奏同步。

　　近2個(gè)月，國(guó)內(nèi)鈦白粉需求回暖無望，在近期幾個(gè)國(guó)際展銷會(huì)上出口簽單情況也差強(qiáng)人意。從1—4月份的出口數(shù)據(jù)來看，雖然前4個(gè)月出口總量依然高于2022年，但2—4月份，鈦白粉出口量連續(xù)3個(gè)月下跌。因此，前4個(gè)月，鈦白粉出口總量的增長(zhǎng)可能是春節(jié)前訂單未交付完造成的，若未來出口量繼續(xù)滑落，則會(huì)給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來更大的壓力。預(yù)計(jì)，在8月份或9月份之前，鈦白粉價(jià)格處于低谷的可能性較大。

　　相關(guān)市場(chǎng)分析

　　鋯市場(chǎng)

　　4月份，我國(guó)鋯英砂進(jìn)口量為9.76萬噸，同比增長(zhǎng)17.72%，環(huán)比下降3.56%。1—4月份，我國(guó)鋯英砂進(jìn)口量為36.12萬噸，同比下降5.44%。

　　4月份，我國(guó)氧氯化鋯出口量為3271噸，同比下降38.89%，環(huán)比增長(zhǎng)5.43%。1—4月份，我國(guó)氧氯化鋯出口量為13835噸，同比下降32.39%。

　　4月份，我國(guó)碳酸鋯出口量為1281噸，同比增長(zhǎng)43.12%，環(huán)比下降21.93%。1—4月份，我國(guó)碳酸鋯出口量為5680噸，同比增長(zhǎng)26.88%。

　　5月份，國(guó)內(nèi)外鋯英砂價(jià)格差距進(jìn)一步拉大。受國(guó)內(nèi)需求不振的影響，國(guó)內(nèi)鋯英砂價(jià)格繼續(xù)下行，5月價(jià)格降幅在250元~300元/噸，國(guó)外鋯英砂報(bào)價(jià)維持不變。目前，國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷，預(yù)計(jì)，在未來較長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都將影響鋯英砂價(jià)格。國(guó)外礦山維持報(bào)價(jià)不變，一方面給國(guó)內(nèi)進(jìn)口商帶來較大壓力，另一方面維護(hù)了市場(chǎng)價(jià)格的相對(duì)穩(wěn)定。6月份，國(guó)內(nèi)鋯英砂價(jià)格難有回暖可能；7月份，國(guó)外礦山是否會(huì)下調(diào)產(chǎn)品價(jià)格將對(duì)下半年鋯英砂市場(chǎng)產(chǎn)生較大影響。

　　5月份，國(guó)內(nèi)硅酸鋯價(jià)格下跌150元~200元/噸。4月份，硅酸鋯市場(chǎng)處于下行態(tài)勢(shì)，企業(yè)間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)極為激烈。5月份，國(guó)內(nèi)鋯英砂價(jià)格下跌給硅酸鋯企業(yè)帶來了降價(jià)空間。未來2~3個(gè)月內(nèi)，硅酸鋯行業(yè)或?qū)⒗^續(xù)處于需求乏力、產(chǎn)品利潤(rùn)微薄的狀態(tài)。

　　5月份，國(guó)內(nèi)氧氯化鋯價(jià)格下跌500元~600元/噸。由于需求不濟(jì)，盡管氧氯化鋯企業(yè)在勉勵(lì)維持市場(chǎng)價(jià)格，但依然難以抵擋降價(jià)的大趨勢(shì)，只能減緩降價(jià)的速度。目前，國(guó)內(nèi)出口市場(chǎng)低迷，未來，氧氯化鋯價(jià)格繼續(xù)下跌的可能性較大。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)有色金屬報(bào)

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