中國(guó)粗鋼產(chǎn)量將繼續(xù)保持下跌趨勢(shì)

　　2015年鋼鐵行業(yè)成績(jī)單

　　2015年鋼鐵行業(yè)的各項(xiàng)數(shù)據(jù)已經(jīng)陸續(xù)公布，在這一年中鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下跌，供給面粗鋼產(chǎn)量高位下滑，2014年成為大概率成為中國(guó)粗鋼產(chǎn)量峰值。供給量雖出現(xiàn)小幅下滑，但需求量增速下滑更加明顯，供需矛盾問題更加突出，因此造成2015年全年鋼材價(jià)格持續(xù)下跌，部分產(chǎn)品價(jià)格再跌去近一半，目前鋼價(jià)照2011年高點(diǎn)不足30%.

　　在2015年鋼材答卷中，出口量繼續(xù)保持一枝獨(dú)秀，全年鋼材出口量達(dá)到12780萬噸，同比增加19.9%，鋼材出口雖繼續(xù)保持大增，但同期鋼材出口總額卻下滑10.5%，顯示出中國(guó)鋼材出口繼續(xù)增長(zhǎng)主要還是靠“價(jià)格優(yōu)勢(shì)”。

　　中國(guó)鋼鐵產(chǎn)能或見頂回落

　　2015年中國(guó)粗鋼實(shí)際產(chǎn)能仍在12億噸左右，較2014年略有增加。2015年國(guó)內(nèi)新建高爐項(xiàng)目較少，且部分項(xiàng)目推遲甚至取消建設(shè)，因此2015年新建產(chǎn)能約為1340萬噸，同期國(guó)家公布的淘汰落后產(chǎn)能項(xiàng)目累淘汰煉鐵產(chǎn)能467.4萬噸，煉鋼產(chǎn)能865萬噸。綜合考慮，2015年新增粗鋼產(chǎn)能約為350萬噸。

　　自2015年三季度開始，由于企業(yè)利潤(rùn)大幅下滑，鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)開始明顯增多，據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，到2016年1月中旬，國(guó)內(nèi)完全停產(chǎn)的鋼鐵企業(yè)有55家，累計(jì)產(chǎn)能約為6860萬噸。若這些鋼鐵企業(yè)不能在2016年復(fù)產(chǎn)，大部分會(huì)淪為僵尸企業(yè)，進(jìn)入到淘汰序列。如果將這些停產(chǎn)產(chǎn)能考慮進(jìn)去，2015年鋼鐵產(chǎn)能下降至11.5億噸左右，即使是這樣中國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率僅有70%，依舊是嚴(yán)重產(chǎn)能過剩。

　　據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2016年仍有2790萬噸的高爐生鐵新增能力，共12座24460立方米;未來幾年仍有8000萬噸的軋材新增計(jì)劃。綜合來看，2016年鋼鐵產(chǎn)能仍將繼續(xù)增加，但新增產(chǎn)能同比略有下降。不考慮停產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能，2016年中國(guó)粗鋼產(chǎn)能仍在12億噸左右，如果考慮停產(chǎn)產(chǎn)能，粗鋼產(chǎn)能有望由11.5億噸下滑至11.2億噸左右有。

　　粗鋼產(chǎn)量或繼續(xù)下滑

　　2015年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量累計(jì)約合8.06億噸，較2014年下滑2%。粗鋼產(chǎn)量見頂之后，不會(huì)出現(xiàn)快速下滑，產(chǎn)量走勢(shì)圖頂部或形成較長(zhǎng)時(shí)期的平頂期，這期間粗鋼產(chǎn)量或在7.5-8億噸之間。

　　2015年國(guó)內(nèi)粗鋼產(chǎn)量開始增速下滑主要受到經(jīng)濟(jì)增速放緩以及下游需求走弱的影響，GDP預(yù)測(cè)法及固定資產(chǎn)投資法已經(jīng)不能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)粗鋼產(chǎn)量。綜合考慮當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，并考慮下游消費(fèi)市場(chǎng)的變化，2016年中國(guó)粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)下滑是大概率事件。

　　2015年中鋼協(xié)公布的主要鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量約為170萬噸，國(guó)內(nèi)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)量約為224萬噸。由于國(guó)內(nèi)中小型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)生產(chǎn)較為靈活，若2016年鋼材價(jià)格出現(xiàn)較大的幅度上升，鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)好轉(zhuǎn)的話，中小型鋼鐵企業(yè)的粗鋼產(chǎn)量靈活性將會(huì)增大。若目前已經(jīng)停產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)能不再?gòu)?fù)產(chǎn)，2016年粗鋼日產(chǎn)量將會(huì)下滑18萬噸至206萬噸，粗鋼年產(chǎn)量將會(huì)下降至7.52億噸。

　　綜合考慮，未來礦石焦炭等產(chǎn)品的價(jià)格，2016年中國(guó)鋼鐵企業(yè)的利潤(rùn)或會(huì)有明顯好轉(zhuǎn)，部分企業(yè)或順勢(shì)復(fù)產(chǎn)，但上半年利潤(rùn)好轉(zhuǎn)的程度仍不足以支撐企業(yè)復(fù)產(chǎn)，因此下半年是一個(gè)重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，如果下游需求能夠有所好轉(zhuǎn)，并且價(jià)格能順勢(shì)上漲，鋼鐵產(chǎn)量也有望增加。綜合考慮，2016年粗鋼日產(chǎn)量將下滑至212萬噸，較2015年日產(chǎn)產(chǎn)量下滑12萬噸，全年粗鋼產(chǎn)量約為7.74億噸，同比下滑3.97%。

　　出口有望繼續(xù)保持增量進(jìn)口繼續(xù)下滑

　　2015年國(guó)內(nèi)鋼材出口累計(jì)為1.12萬噸，同比增幅為19.9%，進(jìn)口1278萬噸，同比下滑11.4%。

　　2015年鋼材出口增速較2014年已經(jīng)下降超過一半，目前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境也并非有改觀，經(jīng)濟(jì)增速呈現(xiàn)下降狀態(tài)已是必然，國(guó)際市場(chǎng)需求將繼續(xù)下降。2016年鋼材出口仍面臨著三方面的問題。

　　首先，全球鋼材需求量同比還將繼續(xù)下降，如此環(huán)境下，中國(guó)鋼材出口若想實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)必然還要面對(duì)來自，出口國(guó)方向國(guó)家的反傾銷壓力。

　　其次，中國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩已經(jīng)成為眾所關(guān)注的詬病，憑借低價(jià)甚至虧損參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)不符合國(guó)家意志，政府供給側(cè)改革可能會(huì)較大幅度減少國(guó)內(nèi)鋼材產(chǎn)量供給，而且下游需求也會(huì)在大量的基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目開工時(shí)獲得支撐，因此中國(guó)鋼材需要出口的壓力可能緩解。

　　再次，由于國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格下降空間有限，2016年鋼價(jià)單邊下行的概率不大，鋼廠接外貿(mào)訂單時(shí)會(huì)擔(dān)憂后期市場(chǎng)價(jià)格反彈，因此很難出現(xiàn)如同2015年混亂殺價(jià)、只求訂單的境況，這也會(huì)一定地削減中國(guó)鋼材產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　2016年去產(chǎn)能為主的供給側(cè)改革會(huì)對(duì)供應(yīng)市場(chǎng)產(chǎn)生可能較大的影響，但不會(huì)改變國(guó)內(nèi)鋼材供給過剩的基本格局。而國(guó)內(nèi)鋼材消費(fèi)進(jìn)一步下降，出口動(dòng)力仍會(huì)十足，并且出口往非洲、中美洲、東歐方向的需求旺盛。有望繼續(xù)支撐鋼材出口繼續(xù)保持增長(zhǎng)。而進(jìn)口方面由于國(guó)內(nèi)加工能力的提高，進(jìn)口量將繼續(xù)保持下降趨勢(shì)。預(yù)計(jì)2016年鋼材出口增長(zhǎng)13%，進(jìn)口下降13.9%。

　　下游終端消費(fèi)疲軟鋼鐵需求或下滑

　　2015年對(duì)建筑、機(jī)械、汽車、家電、造船、集裝箱、道路建設(shè)七個(gè)傳統(tǒng)鋼鐵需求行業(yè)對(duì)鋼材的需求量預(yù)測(cè)約為6.72億噸，較2014年增加640萬噸，增速較2014年下滑6.9個(gè)百分點(diǎn)。汽車行業(yè)用鋼量繼續(xù)增長(zhǎng)，建筑、家電、集裝箱、道路建設(shè)行業(yè)保持微幅增長(zhǎng)，機(jī)械行業(yè)曾都大幅回落。預(yù)計(jì)2015年國(guó)內(nèi)主要鋼材下游消費(fèi)約為6.72億噸，同比增長(zhǎng)僅0.96%

　　2016年中國(guó)鋼材消費(fèi)市場(chǎng)仍面臨房地產(chǎn)、汽車企業(yè)去庫存壓力，造船訂單減少，集裝箱運(yùn)力降低，機(jī)械需求下降等問題，特別是房地產(chǎn)行業(yè)，連續(xù)23個(gè)月投資增速下滑，一旦2016年投資增速變?yōu)閺?fù)負(fù)值，鋼鐵需求特別是建筑鋼材需求將面臨沉痛打擊。與房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)的機(jī)械行業(yè)需求也將出現(xiàn)大問題，家電汽車等消費(fèi)也會(huì)在一定程度上受到影響。

　　綜合考慮，2016年鋼材主要下游行業(yè)消費(fèi)量增長(zhǎng)將由正轉(zhuǎn)負(fù)，卓創(chuàng)資訊預(yù)測(cè)2016年主要行業(yè)下游需求總量約為6.65億噸，較2015年下滑1.1%。

　　供給側(cè)改革影響全局鋼鐵銷售或受益

　　供給側(cè)改革是用增量改革促存量調(diào)整，通過優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)開源疏流，在經(jīng)濟(jì)可持續(xù)高速增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展與人民生活水平不斷提高。對(duì)于大宗商品特備是鋼鐵行業(yè)來說，供給側(cè)改革是改變鋼鐵行業(yè)目前面臨產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，低端產(chǎn)品嚴(yán)重過剩，高端產(chǎn)品依賴進(jìn)口尷尬局面，改善企業(yè)負(fù)擔(dān)過重，盈利能力下降問題的重要手段。

　　如果供給側(cè)改革能夠快速開啟，動(dòng)作幅度夠大的話，還是有可能帶動(dòng)起鋼材價(jià)格的上漲，改變鋼材價(jià)格連續(xù)下跌超過五年的局面，改善流通領(lǐng)域企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀。

　　2016年中國(guó)鋼鐵行業(yè)將面臨“去產(chǎn)能”的主要任務(wù)，這也是中央首次將“去產(chǎn)能”作為年度經(jīng)濟(jì)工作任務(wù)來發(fā)布，因此2016年中國(guó)鋼鐵行業(yè)面臨的“去產(chǎn)能”壓力不小。除“去產(chǎn)能”任務(wù)之外，供給側(cè)改革也是鋼鐵行業(yè)的年度大戲。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整力度加大，經(jīng)濟(jì)增速繼續(xù)下滑，產(chǎn)能過剩問題依舊突出，需求由增速下滑變?yōu)橄禄?，?guó)際市場(chǎng)需求不振，貿(mào)易保護(hù)迭起。2016年鋼鐵行業(yè)依舊是充滿挑戰(zhàn)，各項(xiàng)指標(biāo)中除鋼材出口有望繼續(xù)增長(zhǎng)外，鋼材消費(fèi)、鋼材進(jìn)口、粗鋼產(chǎn)量或會(huì)繼續(xù)保持下跌趨勢(shì)。

來源：中國(guó)鋼材價(jià)格網(wǎng)

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