需求激增！鋼廠密集發(fā)布漲價(jià)通知、龍頭股走勢兇猛

　   鋼鐵板塊估值水平達(dá)到歷史最低區(qū)間，新一輪反彈潮或?qū)㈤_啟。

　　甬金股份今日漲停，近四個(gè)交易日累計(jì)漲幅已達(dá)到38%，成為近期鋼鐵板塊的明星。鋼鐵板塊中，海南礦業(yè)、杭蕭鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)、精工鋼構(gòu)、常寶股份等今日也錄得漲停板，此外首鋼股份、沙鋼股份、八一鋼鐵等漲超3%。

　　從鋼鐵板塊全年走勢來看，與醫(yī)藥、電子等相比，鋼鐵板塊已有較長時(shí)間處于低迷期。數(shù)據(jù)顯示，鋼鐵、采掘、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)指數(shù)年內(nèi)累計(jì)為下跌狀態(tài)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸同期大盤指數(shù)，業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，導(dǎo)致這種情況的原因有幾點(diǎn)：新冠肺炎疫情影響之下企業(yè)停工停產(chǎn)、傳統(tǒng)行業(yè)恢復(fù)較慢，資金扎堆熱門的醫(yī)藥和科技板塊，傳統(tǒng)板塊交投冷清等。

　　鋼材價(jià)格階段性反彈

　　不過這一情況近期正在逐漸發(fā)生變化，鋼材市場在經(jīng)過長時(shí)間低迷期后出現(xiàn)反彈跡象。8月3日國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格小幅拉漲，22家建筑鋼材生產(chǎn)企業(yè)上調(diào)出廠價(jià)10-100元/噸。鋼材相關(guān)期現(xiàn)貨價(jià)格也出現(xiàn)了連續(xù)上漲情況。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，螺紋2107、螺紋2101、螺紋2011等多個(gè)期貨價(jià)格今日均創(chuàng)新高，以螺紋2103期貨合約為例，其最新價(jià)格已較年內(nèi)低點(diǎn)反彈超過22%。

　　期現(xiàn)貨價(jià)格共振上漲提振市場信心，多數(shù)商家反饋市場投機(jī)性需求明顯放量，下游采購需求亦有所好轉(zhuǎn)。目前來看，近期宏觀預(yù)期偏暖，同時(shí)華東及長江流域出梅，需求存在好轉(zhuǎn)的預(yù)期，預(yù)計(jì)短期國內(nèi)建筑鋼材價(jià)格仍有沖高的動力，同時(shí)考慮到部分地區(qū)價(jià)格漲幅過大，并且近期天氣炎熱，終端需求能否持續(xù)放量有待于觀察，若成交未能跟進(jìn)，價(jià)格沖高的空間或相對有限。

　　8月份鋼市實(shí)現(xiàn)“開門紅”，期現(xiàn)市場同步上漲。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，從制造業(yè)PMI、挖掘機(jī)銷量等各項(xiàng)先行指標(biāo)來看，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好，市場預(yù)期8月份鋼材需求也會回暖，情緒面偏好推漲鋼價(jià)。

　　板塊估值有望迎來修復(fù)時(shí)刻

　　國泰君安證券表示，鋼鐵板塊從2018年初至今持續(xù)下跌了兩年半，板塊及龍頭股市凈率回到歷史最低區(qū)間。供給側(cè)改革后，行業(yè)的競爭格局及企業(yè)經(jīng)營管理皆存在大幅改善，被市場所忽視，伴隨經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)預(yù)期及政策發(fā)力，板塊迎來估值修復(fù)時(shí)刻。在此次疫情結(jié)束之后，需求端未來2-3年的需求周期可能因?yàn)榈禺a(chǎn)和基建發(fā)生變化，中長期看產(chǎn)業(yè)格局向好，集中度提升，龍頭議價(jià)權(quán)提升，競爭格局優(yōu)化。

　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)前鋼鐵板塊中有10股滾動市盈率在個(gè)位數(shù)水平，分別包括新鋼股份、三鋼閩光、柳鋼股份、韶鋼松山、華菱鋼鐵、方大特鋼等。市盈率最低的是新鋼股份，為4.45倍，該公司主要經(jīng)營中厚板、薄板、線材、棒材、金屬制品等。鋼鐵行業(yè)龍頭寶鋼股份滾動市盈率9.77倍，特種鋼行業(yè)龍頭中信特鋼滾動市盈率為14.68倍。

　　近期已有部分鋼鐵股率先發(fā)力。數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月共有12只鋼鐵股累計(jì)漲幅超過20%，鴻路鋼構(gòu)、新日恒力、精工鋼構(gòu)、ST撫鋼等累計(jì)漲幅均在50%以上。鴻路鋼構(gòu)表現(xiàn)最為搶眼，期間累計(jì)漲幅已達(dá)到98.19%，最新收盤價(jià)創(chuàng)歷史新高。從其歷史走勢來看，已絲毫不遜于市場熱炒的疫苗、軍工、黃金等題材股。上半年鴻路鋼構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈利1.89億元，同比增長11.49%。華泰證券指出，上半年鴻路鋼構(gòu)鋼結(jié)構(gòu)產(chǎn)量95.3萬噸，同比增長16.2%，基本擺脫了疫情影響，下半年預(yù)計(jì)基建、公共建筑、裝配式建筑等主要下游有望繼續(xù)保持高景氣。

　　5只鋼鐵股凈利潤有望翻倍增長

　　在疫情的沖擊下，鋼鐵行業(yè)上市公司上半年業(yè)績遭受考驗(yàn)。據(jù)半年報(bào)、快報(bào)、預(yù)告數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有超一半公司上半年凈利潤有望實(shí)現(xiàn)同比增長，包括魯銀投資、振江股份、金洲管道、大金重工、*ST勝爾等。魯銀投資凈利潤增幅最高，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤為0.49億元至0.54億元，同比扭虧為盈，業(yè)績大增主要是由于轉(zhuǎn)讓子公司山東魯銀文化藝術(shù)品有限公司股權(quán)，獲得投資收益約0.57億元。

　　首鋼股份、三鋼閩光、凌鋼股份、鞍鋼股份、大業(yè)股份等鋼鐵股上半年凈利潤降幅將達(dá)到50%以上。已經(jīng)披露半年報(bào)的大業(yè)股份上半年實(shí)現(xiàn)盈利0.39億元，同比下滑67.53%。大業(yè)股份主營業(yè)務(wù)為胎圈鋼絲、鋼簾線以及膠管鋼絲的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，輪胎骨架行業(yè)在一季度的市場需求降幅較大，但在4月份之后國內(nèi)各大輪胎廠陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，原材料及產(chǎn)品運(yùn)輸恢復(fù)正常，行業(yè)前期累積庫存逐漸消化，下游輪胎市場剛需逐漸釋放，國內(nèi)市場逐步回暖。

　　轉(zhuǎn)自：數(shù)據(jù)寶

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