2014年前兩個月中國鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟運行分析

　　今年前兩個月,受北方冬季和節(jié)假日的影響,國內(nèi)市場鋼材需求不旺。由于鋼鐵生產(chǎn)仍保持較高水平,鋼材市場供大于求局面未有改觀;鋼材價格持續(xù)下滑并低位運行,鋼材庫存水平迅速上升,盡管上游原燃材料價格有所回落,但鋼鐵企業(yè)所面臨的生產(chǎn)經(jīng)營形勢依然嚴(yán)峻。
　　

　　前兩個月總體運行情況鋼鐵產(chǎn)量增幅回落,總體水平仍然較高。據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù),1月~2月份,全國生鐵、粗鋼和鋼材含重復(fù)材累計產(chǎn)量分別為11672萬噸、13080萬噸和16573萬噸,分別同比增長0.2%、1.7%和4.9%,增速同比分別回落7.6個百分點、8.9個百分點和9.3個百分點;平均日產(chǎn)粗鋼221.7萬噸,比去年12月份的201.1萬噸,上升了20.6萬噸,升幅為10.2%。
　　

　　經(jīng)濟效益由盈轉(zhuǎn)虧,盈利水平仍然偏低。據(jù)中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,1月~2月份,會員鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值4854億元,同比下降3.61%;實現(xiàn)銷售收入5694億元,同比下降0.09%;實現(xiàn)利潤為虧損28.47億元,同比下降53.53億元,由盈轉(zhuǎn)虧;銷售利潤率為-0.50%,同比下降0.94個百分點。鋼鐵企業(yè)總體盈利水平仍處于工業(yè)行業(yè)最低水平。2月份,鋼鐵企業(yè)效益進一步下滑,當(dāng)月實現(xiàn)銷售收入2780億元,環(huán)比下降4.09%;實現(xiàn)利潤為虧損17.52億元,環(huán)比多虧了6.19億元;銷售利潤率為-0.63%,環(huán)比下降0.24個百分點。
　　

　　鋼材進出口均有所增長,出口價格同比下降。海關(guān)統(tǒng)計,1月~2月份,全國出口鋼材1157萬噸,同比增加241萬噸,增長26.3%;進口鋼材234萬噸,同比增加34萬噸,增長16.8%;折合粗鋼凈出口982萬噸,同比增加220萬噸,增長28.87%;出口鋼材平均價格為803.45美元/噸,同比下降56.83美元/噸,下降6.61%。2月份,全國出口鋼材480萬噸,比1月份減少197萬噸,下降29.1%;進口鋼材98萬噸,比1月份減少38萬噸,下降27.9%。1月~2月份,全國進口鐵礦石14808萬噸,同比增長21.8%;2月份,進口鐵礦石6124萬噸,環(huán)比減少2560萬噸,下降29.5%。
　　

　　社會庫存明顯上升,給后期市場帶來壓力。2月末,全國主要市場5種主要鋼材社會庫存量為2086萬噸,環(huán)比上升527萬噸,升幅為33.76%,較1月份增幅擴大18.31個百分點。由于鋼價持續(xù)下行,鋼價基本跌至底部,后期進一步下跌的空間不大。受預(yù)期價格上升影響,鋼材社會庫存迅速增加,在鋼材需求尚未完全啟動的情況下,對后市鋼價走勢帶來較大壓力。
　　

　　鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資增幅回落。國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,1月~2月份,鋼鐵行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資370億元,同比增長2.3%,增速比去年同期回落1.1個百分點。其中,黑色金屬礦采選業(yè)完成投資65億元,同比增長14.2%,增速比上年同期提高2.0個百分點;黑色冶煉及壓延業(yè)完成投資305億元,同比下降1.8個百分點.可以看出,國家嚴(yán)控產(chǎn)能過剩行業(yè)投資項目取得一定成效。
　　

　　鋼材價格繼續(xù)回落,同比大幅下降。2月末,鋼協(xié)CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為96.46點,環(huán)比下降1.19點,降幅為1.22%,較1月份收窄0.28個百分點,連續(xù)第6個月下跌;同比下降14.66點,降幅為13.19%。
　　

　　經(jīng)濟運行中的主要問題市場供大于求,鋼材價格持續(xù)走低。從近期企業(yè)反饋情況看,大部分企業(yè)的生產(chǎn)、銷售都較為正常,企業(yè)庫存略有上升,訂單、需求也都基本正常,但鋼材價格偏低,絕大多數(shù)企業(yè)都處于虧損狀態(tài)。鋼材市場低迷的主因是產(chǎn)能過剩、產(chǎn)能釋放快、資源供應(yīng)大于需求,導(dǎo)致企業(yè)競相降價爭奪市場。

　　
　　社會庫存大幅上升,給后期市場帶來壓力。今年初以來,鋼材社會庫存大幅增加,主要是貿(mào)易商認為目前鋼材價格持續(xù)走低,進一步下降的空間有限。后期有回升上漲的機會,特別是隨著北方天氣轉(zhuǎn)暖,施工啟動,鋼材價格會企穩(wěn)回升。由于社會庫存增加、企業(yè)庫存也在高位,鋼材市場后期走勢不容樂觀。

　　
　　企業(yè)貸款困難,融資成本上升。由于國家加大治理產(chǎn)能過剩工作力度,銀行系統(tǒng)普遍對鋼鐵企業(yè)的貸款給予了嚴(yán)格控制,企業(yè)普遍反映貸款困難,融資成本明顯上升。如首鋼、鞍鋼等企業(yè)的貸款規(guī)模明顯減小,原享有的利率下浮10%的優(yōu)惠也被取消,其他企業(yè)的貸款更為困難,有的中小企業(yè)貸款利率要上浮15%~20%。

　　
　　對未來走勢的判斷及存在的風(fēng)險需求增長緩慢,供大于求矛盾突出。宏觀經(jīng)濟形勢基本保持平穩(wěn),但面臨下行壓力。在鋼鐵需求增長有所放緩的情況下,鋼鐵產(chǎn)量仍保持較高水平,國內(nèi)市場供大于求矛盾未有改觀。2013年,全國黑色金屬冶煉及壓延業(yè)的固定資產(chǎn)投資達到5060億元,雖同比下降2.1%,但投資額仍然較大。產(chǎn)能過剩、產(chǎn)能釋放快,造成鋼材市場供大于求矛盾突出。從對企業(yè)調(diào)研情況看,鋼鐵企業(yè)已做好了過苦日子的準(zhǔn)備,并且采取各種措施積極應(yīng)對。由于企業(yè)盈利水平低、資金緊張,后期鋼鐵產(chǎn)量增速會進一步降低。
　　

　　產(chǎn)業(yè)集中度低,產(chǎn)品同質(zhì)化競爭激烈。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展,地方鋼鐵企業(yè)快速增加,致使鋼鐵行業(yè)的集中度逐年下降,2013年前5家鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量占全國的比重為25.4%,前10家企業(yè)占比為39.4%,與鋼鐵行業(yè)“十二五”規(guī)劃要求前10家占比60%的目標(biāo)有較大差距。加上企業(yè)之間產(chǎn)品同質(zhì)化程度高,低價無序競爭現(xiàn)象明顯,致使鋼材價格一直處于低位運行態(tài)勢。據(jù)鋼協(xié)統(tǒng)計,2013年,鋼鐵企業(yè)每噸鋼材平均價格同比下降308元,降幅達到8.21%;今年1月~2月份,鋼鐵企業(yè)鋼材平均結(jié)算價格為3283元/噸,同比下降2.78%。
　　

　　進口礦依存度高,企業(yè)成本居高不下。由于我國對進口鐵礦石依存度高70%左右,且國外礦山企業(yè)集中壟斷,在原有的長協(xié)價格談判機制打破后,國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的定價話語權(quán)基本喪失。今年初以來,鐵礦石等原燃材料價格雖有所回落,但仍處于較高水平。2月末,鋼協(xié)CSPI鋼材價格指數(shù)同比下降13.19%,而進口鐵礦石平均價格為129.13美元/噸,同比僅下降0.92美元/噸,降幅僅為0.71%,明顯小于鋼價降幅。
　　

　　資金緊張、融資成本高,企業(yè)普遍經(jīng)營困難。面對嚴(yán)峻的市場形勢,雖然鋼鐵企業(yè)紛紛采取了調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、對標(biāo)挖潛、節(jié)能降耗、擴大非鋼產(chǎn)業(yè)收入等降本增效措施,有的企業(yè)甚至降低了折舊率,但由于鋼材價格持續(xù)低位運行,鐵礦石等原燃材料價格難以大幅下降,鋼鐵企業(yè)降本增效難度越來越大。同時,由于鋼鐵主業(yè)大面積虧損,企業(yè)負債水平上升。2月末,大中型鋼鐵企業(yè)資產(chǎn)負債率為69.73%,同比上升1.01個百分點。流動比率和速動比率也有所下降,企業(yè)普遍反映資金緊張、融資成本高,全行業(yè)高成本、低盈利狀況短期內(nèi)難以扭轉(zhuǎn)。后期,隨著國家加大節(jié)能減排、治理大氣污染的力度,將進一步推高企業(yè)生產(chǎn)成本,預(yù)計企業(yè)盈利狀況不會明顯好轉(zhuǎn)。
　　

　　國際貿(mào)易摩擦增多,出口形勢不容樂觀。雖然1月~2月份鋼材進出口均出現(xiàn)大幅增長,但由于針對中國的反傾銷、反補貼等貿(mào)易摩擦案件不斷增多,后期鋼材出口形勢將難以為繼。近期,歐盟對產(chǎn)自中國的冷軋不銹鋼板發(fā)起涉嫌傾銷調(diào)查,美國也對產(chǎn)自中國的碳素及合金鋼盤條發(fā)起“雙反”合并調(diào)查。后期,我國鋼材出口形勢不容樂觀。

來源：中商網(wǎng)

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