從散裝稱重到鎖鮮裝產(chǎn)品 鹵味零食賽道強(qiáng)勢(shì)開(kāi)啟

　　從佐酒下飯到休閑娛樂(lè)、從家庭餐桌到追劇宵夜，有著廣泛群眾基礎(chǔ)的鹵味食品市場(chǎng)，在過(guò)去10年呈現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從散裝稱重到推出鎖鮮裝產(chǎn)品，鹵味食品企業(yè)通過(guò)門(mén)店將更多產(chǎn)品輸送給消費(fèi)者。但是，隨著鹵味零食品牌的崛起，鹵味食品企業(yè)壓力增大，而鹵味零食企業(yè)卻逆勢(shì)上漲。業(yè)內(nèi)人士指出，鹵味食品原材料成本短期仍有上漲壓力，但消費(fèi)回升趨勢(shì)向好，而以門(mén)店為主的鹵味品牌開(kāi)始受到鹵味零食的沖擊，鹵味零食企業(yè)正異軍突起爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

　　競(jìng)爭(zhēng)新格局

　　2022年9月，紫燕百味雞的母公司紫燕食品在上交所上市，讓鹵味行業(yè)上市公司從“金三角”變?yōu)椤八男↓垺?，開(kāi)啟了新的競(jìng)爭(zhēng)格局。

　　國(guó)聯(lián)證券在此前發(fā)布的研報(bào)中認(rèn)為，鹵制食品消費(fèi)基礎(chǔ)穩(wěn)固，市場(chǎng)規(guī)模增速較高。艾媒咨詢預(yù)計(jì)2023年市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)4051億元。供需兩端決定行業(yè)的規(guī)?；厔?shì)持續(xù)演繹，全球有限餐飲市場(chǎng)CR3（業(yè)務(wù)規(guī)模前三名的公司）高于20%，而2021年底我國(guó)休閑鹵制品CR3約8%，市場(chǎng)集中度有一定提升空間。當(dāng)前，連鎖龍頭在上中下游已形成產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，供應(yīng)鏈升級(jí)、效率提升與規(guī)模擴(kuò)張形成增長(zhǎng)飛輪效應(yīng)，助推強(qiáng)者更強(qiáng)。

　　影響業(yè)績(jī)因素

　　梳理4家鹵味食品企業(yè)財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，成本壓力成為關(guān)鍵詞。

　　絕味食品2022年?duì)I業(yè)成本為49.29億元，同比增長(zhǎng)10.18%。絕味食品表示，雖然行業(yè)規(guī)模整體保持增長(zhǎng)，但過(guò)去3年，行業(yè)內(nèi)部的參與者均承受壓力：首先是線下消費(fèi)需求面臨不確定性，同時(shí)復(fù)雜多變的外部環(huán)境影響到行業(yè)上游，導(dǎo)致原材料價(jià)格始終處于高位。大宗商品價(jià)格上漲，糧食、飼料的價(jià)格攀升，鴨苗價(jià)格上升顯著，上游養(yǎng)殖成本不斷增加。

　　絕味食品坦言，2022年市場(chǎng)的種種困難極大考驗(yàn)企業(yè)的綜合實(shí)力和對(duì)抗系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力。只有聚焦主營(yíng)業(yè)務(wù)、持續(xù)提升供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)和渠道運(yùn)營(yíng)管理能力的企業(yè)，才能擁有更強(qiáng)的存活能力。未來(lái)，公司將基于行業(yè)良好發(fā)展前景，聚焦門(mén)店品質(zhì)，重點(diǎn)發(fā)力國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，適度發(fā)展海外門(mén)店，維持銷售收入持續(xù)增長(zhǎng)。同時(shí)持續(xù)降本增效，提升市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)一步增強(qiáng)公司整體的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　承受成本壓力的不止絕味食品。紫燕食品表示，成本壓力疊加費(fèi)用剛性，進(jìn)一步壓縮了公司的利潤(rùn)空間。根據(jù)財(cái)報(bào)，紫燕食品2022年主營(yíng)業(yè)務(wù)成本為29.98億元，較2021年同期上升25.38%。其中，鹵制品銷售的營(yíng)業(yè)成本為29.09億元，同比增長(zhǎng)25.16%。紫燕食品的鮮貨類產(chǎn)品、預(yù)包裝產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本增長(zhǎng)幅度都超過(guò)20%，其中預(yù)包裝產(chǎn)品及其他產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)成本增幅達(dá)到62.27%。

　　從煌上煌財(cái)報(bào)中也可以看到，原材料成本是大頭。2022年煌上煌鮮貨產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)成本為9.76億元，占營(yíng)業(yè)成本的比重為69.56%。

　　公開(kāi)資料顯示，2022年肉鴨行情以上行為主，年末高位下探。

　　國(guó)聯(lián)證券在研報(bào)中分析，2022年原材料采購(gòu)占鹵制品公司約80%的營(yíng)業(yè)成本。2022年上游養(yǎng)殖屠宰意愿偏弱疊加餐飲端對(duì)鴨肉需求疲軟，鴨副產(chǎn)品等價(jià)格大幅上漲，畜類價(jià)格受國(guó)際形勢(shì)影響同樣呈上漲趨勢(shì)，對(duì)鹵制品公司毛利率影響較大。當(dāng)前原材料成本仍處于高位，但隨著供給增加、生產(chǎn)恢復(fù)，各公司成本壓力有望逐步回落。

　　除了原材料成本，門(mén)店等成本也依然影響鹵味食品企業(yè)的利潤(rùn)。絕味食品表示，行業(yè)洗牌加速，腰部以下企業(yè)加速退出，市場(chǎng)份額進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。頭部企業(yè)也同樣面臨挑戰(zhàn)，原材料、物流、人工成本增加，消費(fèi)場(chǎng)景受限，供給和需求均受到影響。與之相伴的是行業(yè)整合趨勢(shì)愈加明顯，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)重大變化，機(jī)會(huì)與挑戰(zhàn)并存。

　　鹵味零食品牌崛起

　　目前，鹵味食品賽道競(jìng)爭(zhēng)激烈，但行業(yè)集中度并不高，有不少品牌紛紛加入角逐，給行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局帶來(lái)了變數(shù)?！吨袊?guó)餐飲發(fā)展報(bào)告2022》數(shù)據(jù)顯示，鹵味食品賽道前五名品牌市場(chǎng)占有率僅占20%左右。其中，絕味食品占8.6%、周黑鴨占4.6%、紫燕百味雞占3%、煌上煌占2.8%、久久丫占1.3%。

　　企查查數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，我國(guó)現(xiàn)存鹵味相關(guān)企業(yè)17.98萬(wàn)家。2017我國(guó)新增鹵味相關(guān)企業(yè)2.59萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)40.21%。2018年新增2.99萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)15.71%。2019年新增3.38萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)12.96%。2020年新增3.83萬(wàn)家，同比增長(zhǎng)13.31%。2021年新增2.95萬(wàn)家，同比減少22.91%。

　　伴隨著新式鹵味品牌的爭(zhēng)相涌入，鹵味巨頭也需考慮如何不被“后浪”超過(guò)。天眼查信息顯示，熱鹵品牌盛香亭、鹵味零食品牌王小鹵已獲得B輪融資，熱鹵食光、鹵大媽完成天使輪融資，研鹵堂完成A輪融資。

　　在新消費(fèi)不斷發(fā)展的情況下，王小鹵果斷將賽道切換到虎皮鳳爪。彼時(shí)虎皮鳳爪還是一個(gè)小眾單品，王小鹵迅速成為一匹黑馬。根據(jù)王小鹵的數(shù)據(jù)顯示，大單品虎皮鳳爪2019年推出并上線天貓旗艦店，年銷售額從2000萬(wàn)元到突破10億元只用了3年多時(shí)間。在頗具挑戰(zhàn)的2022年，王小鹵全年業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了超50%的增長(zhǎng)。

　　另一鹵味品牌回味一夢(mèng)也異軍突起。2020年剛開(kāi)展線上業(yè)務(wù)的回味一夢(mèng)選擇傳統(tǒng)的鴨肉做品類創(chuàng)新，推出整根風(fēng)干鴨脖、鹵味鴨肉。據(jù)了解，2021年—2022年，回味一夢(mèng)的銷售已經(jīng)超過(guò)4.5億元，預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)，并將大力發(fā)展線下渠道?；匚兑粔?mèng)還在成都與福建建設(shè)了4個(gè)工廠。

　　從王小鹵到回味一夢(mèng)，業(yè)績(jī)均在近幾年迎來(lái)大幅度跨越，相較于傳統(tǒng)鹵味食品增速放緩，鹵味零食在更便捷的快消品賽道上探索出了獨(dú)特的發(fā)展路徑。

　　中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬分析稱，鹵味賽道的幾個(gè)巨頭企業(yè)都面臨雙天花板。第一是行業(yè)規(guī)模的天花板，第二是自身體量的天花板。而這些新晉品牌，既有品牌效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)、流量效應(yīng)，也有粉絲效應(yīng)。鹵味市場(chǎng)在新舊碰撞的過(guò)程中，整體的創(chuàng)新升級(jí)迭代的速度及質(zhì)量，未來(lái)會(huì)有所提速，而且新晉品牌也會(huì)不斷倒逼傳統(tǒng)老品牌進(jìn)行變革。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，原材料上漲對(duì)生產(chǎn)端的成本造成壓力，而需求端鹵味的熱度也在其他競(jìng)品的競(jìng)爭(zhēng)下有一定下降。鹵味零食與門(mén)店鹵味食品之間是相互替代的關(guān)系，新的營(yíng)銷手段推動(dòng)新的營(yíng)銷模式崛起也會(huì)沖擊原有模式的業(yè)績(jī)。鹵味零食與門(mén)店可買(mǎi)的鹵味之間可替代性比較強(qiáng)。

　　對(duì)于未來(lái)的發(fā)展規(guī)劃，各鹵味食品企業(yè)依然保持樂(lè)觀。絕味食品稱，行業(yè)頭部企業(yè)在生產(chǎn)、物流、原材料、管理等方面全面升級(jí)，行業(yè)整合的趨勢(shì)愈加明顯。同時(shí)，鹵味頭部品牌快速發(fā)展，未來(lái)“泛鹵味”消費(fèi)將跨越場(chǎng)景，市場(chǎng)格局加速向“大鹵味”“大龍頭”的趨勢(shì)發(fā)展。紫燕食品稱，線上線下相融合的新零售業(yè)態(tài)模式將為消費(fèi)者提供更為豐富的消費(fèi)體驗(yàn)，從而帶動(dòng)鹵制食品消費(fèi)需求的進(jìn)一步增長(zhǎng)。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，鹵味市場(chǎng)消費(fèi)趨勢(shì)會(huì)越來(lái)越快時(shí)尚化。針對(duì)不同市場(chǎng)需求及家庭、聚會(huì)、休閑、辦公室、堂食等各種消費(fèi)場(chǎng)景，需要企業(yè)開(kāi)發(fā)培育更多高品質(zhì)、高創(chuàng)意的產(chǎn)品，支撐市場(chǎng)消費(fèi)多樣化及快時(shí)尚化的需求。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)食品報(bào)

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