算力產(chǎn)業(yè)景氣度上行 促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策正在研究制定

　　AI大模型發(fā)展火熱，帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施提質(zhì)升級(jí)，產(chǎn)業(yè)鏈公司迎來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)機(jī)遇。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，18家算力產(chǎn)業(yè)鏈上市公司公布上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，10家公司預(yù)喜，不少公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)增速在100%以上。

　　政策推動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施以及數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在近期的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上，國(guó)家數(shù)據(jù)局表示，正在組織編制《數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)指引》，推動(dòng)構(gòu)建協(xié)同聯(lián)動(dòng)、規(guī)模流通、高效利用、規(guī)范可信的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)體系。國(guó)家數(shù)據(jù)局透露，正在研究制定促進(jìn)數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策。

　　“東數(shù)西算”帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

　　“‘東數(shù)西算’工程的實(shí)施，帶動(dòng)IT設(shè)備制造、信息通信、基礎(chǔ)軟件、綠色能源等產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?！眹?guó)家數(shù)據(jù)局?jǐn)?shù)字科技和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)司司長(zhǎng)杜巍日前在發(fā)布會(huì)上介紹，“東數(shù)西算”工程啟動(dòng)以來(lái)，截至今年3月底，10個(gè)國(guó)家數(shù)據(jù)中心集群算力總規(guī)模超過(guò)146萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)機(jī)架，整體上架率為62.72%，較2022年提升4個(gè)百分點(diǎn)；東西部樞紐節(jié)點(diǎn)間網(wǎng)絡(luò)時(shí)延已基本滿足20毫秒要求；新建數(shù)據(jù)中心PUE（電能利用效率）最低降至1.10。

　　算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁，推動(dòng)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

　　在服務(wù)器層面，浪潮信息預(yù)計(jì)，今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5.5億元至6.5億元，同比增長(zhǎng)75.56%至107.48%。公司表示，2024年上半年，服務(wù)器市場(chǎng)需求逐步改善。公司緊抓行業(yè)上行機(jī)遇，完善產(chǎn)品線布局，大力拓展國(guó)內(nèi)外客戶，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)快速成長(zhǎng)。

　　在芯片層面，海光信息預(yù)計(jì)，今年上半年?duì)I業(yè)收入同比增加9.68億元至13.08億元，同比增長(zhǎng)37.08%至50.09%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)16.32%至30.78%。海光信息表示，公司圍繞通用計(jì)算市場(chǎng)，持續(xù)專注于主營(yíng)業(yè)務(wù)并致力于為客戶提供高性能、高可靠、低功耗的產(chǎn)品以及優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品迭代、性能提升等舉措，公司保持和鞏固了現(xiàn)有的市場(chǎng)地位和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)。

　　隨著數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施PUE監(jiān)管要求趨嚴(yán)，“液冷”等降低數(shù)據(jù)中心能耗的新型制冷技術(shù)需求攀升。英維克預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.65億元至1.93億元，同比增長(zhǎng)80%至110%。英維克表示，公司緊抓行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，各業(yè)務(wù)板塊均有所增長(zhǎng)，其中機(jī)房溫控節(jié)能產(chǎn)品增長(zhǎng)較快。

　　并行科技從事高性能計(jì)算服務(wù)，公司預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)300萬(wàn)元至450萬(wàn)元，上年同期虧損3980.92萬(wàn)元。并行科技表示，在政策支持下，算力服務(wù)市場(chǎng)空間日益增大，算力服務(wù)規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。同時(shí)，算力資源利用率進(jìn)一步提升，單位算力服務(wù)的分?jǐn)偝杀窘档停瑤?dòng)毛利率提升。

　　高端光模塊需求旺盛

　　光模塊是光通信產(chǎn)業(yè)鏈的重要組成部分。隨著大模型訓(xùn)練需求增加、算力基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)轉(zhuǎn)變，400G、800G等高速光模塊需求迎來(lái)新的發(fā)展周期。光模塊“三劍客”中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛均預(yù)計(jì)上半年將取得100%以上的凈利潤(rùn)增速。

　　中際旭創(chuàng)預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)21.5億元至25億元，同比增速高達(dá)250%至307%。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，中際旭創(chuàng)表示，下游大客戶對(duì)數(shù)據(jù)中心資本投入大，高端光模塊需求旺盛，800G/400G光模塊需求有較大幅度提升。今年上半年，公司主力產(chǎn)品800G/400G光模塊保持快速增長(zhǎng)，同時(shí)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，高端產(chǎn)品的銷售收入占比高，帶動(dòng)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。

　　天孚通信預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.30億元至6.77億元，同比增長(zhǎng)167%至187%。公司介紹，得益于人工智能技術(shù)發(fā)展和算力需求增加，全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)加快，帶動(dòng)高速光器件產(chǎn)品需求持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)。

　　新易盛預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)8.1億元至9.5億元，同比增長(zhǎng)180.89%至229.44%。公司表示，受益于行業(yè)景氣度持續(xù)提升，高速率產(chǎn)品需求快速增長(zhǎng)。

　　算力基礎(chǔ)設(shè)施加快升級(jí)

　　近年來(lái)，電信運(yùn)營(yíng)商調(diào)整優(yōu)化資本開支結(jié)構(gòu)，在算力及AI方面的投入不斷加碼。

　　中國(guó)聯(lián)通董事長(zhǎng)陳忠岳近日表示，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)歷了PC互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，正在加速向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進(jìn)，下一代互聯(lián)網(wǎng)就是算力智聯(lián)網(wǎng)。中國(guó)聯(lián)通將加強(qiáng)智算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建設(shè)“新八縱八橫”國(guó)家骨干網(wǎng)，強(qiáng)化全域算力智能調(diào)度，著力打造高通量、高性能、高智能的算力智聯(lián)網(wǎng)。

　　中國(guó)移動(dòng)董事長(zhǎng)楊杰表示，要推進(jìn)新型信息基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)。例如，加快算力基礎(chǔ)設(shè)施向通智超量一體化演進(jìn)，打造多元泛在、綠色低碳的智算集群；加快數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施向感知、傳送、存儲(chǔ)、處理一體化演進(jìn)，構(gòu)建支撐數(shù)據(jù)要素高效流通的數(shù)聯(lián)網(wǎng)（DSSN），賦能海量、多維數(shù)據(jù)的安全交易和深度運(yùn)用。

　　“在人工智能時(shí)代，作為網(wǎng)絡(luò)核心節(jié)點(diǎn)的數(shù)據(jù)中心需要升級(jí)為承載智能算力的AIDC。”中國(guó)電信董事長(zhǎng)柯瑞文認(rèn)為，發(fā)展人工智能需要新型數(shù)字信息基礎(chǔ)設(shè)施提供支撐。中國(guó)電信今年將完成400G高速全光網(wǎng)全國(guó)覆蓋，并加快向800G、1.2T超大帶寬升級(jí)；適度超前建設(shè)智算基礎(chǔ)設(shè)施，推進(jìn)數(shù)據(jù)中心向AIDC升級(jí)，全面支持“兩彈一優(yōu)”（彈性供電、彈性制冷、氣流組織優(yōu)化）。（記者 楊潔）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)證券報(bào)

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