5G需求不變 疫情對光通信行業(yè)短期影響可控

　　剛剛過去的春節(jié)，新型冠狀病毒（COVID-19）在國內(nèi)迅速蔓延。為了控制疫情的擴大，各地已經(jīng)采取了包括暫停部分交通運輸、延長春節(jié)假期、推遲復(fù)工時間等措施。位于本次疫情爆發(fā)地的武漢光谷是我國光通信產(chǎn)業(yè)的聚集地，擁有包括華為、中興、烽火、光迅、華工科技、長飛等光通信產(chǎn)業(yè)鏈的重要公司。

　　因而自疫情爆發(fā)以來，對于停工、停運對光通信行業(yè)帶來的影響成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點。如果沒有疫情的影響，今年將是我國5G的規(guī)模元年，光通信產(chǎn)業(yè)鏈的健康與否直接決定5G的建設(shè)。

　　在農(nóng)歷新年前，中國移動發(fā)布SPN 5G承載大單，中國電信的5G承載招標(biāo)也正式落地，承載網(wǎng)本身就是一張光網(wǎng)絡(luò)。在疫情的影響下，又是發(fā)生在光通信產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，中信建設(shè)預(yù)計，中國的5G招標(biāo)或延后，不過中信建設(shè)也表示，最終不會影響2020年5G建設(shè)規(guī)模。

　　庫存可有效應(yīng)對停工影響

　　此次疫情爆發(fā)的時間點恰逢春節(jié)，各廠商的產(chǎn)能不是滿負(fù)荷狀態(tài)，在一定程度上緩解了疫情造成的一部分影響。另外，從復(fù)工時間上來看，全國大部分地區(qū)開工時間為2月10日，湖北的開工時間延后到2月20日。從短期看，同比往年會產(chǎn)生10-20天左右的影響。

　　對此，招行銀行研究通過調(diào)研溝通，認(rèn)為多數(shù)光通信企業(yè)的現(xiàn)有庫存可有效應(yīng)對停工影響。從各公司庫存來看，不同產(chǎn)品線均保持了1-3個月庫存水平。結(jié)合春節(jié)期間的部分產(chǎn)能正常生產(chǎn)，現(xiàn)有的庫存能夠有效應(yīng)對開工晚的短期問題。在正常開工后，能夠有效恢復(fù)正常的生產(chǎn)水平，保證光通信供應(yīng)鏈的訂單正常交付。

　　在這一點上，5G光模塊龍頭企業(yè)，華工正源總經(jīng)理胡長飛在此前的電話會議中指出，從目前統(tǒng)計的情況來看，產(chǎn)能提升、關(guān)鍵用工返崗人數(shù)和周期可以滿足現(xiàn)在交付，公司已儲備正常1-1.5個月安全庫存。

　　另外，對于光纖光纜行業(yè)而言，從裸纖的角度看，CRU仍認(rèn)為國內(nèi)市場的庫存已達(dá)到2400萬芯公里。因此從短期看，此次疫情對光纖光纜的供應(yīng)影響有限。另外，國內(nèi)的光纖“五巨頭”在海外已有長遠(yuǎn)的布局，可以充分調(diào)用海外的資源滿足市場的需求。

　　部分光通信企業(yè)已有序開工

　　2月10日，是全國多地正式復(fù)工的第一天。在這一天，部分光通信企業(yè)在積極抗擊疫情的同時，在對疫情防控進(jìn)行周密安排部署的前提下，經(jīng)當(dāng)?shù)卣块T批準(zhǔn)，正在有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　光纖光纜企業(yè)方面，長飛子公司，長飛蘭州于2月8日復(fù)工，長飛沈陽于2月10日復(fù)工；亨通集團(tuán)于2月10日旗下各公司安全平穩(wěn)復(fù)工生產(chǎn)；中天科技集團(tuán)在通過市縣級疫情防控工作組的復(fù)工驗收后也于2月10日復(fù)工；通鼎互聯(lián)在經(jīng)過政府部門備案同意后，于2月10日復(fù)工。

　　光器件企業(yè)方面，包括銘普光磁、旭創(chuàng)科技、天孚通信、索爾思、新飛通等企業(yè)在符合當(dāng)?shù)卣膹?fù)工要求后，均實現(xiàn)有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

　　雖然，湖北是光通信產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，但是從全國范圍來看，一方面這部分企業(yè)的部分產(chǎn)能也分散在包括深圳、蘇州、東莞等多個區(qū)域；另一方面，整個光通信產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)遍布全國，在有序復(fù)工復(fù)產(chǎn)后，雖然在短時間內(nèi)不能保障滿負(fù)荷運行，但是在疫情穩(wěn)定后，產(chǎn)能問題會得到進(jìn)一步解決。

　　5G需求不變，疫情后將加速發(fā)展

　　在疫情的影響下，大多數(shù)光通信上市企業(yè)的第一季度業(yè)績出現(xiàn)縮水在所難免，但是按照鐘南山院士預(yù)計的疫情將在4月前可能結(jié)束的情況下，我國5G建設(shè)將會步入正軌。招商銀行研究認(rèn)為，面對經(jīng)濟(jì)下行壓力疊加新冠疫情的沖擊，預(yù)計2020年5G投資可能進(jìn)一步增長。

　　韋樂平曾預(yù)計，按照3.5G獨立組網(wǎng)，所需室外宏站至少是4G的2倍，如果按照3.5G+1.8G/2.1G協(xié)同組網(wǎng)，所需室外宏站也至少是4G的1.2倍。與此同時室內(nèi)覆蓋需要依靠數(shù)千萬個小基站。可見，5G各類基站之間，仍需應(yīng)用大量光纖互連。雖然在規(guī)模上無法與此前的FTTx相比，但是5G時代對光纖光纜的整體需求相對平穩(wěn)。

　　在光器件方面，業(yè)內(nèi)預(yù)計2020年國內(nèi)市場對5G前傳光模塊總量需求在1000萬支左右，當(dāng)然除了前傳之外，還會產(chǎn)生數(shù)量可觀的中回傳光模塊需求。與此同時，在工信部“雙G雙提”的推動下，下一代PON模塊的需求也不容小覷。這也是為什么，在5G周期內(nèi)，資本市場紛紛涌入的重要原因。

　　雖說，今年第一季度5G建設(shè)速度將整體放緩的是不爭的事實，三大運營商5G設(shè)備集采會相應(yīng)的延后，但是5G的需求不會被打亂，5G產(chǎn)業(yè)向前發(fā)展的車輪不會停止。所以，疫情會給光通信產(chǎn)業(yè)帶來影響，但是短暫的，疫情過后，定會春暖花開。（水易）

　　轉(zhuǎn)自：C114通信網(wǎng)

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