養(yǎng)老儲蓄靴子落地！五城試點一年 利率將略高于大行5年期定存掛牌利率

　　7月29日，銀保監(jiān)會、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于開展特定養(yǎng)老儲蓄試點工作的通知》(下稱《通知》)，明確工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和建設(shè)銀行四家大型銀行將自2022年11月20日起，在合肥、廣州、成都、西安和青島開展特定養(yǎng)老儲蓄試點，期限為一年。試點期間，單家銀行特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)規(guī)模將不得超過100億元。

　　試點一年　利率略高于大行5年期定存掛牌利率

　　銀保監(jiān)會表示，特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品將包括整存整取、零存整取和整存零取三種類型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率。儲戶在單家試點銀行特定養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品存款本金上限為50萬元。

　　銀保監(jiān)會還指出，鑒于試點銀行系統(tǒng)改造需要一定時間，試點開始時間為2022年11月左右。

　　《通知》明確要求，a試點銀行要做好產(chǎn)品設(shè)計、內(nèi)部控制、風險管理和消費者保護等工作，保障特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)穩(wěn)健運行。

　　養(yǎng)老儲蓄靴子落地　10年期以上品種定價缺乏參考

　　今年以來，監(jiān)管部門和業(yè)內(nèi)人士就多次“預(yù)告”養(yǎng)老儲蓄的推出。

　　3月2日，銀保監(jiān)會主席郭樹清在國新辦新聞發(fā)布會上透露，養(yǎng)老儲蓄試點即將啟動。

　　3月4日，銀保監(jiān)會、人民銀行發(fā)布《關(guān)于加強新市民金融服務(wù)工作的通知》，明確提出，支持商業(yè)銀行研究養(yǎng)老儲蓄產(chǎn)品，探索開展養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點。

　　3月25日，銀保監(jiān)會新聞發(fā)言人在答記者問中透露：“養(yǎng)老儲蓄試點即將啟動，主要面向中低收入人群的商業(yè)養(yǎng)老計劃試點正在抓緊籌備?！?/p>

　　5月10日，銀保監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》，明確將“支持和鼓勵銀行保險機構(gòu)依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)。”

　　5月13日，銀保監(jiān)會相關(guān)負責人再次“吹風”表示，正在會同人民銀行研究推出特定養(yǎng)老儲蓄業(yè)務(wù)試點。在此期間，證券時報記者也從多家國有大行人士處了解到，內(nèi)部正在準備養(yǎng)老儲蓄試點有關(guān)事宜。

　　此次《通知》明確的“產(chǎn)品利率略高于大型銀行五年期定期存款的掛牌利率”基本符合此前業(yè)內(nèi)的猜測，不過，10年期以上的品種定價仍舊缺乏參考標的。

　　以工行為例，3年期、5年期的整存整取掛牌利率均為2.75%；定存產(chǎn)品僅有3年期——50元起存，利率為 2.75%；5000元起存，利率為3.15%。此外，工行大額存單同樣只有3年期，30萬元起存，年利率為3.25%，某些特定客戶門檻可降至20萬元。

　　養(yǎng)老儲蓄占銀行存款比重預(yù)計不會太高

　　從穩(wěn)定息差的角度看，超長期限的定期存款產(chǎn)品對銀行來說并不十分“劃算”，預(yù)計占比不會太高。此前有業(yè)內(nèi)分析人士對證券時報記者表示，銀行資產(chǎn)負債管理往往傾向“存短貸長”，通過容忍一定程度的期限錯配實現(xiàn)收益。超長期限的定期存款產(chǎn)品如果定價低對受眾來說沒有吸引力，但定價高又會提高銀行的負債端成本，擠壓凈息差。

　　同時，大行人士也對記者表示，同樣作為商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)，商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老理財和養(yǎng)老基金等與養(yǎng)老儲蓄區(qū)別明顯，前者可以通過配置權(quán)益類資產(chǎn)、另類資產(chǎn)等增厚收益。為穩(wěn)定息差，銀行更傾向于加大活期存款或者3年期以下定期存款的占比，以壓降負債端成本。

　　今年以來，作為養(yǎng)老保險三支柱體系中的第三支柱，商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)提速發(fā)展。繼養(yǎng)老理財試點、個人養(yǎng)老金賬戶后，養(yǎng)老儲蓄的推出，將進一步豐富從保險、公募資管產(chǎn)品到銀行存款等多類型的商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　轉(zhuǎn)自：證券時報

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