目前各方正在通力協(xié)作紓解民企流動(dòng)性困境。長(zhǎng)期來看，改善民營(yíng)、小微企業(yè)融資環(huán)境依然任重道遠(yuǎn)，尤其在加大民企小微等薄弱環(huán)節(jié)的銀行信貸投放方面，仍有待正向激勵(lì)措施的加快落地。
首先，在新的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，針對(duì)民企小微、普惠金融領(lǐng)域的定向降準(zhǔn)應(yīng)成為常態(tài)化措施，在增加民營(yíng)、小微企業(yè)信貸等薄弱環(huán)節(jié)增加低成本資金來源的同時(shí)，向市場(chǎng)釋放積極、穩(wěn)定的預(yù)期。與此同時(shí)，相關(guān)部門實(shí)施定向降準(zhǔn)措施，應(yīng)考慮既給市場(chǎng)注入流動(dòng)性，也要盡可能擴(kuò)大受惠的覆蓋面。畢竟，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)具有“五六七八九”的特征。改善民企小微的融資環(huán)境，絕非僅靠部分商業(yè)銀行就能實(shí)現(xiàn)，而是需要整個(gè)銀行業(yè)、整個(gè)金融體系的努力。
2019年伊始，央行將普惠金融定向降準(zhǔn)小型和微型企業(yè)貸款考核標(biāo)準(zhǔn)由“單戶授信小于500萬元”調(diào)整為“單戶授信小于1000萬元”。此舉不是降準(zhǔn)卻勝似降準(zhǔn)，其深層意義在于獲得定向降準(zhǔn)的銀行數(shù)量增加了，有利于調(diào)動(dòng)全行業(yè)的積極性，釋放信貸資金的預(yù)期更不同以往。
其次，銀監(jiān)部門應(yīng)建立和完善針對(duì)普惠金融、民企小微的激勵(lì)措施和差異化考核機(jī)制，適度放寬中小民營(yíng)企業(yè)的不良貸款容忍度。尤其是要引導(dǎo)商業(yè)銀行強(qiáng)化績(jī)效考核的正向激勵(lì)作用，在研究激勵(lì)機(jī)制的同時(shí)，加快完善盡職免責(zé)和容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制。
在經(jīng)營(yíng)實(shí)際中，商業(yè)銀行是市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)主體，風(fēng)險(xiǎn)偏好較低。中國(guó)證券報(bào)記者實(shí)地調(diào)研發(fā)現(xiàn)，對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的民營(yíng)、小微企業(yè)，個(gè)別商業(yè)銀行存在“雨中收傘”甚至“過河拆橋”的情況。部分銀行對(duì)小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)更是要求相關(guān)責(zé)任人把責(zé)任“一背到底”，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)則扣罰責(zé)任人工資、獎(jiǎng)金等，導(dǎo)致基層信貸人員不敢貸、不愿貸。因此，要調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行和基層信貸人員服務(wù)民企小微的意愿，既需要差異化、更靈活的貸款定價(jià)機(jī)制，也需要更寬容、更合理的激勵(lì)約束機(jī)制和盡職免責(zé)機(jī)制。
再如，此前有機(jī)構(gòu)稱，銀行在服務(wù)小微企業(yè)時(shí)由于資本金占用，面臨宏觀審慎評(píng)估體系考核(MPA)的掣肘。后續(xù)如何利用MPA考核調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民企小微、普惠金融、綠色金融的積極性，也值得有關(guān)部門研究和落實(shí)。
再次，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行服務(wù)民企小微創(chuàng)新探索的支持力度和正向激勵(lì)。一是加快清除困境企業(yè)重組與不良資產(chǎn)創(chuàng)新處置的政策障礙，在為商業(yè)銀行“減負(fù)”的同時(shí)，也為服務(wù)民企小微騰挪出更多信貸空間，可以做大做活資產(chǎn)證券化(ABS)市場(chǎng)，提升不良資產(chǎn)ABS的發(fā)行效率等。二是積極支持商業(yè)銀行推出支持民企小微融資的創(chuàng)新工具。比如，作為支持民營(yíng)企業(yè)債券融資的重要工具，多家銀行陸續(xù)推出信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證(CRMW)，但在實(shí)際操作層面，由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)定的制約，這一風(fēng)險(xiǎn)緩釋功能尚未全部釋放。下一步，仍需監(jiān)管部門明確細(xì)則，降低商業(yè)銀行的資本占用，讓金融機(jī)構(gòu)能夠有效管理信用風(fēng)險(xiǎn)。此外，應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行深入研究不同行業(yè)、不同類型民營(yíng)企業(yè)的金融服務(wù)需求，推出與實(shí)體企業(yè)更匹配的創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品，切中小微企業(yè)融資難痛點(diǎn)，減少對(duì)傳統(tǒng)抵質(zhì)押物的依賴。
此外，在外部激勵(lì)方面，應(yīng)聚銀行、企業(yè)、政府等各方之力，建立風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，設(shè)立融資擔(dān)?；?、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金等。充分發(fā)揮政府部門的增信作用，調(diào)動(dòng)銀行加大信貸投放的積極性。探索通過貸款貼息、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等方式，鼓勵(lì)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大“無還本續(xù)貸”、聯(lián)合授信等金融服務(wù)覆蓋范圍。與保險(xiǎn)公司合作探索針對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)、小微企業(yè)的履約保證保險(xiǎn)、貸款綜合保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn)等產(chǎn)品。
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