量化云聯(lián)合創(chuàng)始人經(jīng)堯：量化投資技術(shù)創(chuàng)新

　　1月16日，由中國信息通信研究院主辦，中國銀行業(yè)協(xié)會、中國支付清算協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會共同支持，數(shù)據(jù)中心聯(lián)盟、天津融寶支付網(wǎng)絡(luò)有限公司、互聯(lián)網(wǎng)金融科技委員會聯(lián)合承辦的“2018中國金融科技產(chǎn)業(yè)峰會”在（北京）中國千禧大酒店隆重召開。峰會旨在梳理分析金融科技產(chǎn)業(yè)的生態(tài)脈絡(luò)，推動金融科技產(chǎn)業(yè)交流與合作，助力金融行業(yè)完成新一輪產(chǎn)業(yè)升級。

　　本次峰會為期兩天，期間廣泛邀請了國家相關(guān)部委領(lǐng)導(dǎo)、知名研究機構(gòu)學(xué)者、金融機構(gòu)負責人、科技企業(yè)管理者、技術(shù)專家等政、產(chǎn)、學(xué)、研各界同仁，聚焦金融科技產(chǎn)業(yè)最新發(fā)展趨勢，共議金融科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展之路。

　　高盈量化云科技（深圳）有限公司（簡稱量化云）聯(lián)合創(chuàng)始人經(jīng)堯在會上發(fā)表了題為“量化投資技術(shù)創(chuàng)新”的演講，以下是演講全文：

　　很高興今天與大家交流關(guān)于量化投資的心得。接下來的時間，我將跟大家分享量化投資在市場上的應(yīng)用，主要涉及兩大板塊：量化交易平臺和量化交易策略。在過去，量化交易大多都是機構(gòu)在用，我相信在未來會有越來越多的散戶能把它的強大魅力挖掘出來。

　　講一講量化交易平臺的迭代過程，我把它定義為1.0時代、2.0時代、3.0時代。首先講講1.0時代，它是量化交易平臺的初始階段，主要有幾個共性——第一，它支持一些簡單的語言腳本，對復(fù)雜的邏輯策略是較難實現(xiàn)的；第二，大部分平臺都提供了數(shù)據(jù)行情交易統(tǒng)計的函數(shù)接口，供專業(yè)的人員使用；第三，大部分的國內(nèi)平臺只提供國內(nèi)的股票，期貨歷史行情和tick數(shù)據(jù)；第四，對策略的支持不足，另外受硬件和軟件的響應(yīng)速度影響，在行情交易方面有一定的延時。

　　進入到交易平臺2.0時代，我認為它具備兩個主要特點——第一，支持復(fù)雜的腳本語言；第二，支持c++、java開發(fā)語言，不僅采用圖表，還采用多線程進程的方式，以及剛才提到的部分平臺已經(jīng)提供硬件支持，甚至支持高頻交易。

　　其他方面，包括行情交易的高并發(fā)低延時以及全策略研發(fā)，都做得相對重組化，其風控體系也比較全面。

　　值得一提的是，量化交易平臺的2.0時代，大部分人在多品種、多周期、多帳戶以及多交易市場、多策略等維度都開始了部署。再一個就是模塊的分類，包含研發(fā)模塊和交易模塊，對使用者來說，研發(fā)模塊強大的數(shù)據(jù)入口、回測功能、因子庫建立等都是很大的需求點；交易模塊方面則提供微秒級交易速度，能夠輕易達成每秒鐘百萬級的交易量。

　　交易平臺的3.0時代，也是我們量化云現(xiàn)在在做的一件事。它除了具備2.0時代的基本特征，作為一個新時代產(chǎn)品迭代，3.0時代還能滿足更多細化需求。我根據(jù)量化云的量化產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗，總結(jié)了三個維度的創(chuàng)新因素。

　　第一，策略研發(fā)有了普通版和專業(yè)版的區(qū)分。普通版適用于想進入量化投資領(lǐng)域或者用這個理念做交易的普通人，不是專業(yè)的量化工程師或策略工程師，而是更低層級的需求，只需要簡單策略滿足初步需求；專業(yè)版則要求對風控層面實行多維的把控，在研發(fā)上需要投入更為復(fù)雜的工作內(nèi)容。

　　第二，策略的應(yīng)用性更廣泛，覆蓋了金融全品種。量化策略在金融產(chǎn)品上的應(yīng)用，除了國內(nèi)的金融產(chǎn)品，還有諸如港股、美股甚至全球所有的金融品種都會有需求。量化云做的是跨期和跨產(chǎn)品的業(yè)務(wù)模式，未來還會在跨市場方面持續(xù)深耕，盈利空間亟待挖掘。

　　第三，對各接口以及各平臺的兼容性必須越來越強大。量化云交易系統(tǒng)可以分為八大模塊，包括接口、引擎、數(shù)據(jù)、研發(fā)、模擬交易、實盤交易、定制化模塊、本地化部署等。把這八個模塊組合起來，量化云會做三大平臺，包含一個研究平臺、一個交易平臺和一個風控平臺。這三大平臺均會把開放性做到極致，力爭給市場和業(yè)界帶來極度順暢的量化交易體驗。立足開放性和體驗感，我們重點做了一個基于python的零門檻策略編輯生成器，整合了可視化的參數(shù)優(yōu)化功能。用戶可根據(jù)自己的需求，在編輯器的操作頁面進行編程回測，下方是可視化的界面，顯示散點分布圖的盈利情況、虧損情況以及凈值曲線等等，類似這樣的細節(jié)設(shè)計，可以讓廣大的普通投資者輕松享受量化投資的定制化服務(wù)。

　　講完量化云備戰(zhàn)3.0時代的三個創(chuàng)新維度，我們再來講講風控。量化交易平臺到了3.0時代，驚人的響應(yīng)速度把量化交易推向了毫秒、微秒的級別，結(jié)合我們前面談到的開放性和兼容性，3.0時代的風控要從三個端口進行嚴格把控。第一個是策略端，優(yōu)質(zhì)的量化策略有嚴格而精確的止盈止損邏輯；第二個是系統(tǒng)端，保證多策略運行時，其內(nèi)部策略能實現(xiàn)平衡與互補；第三個是帳戶端，它能保障交易過程不踩紅線，對持倉比例、持倉量等參數(shù)進行科學(xué)管理。

　　交易平臺在迭代，那么交易策略有沒有迭代呢？我認為是有的。

　　還是歸納為三個階段。第一階段，在我看來是一個程序化的啟蒙時代，把好的主觀交易經(jīng)驗編成程序，讓它自動跑起來，再嵌入算法，實現(xiàn)初級的量化交易，這是交易策略1.0時代；我們現(xiàn)在已經(jīng)進入交易策略的2.0時代，大數(shù)據(jù)介入、人工智能介入，機器學(xué)習(xí)、語音識別、圖像處理等等智能化功能相繼介入，使得交易策略變成了高階的智能化交易解決方案；但交易策略的3.0時代還有待我們?nèi)ラ_拓，現(xiàn)在很多機構(gòu)已經(jīng)開始部署3.0的交易策略雛形了，不過還停留再相對粗淺的階段。2.0和3.0的分界點就在深度機器學(xué)習(xí)和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進化，當捕捉維度越來越龐大，數(shù)據(jù)處理能力越來越精進的時候，交易策略的3.0時代會顛覆我們所有人的想象。

　　2.0時代，國外有幾家公司做得很有特色。比如英國倫敦的Castilium，做了大量的基金經(jīng)理和交易的復(fù)盤，把他們的決策過程放到因子庫里面生成很多策略供投資者使用；又比如Capitalico，做了一個很有意思的事情，他們把很多成熟交易員的技術(shù)分析圖拍下來，每當交易中出現(xiàn)這種類似情況的時候，一個成熟的交易員的下單邏輯就會被啟用，通過云數(shù)據(jù)去尋找匹配的圖形出來，自動操作買漲或買跌，這相當于有一個成熟的基金經(jīng)理人幫你操盤，但是你是看不見這個“人”的。在這方面各家都有不一樣的打法。

　　交易策略3.0時代有兩個很強的特質(zhì)。

　　一個是大量的非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)分析以及關(guān)聯(lián)性因子的增強，好比很多上市公司會做財報分析、大數(shù)據(jù)分析等等，這與公司股價有比較強的關(guān)聯(lián)性，那么過程中它會對非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)提出分析需求。舉個例子，在2.0時代，很多人會通過分析蘋果公司的財務(wù)報告、財務(wù)數(shù)據(jù)以及鮮明的經(jīng)濟數(shù)據(jù)來預(yù)測蘋果的漲跌，但是3.0時代，通過深度機器學(xué)習(xí)及神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)進化的技術(shù)，系統(tǒng)會抓取更多看似相關(guān)性不強的因子，納入到評估蘋果公司未來漲跌的模型里，并給予一定的權(quán)重比例，這就豐富了交易模型的維度和準確度。

　　另一個很強的特質(zhì)是AI交易員的適者生存。舉個例子，Sentient在算法生成了很多種專業(yè)程序，通過神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)的算法生成很多虛擬的交易員。之前的嘉賓有講過，神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)這個東西比較難以琢磨，因算法不確定，這是公認的技術(shù)難點。但在我看來，我們可以從時效性評估，比如一千萬個虛擬交易員或者策略在跑，我們可以通過一段時間內(nèi)各個虛擬交易員交易的效果來評估各個策略的好壞，從而反向跟蹤或追溯該策略的合理性，那些效果好的策略都是從市場變化中存活下來的。這也就是AI交易的適者生存法則。

　　我今天的分享就到這里，希望之后我們能有更多的交流機會，謝謝大家！

　　轉(zhuǎn)自：牛華網(wǎng)

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