半導(dǎo)體、新材料行業(yè)宏觀利好 有機(jī)硅景氣周期將臨

　　據(jù)生意社價(jià)格監(jiān)測，冶金級金屬硅延續(xù)下跌趨勢。截至4月13日，441#金屬硅在13350~14200元/噸左右。分析師認(rèn)為，金屬硅價(jià)格已經(jīng)觸底，未來一段時(shí)間行情會有所好轉(zhuǎn)，價(jià)格將處于穩(wěn)定狀態(tài)。

　　當(dāng)前，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的成長速度有目共睹。據(jù)參考消息網(wǎng)，日媒報(bào)道我國正力推半導(dǎo)體國產(chǎn)化。業(yè)內(nèi)分析，受芯片產(chǎn)業(yè)向亞洲轉(zhuǎn)移的影響，加之在行業(yè)高速發(fā)展、技術(shù)進(jìn)步和政策扶持等因素的共同助力之下，行業(yè)整體崛起之勢已是必然。財(cái)通證券預(yù)計(jì)，2017~2018年，全球半導(dǎo)體市場的各產(chǎn)品領(lǐng)域都呈現(xiàn)出增長態(tài)勢。2018年我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)銷售額將增長至8295億元，成為全球最大市場。2018年也必將是國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與投資元年。這對作為半導(dǎo)體生產(chǎn)重要原料的硅是個(gè)好消息。

資料圖

　　中美晶總經(jīng)理暨環(huán)球晶圓董事長徐秀蘭在近日召開的業(yè)績發(fā)表會上表示，因科技趨勢的發(fā)展，包含智慧家庭、物聯(lián)網(wǎng)、車用電子、電動車、移動支付等應(yīng)用，使得半導(dǎo)體的需求超乎想像。目前環(huán)球晶圓的訂單能見度已可見到2020年，產(chǎn)能已經(jīng)被預(yù)訂逾半。

　　有機(jī)硅供給側(cè)改革，將促進(jìn)行業(yè)整體盈利能力持續(xù)提升。百川資訊分析，受前期行業(yè)持續(xù)虧損和政府環(huán)保監(jiān)管力度加大的影響，有機(jī)硅中小產(chǎn)能不斷縮減，國內(nèi)有機(jī)硅總產(chǎn)能增速緩慢。2017年全國有機(jī)硅總產(chǎn)能達(dá)291.5萬噸，同比增速僅3.5%，2018年無新增產(chǎn)能，未來產(chǎn)能增加也將以現(xiàn)有企業(yè)技改為主。

　　除了芯片，2018年光伏行業(yè)的發(fā)展也呈現(xiàn)上揚(yáng)。知名市場研究機(jī)構(gòu)IHS Markit預(yù)計(jì)，在中國持續(xù)強(qiáng)勁的需求推動下，2018年全球光伏需求將再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到113吉瓦。“這一最新預(yù)測接近全球多晶硅制造商可生產(chǎn)的極限。”IHSMarkit研究與分析總監(jiān)EdurneZoco表示。Zoco預(yù)計(jì)印度將超過美國成為第二大光伏市場。另一方面，2018年埃及、巴西和墨西哥等新興市場也有需要模塊供應(yīng)的大型光伏項(xiàng)目。

　　從大周期的角度結(jié)合供需判斷，2017~2019年或是一個(gè)景氣快速提高的區(qū)間。據(jù)百川資訊，繼2011~2016年連續(xù)惡化至谷底后，2017年起全球經(jīng)濟(jì)回暖，有機(jī)硅全球需求強(qiáng)勁，海外裝置高負(fù)荷，帶動中國出口高增長5.5萬噸至8萬噸，供需格局轉(zhuǎn)變帶動至有機(jī)硅價(jià)格大幅上漲，目前價(jià)格已至3.05萬元，較2017年初上漲1.25萬元，較2018年初漲2500元，有機(jī)硅已經(jīng)進(jìn)入高景氣期。

　　同時(shí)，產(chǎn)能的縮減也推升了有機(jī)硅的價(jià)格和價(jià)差水平，據(jù)百川資訊統(tǒng)計(jì)，有機(jī)硅中間體DMC價(jià)差由2017年初6867元/噸擴(kuò)大到2017年末的16525元/噸，2017年全年價(jià)差擴(kuò)大141%。4月10日，國內(nèi)有機(jī)硅行業(yè)龍頭新安股份發(fā)布2018年一季度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2018年Q1實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益 的凈利潤為2.44億元至2.64億元，比上年度增加1.89億元至2.09億元，同比增長354.8%至382.4%。業(yè)績增長的主要原因就包括有機(jī)硅比上年同期上漲。

　　按照IMF數(shù)據(jù)測算，今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增速將在3.9%左右，對應(yīng)有機(jī)硅需求增長5.5%左右。按照行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)2017 年全球230萬噸硅氧烷計(jì)算，2018年需求增量為12.7萬噸。據(jù)SMM網(wǎng)訊，近日江西九江出臺的《九江市打造“5+1”千億產(chǎn)業(yè)集群實(shí)施方案》中，新材料產(chǎn)業(yè)將重點(diǎn)培育有機(jī)硅單體到硅油、硅橡膠、硅樹脂、硅烷偶聯(lián)劑、白炭黑、氟硅結(jié)合及二次加工的有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈。推進(jìn)藍(lán)星星火有機(jī)硅60萬噸有機(jī)硅單體產(chǎn)能擴(kuò)建。

　　專家分析，隨著環(huán)保政策的進(jìn)一步實(shí)施，行業(yè)競爭格局有望進(jìn)一步改善。（栗鴻源)

　　轉(zhuǎn)自：中國礦業(yè)報(bào)

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