上交所發(fā)布科創(chuàng)板自愿信披指引 為蹭熱點(diǎn)立規(guī)矩

　　近日，《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號(hào)——自愿信息披露》正式發(fā)布。本次指引除了規(guī)定自愿信息披露的要求和內(nèi)容外，還專門對(duì)科創(chuàng)公司自愿信息披露的內(nèi)部決策程序作出規(guī)定，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了董事長(zhǎng)作為第一責(zé)任人的決策責(zé)任。對(duì)于某些利用自愿信息披露“蹭熱點(diǎn)”的不當(dāng)行為，指引明確要求科創(chuàng)公司審慎評(píng)估相關(guān)公告披露的必要性，并應(yīng)對(duì)市場(chǎng)傳聞作出及時(shí)澄清。

　　開(kāi)市以來(lái)，一批代表新經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向、擁有“硬科技”的企業(yè)登陸科創(chuàng)板，自愿信息披露得到了更為普遍的運(yùn)用?？苿?chuàng)公司自愿披露的公告數(shù)量，已經(jīng)占公告總數(shù)的20%左右。除以往常見(jiàn)自愿信息披露類型外，科創(chuàng)公司還主動(dòng)披露行業(yè)變化、研發(fā)進(jìn)展、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、業(yè)務(wù)合作等信息。

　　《指引》遵循新證券法確定的原則，一是要求科創(chuàng)公司準(zhǔn)確把握自愿信息披露的范圍，應(yīng)當(dāng)服務(wù)于投資者決策需要。內(nèi)容上，應(yīng)當(dāng)基于一定的客觀事實(shí)，或者具備實(shí)施的基礎(chǔ)條件；類型上，包括戰(zhàn)略信息、財(cái)務(wù)信息、預(yù)測(cè)信息、研發(fā)信息、業(yè)務(wù)信息、行業(yè)信息、社會(huì)責(zé)任信息等常見(jiàn)類型。二是保證所披露信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不能有虛假記載和誤導(dǎo)性陳述。盡可能簡(jiǎn)明友好，力求用平實(shí)易懂的語(yǔ)言替代專業(yè)術(shù)語(yǔ)，必要時(shí)可以采用圖表輔助表達(dá)。三是《指引》專門列出了常見(jiàn)信息披露事項(xiàng)和公告要點(diǎn)，既涵蓋戰(zhàn)略規(guī)劃、盈利預(yù)測(cè)、社會(huì)責(zé)任等傳統(tǒng)上比較常見(jiàn)的類型，也涉及行業(yè)信息、研發(fā)進(jìn)展、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)、非會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、董事長(zhǎng)致投資者的溝通信函等符合科創(chuàng)公司特點(diǎn)的內(nèi)容。四是《指引》要求科創(chuàng)公司采用臨時(shí)公告方式自愿披露信息時(shí)，應(yīng)當(dāng)在所披露的公告標(biāo)題中標(biāo)注“自愿披露”字樣，以方便投資者識(shí)別、理解。

　　健全、高效、清晰的內(nèi)部決策程序，是自愿信息披露規(guī)范實(shí)施的基本保障?！吨敢泛侠砼渲秘?zé)任歸屬，將自愿信息披露的責(zé)任落實(shí)到人，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了科創(chuàng)公司董事長(zhǎng)作為第一責(zé)任人的決策責(zé)任，以及董事會(huì)秘書(shū)作為具體負(fù)責(zé)人的執(zhí)行責(zé)任。同時(shí)，明確其他高管人員應(yīng)當(dāng)在各自職責(zé)范圍內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)的職責(zé)。強(qiáng)調(diào)建立統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。例如，生物醫(yī)藥類企業(yè)，可以將藥品研發(fā)的階段性進(jìn)展，列入自愿披露信息的范圍；實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的企業(yè)，可以明確在年報(bào)中披露非會(huì)計(jì)準(zhǔn)則核算的財(cái)務(wù)信息等。此外，強(qiáng)調(diào)了必要的保密要求。

　　上交所方面介紹，防范自愿披露中的不當(dāng)行為，是出臺(tái)《指引》的一個(gè)重要考慮。個(gè)別與市場(chǎng)熱點(diǎn)不當(dāng)關(guān)聯(lián)的自愿披露，即市場(chǎng)俗稱的“蹭熱點(diǎn)”公告，容易干擾投資者理性決策，引起股票交易異常波動(dòng)，甚至滋生內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為。

　　《指引》要求，科創(chuàng)公司應(yīng)審慎評(píng)估相關(guān)公告披露的必要性，避免披露僅與市場(chǎng)熱點(diǎn)有關(guān)，但對(duì)公司不具有重大影響的信息。尤其不得利用自愿披露，與市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行不當(dāng)關(guān)聯(lián)，故意夸大所披露事項(xiàng)對(duì)公司生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、研發(fā)、銷售、未來(lái)發(fā)展等方面的影響，誤導(dǎo)投資者過(guò)度評(píng)估公司股票的投資價(jià)值。對(duì)于確有必要披露的涉及市場(chǎng)熱點(diǎn)的信息，《指引》尤其強(qiáng)調(diào)不能誤導(dǎo)投資者，并按照所披露事項(xiàng)涉及市場(chǎng)熱點(diǎn)的不同類型，進(jìn)一步細(xì)化了披露要求。例如，披露事項(xiàng)涉及熱點(diǎn)技術(shù)的，科創(chuàng)公司在公告中說(shuō)明所掌握的技術(shù)與熱點(diǎn)技術(shù)是否相同，與主營(yíng)業(yè)務(wù)的關(guān)聯(lián)度，相關(guān)技術(shù)是否已經(jīng)成熟，研發(fā)是否存在不確定性，公司是否實(shí)際擁有相關(guān)技術(shù)等等。

　　《指引》要求科創(chuàng)公司密切關(guān)注公共媒體關(guān)于科創(chuàng)公司的報(bào)道和市場(chǎng)傳聞，如果出現(xiàn)不恰當(dāng)?shù)貙狳c(diǎn)概念與公司相關(guān)聯(lián)的情形，可能對(duì)投資者決策或者公司股票交易產(chǎn)生較大影響的，需要及時(shí)澄清。上交所表示，對(duì)于主動(dòng)迎合市場(chǎng)熱點(diǎn)的“蹭熱點(diǎn)”行為，特別是濫用自愿信息披露實(shí)施信息型市場(chǎng)操縱的違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門將繼續(xù)從嚴(yán)監(jiān)管，露頭就打，堅(jiān)決維護(hù)好科創(chuàng)板信息披露市場(chǎng)秩序。（朱凱）

　　轉(zhuǎn)自：證券時(shí)報(bào)

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