廣州車展空前火爆，汽車產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇錦上添花

11月20日,第十八屆廣州國(guó)際汽車展覽會(huì)如約拉開(kāi)帷幕。作為今年最后一場(chǎng)車展,廣州車展吸引了來(lái)自全球的關(guān)注,各車企2021年的整體戰(zhàn)略方向,比如車企明年的規(guī)劃、銷量目標(biāo)、新技術(shù)、新車型等,都能從廣州車展上看出一些端倪。華泰證券認(rèn)為,行業(yè)將在 2021-2022 年迎來(lái)上行周期。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司如今飛凱達(dá)(002863)將迎來(lái)新的成長(zhǎng)空間。

據(jù)了解,本屆廣州汽車展共展出了全球首發(fā)新車38輛,雖然數(shù)量不多,但眾多車企都亮出了壓軸新車,從全球首發(fā)的重磅新車到針對(duì)新能源與智能化的概念車再到各種官方原廠改裝,這些首發(fā)新車代表了各車企面對(duì)市場(chǎng)挑戰(zhàn)的發(fā)展策略與方向,可以說(shuō)廣州車展承接了各車企2021年的整體戰(zhàn)略方向。

作為今年最后一場(chǎng)車展,媒體日當(dāng)天共舉行了70多場(chǎng)發(fā)布會(huì)舉行,廣州車展的火爆也為汽車產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇再添信心。今年10月,汽車市場(chǎng)再次豐收,不僅以199.2萬(wàn)臺(tái)的銷量實(shí)現(xiàn)了8.1%的同比增長(zhǎng),相比9月4.1%的環(huán)比增長(zhǎng)也讓銀十變成了金十。華泰證券認(rèn)為,汽車銷量連續(xù)三年下滑之后,行業(yè)將在2021-2022年迎來(lái)上行周期,預(yù)計(jì)2020-2022年國(guó)內(nèi)汽車銷量分別為2,595、2,765、2,864萬(wàn)輛,同比分別-1.4%、+6.6%、+3.6%。

11月20日廣州車展開(kāi)幕當(dāng)日,汽車板塊全線走強(qiáng),其中廣汽集團(tuán)等漲停,比亞迪、東風(fēng)汽車、長(zhǎng)城汽車等漲幅超6%。而在國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)頻迎政策利好的背景下,隨著基本面的改善,汽車板塊在下半年也大幅走強(qiáng)。自7月以來(lái),汽車整車板塊火爆,有3只個(gè)股漲幅超100%,7只個(gè)股漲幅超50%,行情延續(xù)至今。與整車配套的零部件板塊則更為火爆,雙林股份等6只個(gè)股漲幅超100%,今飛凱達(dá)等25只個(gè)股漲幅超50%。華泰證券研報(bào)分析顯示,建議積極配置汽車板塊,重點(diǎn)推薦整車、零配件以及重卡細(xì)分行業(yè)龍頭。

以今飛凱達(dá)(002863)為例,自7月以來(lái),截至11月20日,股價(jià)漲幅達(dá)到67.01%。資料顯示,今飛凱達(dá)是國(guó)內(nèi)主要的鋁合金車輪生產(chǎn)商,在行業(yè)排名前五,擁有多項(xiàng)核心技術(shù),主要涉及產(chǎn)品輕量化方面的材料開(kāi)發(fā)、模具設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)以及新工藝開(kāi)發(fā)等方面,各項(xiàng)技術(shù)均達(dá)到國(guó)內(nèi)領(lǐng)先或先進(jìn)水平,公司目前正處于快速擴(kuò)張期,通過(guò)進(jìn)一步擴(kuò)充產(chǎn)能來(lái)提升產(chǎn)品的市場(chǎng)占有率,2018年投建了年產(chǎn)300萬(wàn)件輕量化鋁合金汽車輪轂項(xiàng)目,今年6億元(4.2億元用于該項(xiàng)目建設(shè))的定增案已獲監(jiān)管部門核準(zhǔn)。

據(jù)今飛凱達(dá)近期披露的三季報(bào),公司持續(xù)推進(jìn)全球化布局戰(zhàn)略,經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展,在市場(chǎng)端、資源端的布局已基本完成。一方面,公司結(jié)合云南、寧夏基地的資源、成本、地域優(yōu)勢(shì),有效實(shí)施生產(chǎn)的平衡轉(zhuǎn)移,將資源進(jìn)行整合,快速推進(jìn)云南、寧夏基地的建設(shè)。在金華總部規(guī)劃智能工廠建設(shè),全面推動(dòng)公司產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),為開(kāi)拓中高端市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)。另一方面,公司布局海外,在泰國(guó)建立生產(chǎn)基地并已陸續(xù)投產(chǎn)。國(guó)際、國(guó)內(nèi)雙輪驅(qū)動(dòng)的布局已逐步形成。

隨著需求改善,電動(dòng)化、智能化滲透率提升,汽車產(chǎn)銷有望在 2021-2022 年進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升的階段。興業(yè)證券認(rèn)為,智能網(wǎng)聯(lián)化+輕量化+電動(dòng)化推動(dòng)產(chǎn)品技術(shù)升級(jí),傳統(tǒng)零部件單車價(jià)值量提升,增量零部件將為相關(guān)供應(yīng)企業(yè)帶來(lái)巨大成長(zhǎng)空間。中金公司表示,驅(qū)動(dòng)本輪汽車板塊上漲的主要因素有三個(gè):一是汽車產(chǎn)銷自2017年觸頂后,連續(xù)三年下滑,終于迎來(lái)拐點(diǎn);二是新能源車方興未艾,長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)明朗;三是汽車板塊整體性估值較有吸引力。展望明年的車市,在低基數(shù)條件下,汽車行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市須謹(jǐn)慎。本文僅供參考，不作為買賣依據(jù)。

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