證監(jiān)會(huì)依法批準(zhǔn)暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù) 要求盡快劃定程序化交易監(jiān)控“紅線”

　　證監(jiān)會(huì)10日發(fā)布消息稱，為切實(shí)回應(yīng)投資者關(guān)切，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，經(jīng)充分評(píng)估當(dāng)前市場(chǎng)情況，依法批準(zhǔn)中證金融公司暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，自2024年7月11日起實(shí)施。存量轉(zhuǎn)融券合約可以展期，但不得晚于9月30日了結(jié)。同時(shí)，批準(zhǔn)證券交易所將融券保證金比例由不得低于80%上調(diào)至100%，私募證券投資基金參與融券的保證金比例由不得低于100%上調(diào)至120%，自2024年7月22日起實(shí)施。

　　證監(jiān)會(huì)表示，融資融券是資本市場(chǎng)重要的基礎(chǔ)性制度之一，對(duì)平抑非理性波動(dòng)，促進(jìn)多空平衡與價(jià)格發(fā)現(xiàn)，吸引中長(zhǎng)期資金入市具有積極作用。從國內(nèi)證券市場(chǎng)發(fā)展和集中監(jiān)管實(shí)際需要出發(fā)，我國在2013年前后建立了轉(zhuǎn)融通制度，一方面為融資融券業(yè)務(wù)提供必要的資金和證券來源；另一方面也為監(jiān)管部門掌握業(yè)務(wù)開展情況，加強(qiáng)日常監(jiān)管，及時(shí)采取逆周期調(diào)節(jié)措施提供了手段。

　　2023年8月以來，證監(jiān)會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況和投資者關(guān)切，采取了一系列加強(qiáng)融券和轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)監(jiān)管的舉措，并同步要求證券公司加強(qiáng)對(duì)客戶交易行為的管理，持續(xù)加大對(duì)利用融券交易實(shí)施不當(dāng)套利等違法違規(guī)行為的監(jiān)管執(zhí)法力度。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月底，融券、轉(zhuǎn)融券規(guī)模累計(jì)下降64%、75%。融券規(guī)模占A股流通市值約0.05%，每日融券賣出額占A股成交額的比例由0.7%下降至0.2%，對(duì)市場(chǎng)的影響明顯減弱，為暫停轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件。此次調(diào)整對(duì)存量業(yè)務(wù)分別明確了依法展期和新老劃斷安排，這有助于防范業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)健有序運(yùn)行。

　　本報(bào)北京7月10日訊（記者李華林）證監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人10日就程序化交易監(jiān)管進(jìn)展進(jìn)行了回應(yīng)。該負(fù)責(zé)人表示，將指導(dǎo)證券交易所盡快公布和實(shí)施程序化異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，劃定程序化交易監(jiān)控“紅線”，進(jìn)一步推動(dòng)程序化交易特別是高頻交易降頻降速。

　　據(jù)介紹，今年5月15日，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《證券市場(chǎng)程序化交易管理規(guī)定（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《管理規(guī)定》），明確了交易監(jiān)管、風(fēng)險(xiǎn)防控、系統(tǒng)安全、高頻交易特別規(guī)定等一系列監(jiān)管安排。在《管理規(guī)定》的監(jiān)管框架下，指導(dǎo)滬深北交易所制定《程序化交易管理實(shí)施細(xì)則》，于6月7日公開征求意見。同時(shí)，證監(jiān)會(huì)持續(xù)加強(qiáng)程序化交易監(jiān)測(cè)，組織證券交易所研究制定瞬時(shí)申報(bào)速率異常、頻繁瞬時(shí)撤單、頻繁拉抬打壓、短時(shí)間大額成交4類監(jiān)控指標(biāo)，于今年4月起開展試運(yùn)行，并對(duì)頻繁觸發(fā)指標(biāo)的程序化交易投資者進(jìn)行督促提醒，促進(jìn)規(guī)范其交易行為。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年以來，證券市場(chǎng)程序化交易總體穩(wěn)中有降，交易行為出現(xiàn)一些積極變化。截至6月末，全市場(chǎng)高頻交易賬戶1600余個(gè)，年內(nèi)下降超過20%，觸及異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)的行為在過去3個(gè)月下降近六成。

　　證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將加快推出更多務(wù)實(shí)舉措，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)程序化交易監(jiān)管的適應(yīng)性和針對(duì)性，降低程序化交易的消極影響，切實(shí)維護(hù)市場(chǎng)交易公平。（記者李華林）

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