“一行兩會”就私募行業(yè)、影子銀行治理等熱點話題重磅發(fā)聲

　　在7月30日舉行的2022青島中國財富論壇上，中國證監(jiān)會副主席方星海、中國銀保監(jiān)會副主席梁濤、中國人民銀行研究局局長王信，就私募行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、影子銀行治理、金融支持綠色低碳發(fā)展等熱點話題重磅發(fā)聲。

　　私募基金行業(yè)已成為資管行業(yè)重要組成部分

　　方星海表示，總體看，我國私募基金行業(yè)已經(jīng)從一個小眾行業(yè)發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，開始從量的增長向質(zhì)的發(fā)展邁進。在滿足居民財富管理需求的同時，對于促進創(chuàng)新資本形成，提升直接融資比重，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，正發(fā)揮著越來越重要的基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性作用。

　　與此同時，方星海提醒，要清醒地看到私募基金行業(yè)在快速發(fā)展的過程中積累了一些問題和風(fēng)險。

　　一是行業(yè)準入門檻低，機構(gòu)質(zhì)量參差不齊，市場化頭部機構(gòu)數(shù)量偏少，專業(yè)化運作水平仍有待提高。一些影響較大的風(fēng)險個案嚴重影響了行業(yè)形象。

　　二是受多重因素疊加影響，當前股權(quán)創(chuàng)投基金長期資金來源不足，資金募集出現(xiàn)了暫時性的困難。

　　三是投早、投小、投科技效果雖逐步顯現(xiàn)，但與境外成熟市場相比投早、投小能力仍有不足，頭部機構(gòu)的投研能力取得長足進步，但大部分機構(gòu)的投研能力有待提升。

　　將研究出臺金融機構(gòu)環(huán)境信息披露時間表和路線圖

　　王信分享了央行在標準體系建設(shè)和環(huán)境信息披露方面的工作進展，以及對綠色金融與轉(zhuǎn)型金融發(fā)展的思考。

　　王信指出，建立健全綠色金融標準體系，加快研制轉(zhuǎn)型金融標準，是做好金融支持綠色低碳發(fā)展的重要基礎(chǔ)。目前，央行已初步明確了轉(zhuǎn)型金融的基本原則。例如：

　　轉(zhuǎn)型金融支持領(lǐng)域在減緩或適應(yīng)氣候變化方面應(yīng)有直接或間接的顯著貢獻，且對其他環(huán)境和社會可持續(xù)發(fā)展目標無重大損害。

　　轉(zhuǎn)型金融標準應(yīng)與國家、地方、行業(yè)政策相協(xié)調(diào)，與國際通行標準兼容；與標準相應(yīng)的環(huán)境信息披露應(yīng)簡便易行，不給市場主體造成過重負擔(dān)等。

　　“在具體標準制定方面，我們正在組織力量開展建筑建材、鋼鐵、煤電、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域轉(zhuǎn)型金融標準的研究，條件成熟后將公開發(fā)布。”王信表示，相關(guān)標準的確立，有助于金融機構(gòu)結(jié)合市場需求，積極創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品工具，可為財富管理行業(yè)提供更多投資選擇，綜合實現(xiàn)社會效益、環(huán)境效益和經(jīng)濟效益。

　　除明確標準外，綠色金融和轉(zhuǎn)型金融的健康發(fā)展，也離不開全面、準確、及時的環(huán)境信息披露。王信表示，下一步，央行將進一步建立健全金融機構(gòu)環(huán)境信息披露和碳排放核算標準，研究出臺金融機構(gòu)環(huán)境信息披露時間表和路線圖，完善激勵約束機制，強化金融機構(gòu)環(huán)境信息披露能力建設(shè)，夯實綠色金融和轉(zhuǎn)型金融規(guī)范健康發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

　　保本理財清零行業(yè)亂象根本扭轉(zhuǎn)

　　梁濤表示，資管行業(yè)發(fā)展開啟了新的歷史篇章。2021年底，資管新規(guī)過渡期結(jié)束，銀行業(yè)保險業(yè)資管業(yè)務(wù)在經(jīng)過“跨過亂象糾治期、歷經(jīng)規(guī)制建設(shè)期、進入行業(yè)重塑期、邁向發(fā)展機遇期”這四個主要發(fā)展階段后，發(fā)生了深刻變化，呈現(xiàn)出更穩(wěn)健和持續(xù)發(fā)展的態(tài)勢。

　　梁濤表示，截至2021年末，理財存量整改基本完成。具有剛兌性質(zhì)的保本理財清零，需整改的保險資管產(chǎn)品累計壓降96%，通道類信托和融資類信托較峰值分別壓降80%和43%，少量處置較困難的資產(chǎn)已經(jīng)依規(guī)納入了個案處置，將盡快清零。資管業(yè)務(wù)池化運作、多層嵌套等問題得到了有效治理，行業(yè)亂象根本扭轉(zhuǎn)，金融體系的韌性明顯增強。

　　“在資管行業(yè)發(fā)展的各個階段中，銀保監(jiān)會始終把拆解影子銀行風(fēng)險作為一項重要工作，并將規(guī)范資管行業(yè)發(fā)展作為這項工作的重要抓手。”梁濤表示，銀保監(jiān)會連續(xù)多年開展整治市場亂象行動，嚴厲整治亂加杠桿、脫實向虛、監(jiān)管套利的復(fù)雜結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品，堅決清理借金融創(chuàng)新之名行影子銀行之實的亂象。銀保監(jiān)會還加強對影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)的現(xiàn)場檢查，對違法違規(guī)行為嚴肅問責(zé)，涉嫌違法犯罪的移送司法機關(guān)。

　　金融機構(gòu)要按時完成存量個案資管業(yè)務(wù)整改

　　梁濤表示，經(jīng)過持續(xù)整治，我國類信貸影子銀行風(fēng)險明顯收斂，存量資產(chǎn)大幅壓降。截至2022年6月末，規(guī)模較歷史峰值壓降超29萬億元，有效遏制了資金脫實向虛，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤、發(fā)揮金融的逆周期調(diào)節(jié)作用創(chuàng)造了政策空間。

　　他也坦言，雖然近年來影子銀行治理成效顯著，但部分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜，杠桿水平高，隱藏的風(fēng)險依然較大。

　　“一些銀行對表內(nèi)的非標投資風(fēng)險管理不到位，資產(chǎn)分類和撥備計提標準顯著低于表內(nèi)貸款。部分高杠桿企業(yè)借助非持牌機構(gòu)登記發(fā)行所謂的融資計劃獲得資金，穿透后實質(zhì)為企業(yè)的自融安排，隱蔽性、涉眾型強。一些機構(gòu)可能借助不當?shù)慕鹑趧?chuàng)新，衍生出影子銀行的新變種，誘發(fā)影子銀行風(fēng)險反彈回潮，對此應(yīng)保持必要的警惕。”梁濤說。

　　梁濤表示，要持續(xù)拆解高風(fēng)險影子銀行。加強類信貸影子銀行的風(fēng)險監(jiān)測，持續(xù)壓降高風(fēng)險影子銀行業(yè)務(wù)。嚴禁多層嵌套、資金空轉(zhuǎn)、脫實向虛、偽金融創(chuàng)新等行為。金融機構(gòu)要認真貫徹落實資管新規(guī)，按時完成銀行理財、信托等存量個案資管業(yè)務(wù)整改，防止再次通過交叉性金融產(chǎn)品無序加杠桿。

　　形成保本高收益就是金融詐騙的認知

　　梁濤還表示，資管行業(yè)要深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，積極回應(yīng)各類投資群體的財富管理需求，做好客戶細分，切實將國民經(jīng)濟改革發(fā)展紅利轉(zhuǎn)化為可分享的投資收益，助推全體人民共同富裕。

　　他進一步提出，要積極應(yīng)對人口老齡化，通過提供養(yǎng)老理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品，解決居民在不同生命階段收入與支出的平滑問題，滿足居民多層次的養(yǎng)老需求。

　　“去年以來，銀保監(jiān)會正式啟動了養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。目前有23.1萬投資者累計認購了超過600億元的養(yǎng)老理財產(chǎn)品?？傮w開局良好、進展順利?！绷簼硎?，下一步，將在充分總結(jié)評估的基礎(chǔ)上，研究適時進一步擴大試點范圍。

　　梁濤表示，要更加重視對投資者的宣傳教育。利用多種渠道和方式普及金融知識，加大對重點人群和偏遠落后地區(qū)的宣傳教育力度，提升金融知識的有效性和觸達率，幫助投資者厚植風(fēng)險意識，樹立“賣者有責(zé)、買者自負”的科學(xué)審慎投資理念，形成“保本高收益就是金融詐騙”的廣泛認知。

　　轉(zhuǎn)自：深圳商報

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