開年以來，工業(yè)用電量穩(wěn)中有升、制造業(yè)PMI創(chuàng)新高；挖掘機銷量、水泥發(fā)運率、磨機開工率指標(biāo)提升，重點項目破土動工；旅游、餐飲、住房景氣度回升，整車貨運流量指數(shù)、公共物流園吞吐量指數(shù)亦均出現(xiàn)季節(jié)性回升。一系列數(shù)據(jù)和先行指標(biāo)表明，經(jīng)濟社會恢復(fù)常態(tài)化運行，經(jīng)濟發(fā)展按下了“快進鍵”。
為推動經(jīng)濟實現(xiàn)質(zhì)的有效提升和量的合理增長，中央及各地政策組合拳持續(xù)發(fā)力，新增專項債務(wù)限額比上年增加1500億元、政策性開發(fā)性金融工具規(guī)模不斷擴容、公募REITs投資領(lǐng)域從傳統(tǒng)基建拓展至新基建……疊加資本市場積極創(chuàng)新，用足用好金融工具，企業(yè)信心增強，多項指標(biāo)保持回暖勢頭。
重大項目加速起跑
春節(jié)復(fù)工以來，根據(jù)自身資源稟賦特征、經(jīng)濟發(fā)展?fàn)顩r，多地紛紛發(fā)出開工“動員令”，一批批重大項目正在加速起跑。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計，2023年，安徽、寧夏、河南、內(nèi)蒙古、遼寧、甘肅、湖北、海南等省份將固定資產(chǎn)投資增長目標(biāo)錨定兩位數(shù)，其中浙江、廣東、江西等多地年度投資額超萬億元。
“從重大項目領(lǐng)域上看，各地在新能源、新材料、新技術(shù)領(lǐng)域?qū)⒊掷m(xù)加大投資引導(dǎo)?！比嗣駭?shù)據(jù)研究院院長陳麗表示，“但從各地‘一號工程’來看，基建投資仍將是2023年推動經(jīng)濟增長的重要支撐力量。在多地密集上馬的新一批重大項目中，作為穩(wěn)定投資的‘壓艙石’，建筑工程等傳統(tǒng)基建項目將繼續(xù)挑大梁，中標(biāo)項目數(shù)遠超其他領(lǐng)域?！?/p>
重點項目紛紛破土動工，將助推施工熱度快速回暖。這其中，與推進基建項目關(guān)系密切的水泥、鋼材等物料市場需求持續(xù)增長。鋼材市場方面，南京證券方面表示，隨著國內(nèi)經(jīng)濟進一步復(fù)蘇，鋼材需求將持續(xù)回暖，預(yù)計鋼價將溫和上漲。
水泥市場方面，卓創(chuàng)資訊水泥行業(yè)分析師王琦向記者表示，2月份水泥企業(yè)的磨機開工率及水泥發(fā)運率約為25%，進入3月份以后出現(xiàn)明顯提速，目前已經(jīng)上升至52%，去年同期僅為39%。另據(jù)生意社數(shù)據(jù)，3月27日，P.O水泥現(xiàn)貨參考價為423元/噸，較2月初的年內(nèi)低點已累計回升11.6%。
“從全國范圍來看，水泥市場供給已經(jīng)出現(xiàn)緊張現(xiàn)象，很多地區(qū)的水泥庫存持續(xù)下降，已經(jīng)處于中低位水平，基建領(lǐng)域?qū)τ谒嘈枨笤隽酷尫琶黠@?！蓖蹒硎?，一些手中握有基建項目訂單的水泥企業(yè)，現(xiàn)在的出貨量已經(jīng)接近旺季水平，最近一個月基建領(lǐng)域水泥需求整體同比增長甚至達到了30%。預(yù)計隨著今年上半年施工旺季臨近，水泥需求和價格都將迎來進一步上漲。
“今年以來，公司的水泥產(chǎn)品整體銷售情況持續(xù)樂觀?！焙Ｂ菟嘞嚓P(guān)負責(zé)人向記者表示，尤其進入3月份以后，受基建開工項目快速增多帶動，公司水泥銷售量出現(xiàn)明顯上升，隨著庫存的持續(xù)減少，目前公司的水泥磨機開工率已經(jīng)恢復(fù)至正常水平的50%。
對此，塔牌集團方面也表示，近期公司熟料銷售價格已有所提升，毛利率相應(yīng)提升，公司將根據(jù)市場情況和平衡生產(chǎn)需要等來銷售熟料。天山股份在近日發(fā)布的2022年年報中預(yù)計，2023年公司計劃水泥及熟料、商混銷量與市場保持同步，骨料銷量保持較大幅度增長。
工業(yè)生產(chǎn)持續(xù)向好
來自生產(chǎn)一線的企業(yè)率先感受到了暖意?！?月份和2月份公司的工程機械訂單情況同比明顯好轉(zhuǎn)，前兩個月營收同比增長約15%，凈利潤同比增長30%。”廣西柳工機械股份有限公司相關(guān)負責(zé)人向記者表示，公司目前的機械生產(chǎn)線已經(jīng)趨近飽和，預(yù)計今年內(nèi)銷和外銷的情況將明顯好于去年。
另有挖掘機產(chǎn)業(yè)鏈人士向記者透露，3月份工程機械核心零部件訂單開始上升，排產(chǎn)明顯復(fù)蘇，市場預(yù)期出現(xiàn)較強回升。同時，工程機械上游的機械裝備生產(chǎn)商恒立液壓相關(guān)負責(zé)人向記者表示，目前公司的訂單量已經(jīng)飽和，各生產(chǎn)線處于滿產(chǎn)狀態(tài)。
從銷售數(shù)據(jù)走勢來看，工程機械產(chǎn)品也出現(xiàn)止跌趨勢。中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年2月份，26家挖掘機制造企業(yè)銷售各類挖掘機21450臺，同比下降12.4%，相較上月降幅明顯收窄25.9個百分點，其中，出口9958臺，同比增長34%。
國開證券預(yù)判，隨著穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)措施不斷推進，交通、水利、能源等重大基礎(chǔ)設(shè)施項目開工建設(shè)將拉動國內(nèi)工程機械需求邊際改善。
從開工及投資兩大數(shù)據(jù)來看，均出現(xiàn)增長。央視財經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，2月份我國各類工程機械設(shè)備平均開工率為53.77%，環(huán)比增長13.16個百分點，同比增長13.18個百分點。另據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，今年1月份至2月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長9%，增速比全部固定資產(chǎn)投資高3.5個百分點。
“一方面，工程機械平均開工率明顯回升，可見受疫情影響積壓的需求逐步釋放，大量基建項目陸續(xù)展開；另一方面，從基礎(chǔ)投資總量數(shù)據(jù)變化中可以感知到整體投資熱度。”陳麗表示，開年以來，各地投資計劃浮出水面，促使工程項目投資按下“快進鍵”。
更重要的是，新開工項目正在持續(xù)增加。從投資先行指標(biāo)來看，1月份至2月份新開工項目計劃總投資同比增長11.8%，投資到位資金（不含房地產(chǎn)開發(fā)投資）增長12.5%，為投資持續(xù)穩(wěn)定增長提供了有力保障。
政策創(chuàng)新優(yōu)化投資
多項數(shù)據(jù)企穩(wěn)回升的背后，是各地陸續(xù)出臺相關(guān)政策，積極推動投資落地提速，讓資金有的放矢。在這期間，降準(zhǔn)釋放活水，疊加資本市場各類創(chuàng)新產(chǎn)品、衍生品層出不窮，金融服務(wù)正在加緊跟上，為經(jīng)濟發(fā)展提供充足動力。
作為帶動擴大有效投資、穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟的重要手段，近年來專項債支持的投向領(lǐng)域也在不斷擴大，新型基礎(chǔ)設(shè)施、新能源項目等納入支持范圍，為推動投資落地提供了重要參考方向。截至3月27日，年內(nèi)新增專項債發(fā)行規(guī)模約1.14萬億元，約占全年限額（3.8萬億元）的30%。根據(jù)預(yù)算報告，今年新增專項債務(wù)限額將比上年增加1500億元。
政策性開發(fā)性金融工具方面，在配套融資加快投放以及財政前置發(fā)力等政策支持下，信貸規(guī)模大幅增加。
值得關(guān)注的是，公募REITs作為投融資創(chuàng)新手段，具有盤活巨量基礎(chǔ)設(shè)施存量資產(chǎn)，實現(xiàn)“以存帶增、滾動發(fā)展”良性發(fā)展的能力，其投資項目已從傳統(tǒng)基建拓展至新基建。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至3月27日，滬深交易所已上市29只公募REITs，總市值達到908.92億元，涵蓋公共交通、產(chǎn)業(yè)園、倉儲物流等多個基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，3月20日新成立的兩只公募REITs，投資項目類型已拓展至新能源領(lǐng)域。
“‘新基建’是對傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的擴展，針對如5G、大數(shù)據(jù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、新能源等新需求。”戴德梁行北京公司副總經(jīng)理胡峰表示，傳統(tǒng)基建項目往往規(guī)模體量大、運營模式穩(wěn)定，可作為公募REITs市場的大藍籌，發(fā)揮基本盤、壓艙石的作用。而新基建項目伴隨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展趨勢，經(jīng)營模式新穎，增長動能大，充分體現(xiàn)金融市場活力。 （記者 王麗新 李正）
轉(zhuǎn)自：證券日報
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