民間借貸利率上限大降 企業(yè)仍待系統(tǒng)紓困

　　民間借貸利率大幅下調(diào)。8月20日，最高人民法院召開新聞發(fā)布會，正式發(fā)布新修訂的《最高人民法院關于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》（以下簡稱《規(guī)定》）。此次規(guī)定最大亮點是明確將民間借貸利率的司法保護上限由過去的24%和36%下調(diào)至一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍；同時，《規(guī)定》明確套取金融機構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的合同將被視為無效。業(yè)內(nèi)表示，《規(guī)定》旨在規(guī)范民間借貸行為的同時，進一步降低企業(yè)融資成本，但解決中小企業(yè)融資難題仍是一項系統(tǒng)工程。

　　一年期LPR的4倍

　　新冠肺炎疫情對我國經(jīng)濟和世界經(jīng)濟產(chǎn)生巨大沖擊，中小企業(yè)和個體工商戶面臨前所未有的壓力，融資成本過大是重要原因之一。按照《規(guī)定》明確的民間借貸利率上限計算，融資成本大幅下降。以2020年7月20日發(fā)布的一年期貸款市場報價利率3.85%的4倍為例， 民間借貸利率的司法保護上限為15.4%，相較過去的24%和36%“兩紅線三區(qū)間”出現(xiàn)明顯下調(diào)。

　　除調(diào)降民間借貸利率司法保護上限外，《規(guī)定》還新增將“套取金融機構(gòu)貸款轉(zhuǎn)貸的”視為合同無效情形。另據(jù)新司法解釋中規(guī)定，當事人主張的逾期利率、違約金、其他費用之和也不得高于民間借貸利率的司法保護上限。

　　據(jù)統(tǒng)計，近年來，每年約200余萬件民間借貸糾紛案件涌入人民法院。最高人民法院審判委員會副部級專職委員賀小榮表示，在目前法律或者行政法規(guī)沒有專門規(guī)范民間借貸利率標準、人民法院又不能“拒絕裁判”的情況下，如何劃定利率的司法保護上限，是人民法院公平公正處理民間借貸案件的前提條件。

　　卓緯律師事務所合伙人孫志峰表示，實際上，民間借貸有一定比例是高利借貸，約定利率較高，甚至遠高于此前規(guī)定的36%上限，新的利率保護上限大幅降低，相當一部分民間借貸案件實際按照新利率保護上限支持借款人利息收益的，打擊了高利放貸行為，會使一部分專業(yè)從事放貸的機構(gòu)或個人充分考慮法律風險，放棄高利放貸行為。

　　對于降低個人及企業(yè)融資成本，民間借貸利率的司法保護上限是否越低越好？對此，賀小榮坦言，利率保護上限過高不僅達不到保護借款人的目的，且存在信用風險和道德風險；但利率保護上限過低也可能會出現(xiàn)兩個結(jié)果：借款人在市場上得不到足夠的信貸，信貸供給出現(xiàn)緊缺，加劇資金供需緊張關系；民間借貸從地上轉(zhuǎn)向地下，地下錢莊、影子銀行或更為活躍。為補償法律風險的成本，民間借貸的實際利率可能進一步走高。因此，將民間借貸利率的司法保護上限維持在相對合理的范圍之內(nèi)，是吸收社會各界意見后形成的最大公約數(shù)。

　　小貸助貸是否適用引爭議

　　需注意的是，此次最高人民法院調(diào)整的民間借貸利率司法保護上限，明確使用對象為：除以貸款業(yè)務為業(yè)的金融機構(gòu)以外的其他民事主體之間訂立的，以資金的出借及本金、利息返還為主要權(quán)利義務內(nèi)容的民事法律行為。那么，究竟如何判斷放貸機構(gòu)是否屬于民間借貸行列？小貸、融資租賃等地方金融組織是否受其約束？助貸、聯(lián)合貸款類業(yè)務是否受到影響？一系列問題引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

　　一資深行業(yè)人士指出，判斷是否屬民間借貸有一個“金標準”，即看借貸關系里的資金來源，如果資金來源于持牌的金融機構(gòu)，就不屬于民間借貸，反之則屬于。而從目前的信息來看，此次民間借貸保護上限下調(diào)，對于持牌金融機構(gòu)放貸、助貸機構(gòu)，短期不會有影響。

　　事實上，關于小貸、融資租賃等公司是否屬于金融機構(gòu)一直有爭議。早在2018年8月10日，最高人民法院立案庭負責人曾說明，金融機構(gòu)是指經(jīng)國家金融監(jiān)管機構(gòu)批準設立的從事金融相關交易的機構(gòu)，而其中便包括融資租賃公司、汽車金融公司、小額貸款公司、保理公司等。這些機構(gòu)，往往持有特定金融牌照，需要經(jīng)過專門的審批或者備案登記，以便于確認。

　　“如果這次發(fā)布的新規(guī)定沒有與之相左的意見，應當認為今天發(fā)布的規(guī)定，對小額貸款公司不適用。小額貸款公司是持牌專業(yè)放貸機構(gòu)，其從事的業(yè)務是專業(yè)金融服務?！北本ふ媛蓭熓聞账蓭熗醯骡缡歉嬖V北京商報記者。

　　但在麻袋研究院高級研究員蘇筱芮看來，盡管小貸是否屬于金融機構(gòu)業(yè)內(nèi)存在爭議，甚至不同監(jiān)管部門對此態(tài)度不一，但從過往情況來看，小貸利率還是參照了民間借貸利率，會因此受到影響。

　　改變借貸市場供給格局

　　不可否認的是，降低民間借貸利率司法保護上限，不僅僅是對民間借貸，對整個金融市場均影響深遠。在零壹研究院院長于百程看來，司法認定的利率上限，決定了民間借貸市場的定價空間，將改變借貸市場的供給格局。最直接的結(jié)果是：民間借貸產(chǎn)品將進行大規(guī)模整改，短期大量產(chǎn)品將下架調(diào)整。同時，不合規(guī)、經(jīng)營能力差的機構(gòu)將加速退出。

　　此外，金融機構(gòu)及類金融機構(gòu)借貸利率也將進行相應調(diào)整。于百程稱，在實際業(yè)務中，以小額貸款公司、消費金融公司等為代表的新金融機構(gòu)，服務的重點也是小微和普惠人群，之前其業(yè)務依據(jù)的利率紅線標準也是24%和36%。因此，利率紅線的調(diào)整，影響面不止于狹義的民間借貸。降低借貸利率是各類機構(gòu)共同的方向，基于金融的公平性，金融監(jiān)管部門也將調(diào)整相應的監(jiān)管要求，進一步降低金融機構(gòu)的利率。

　　“這次利率上限的大幅下調(diào)，可能導致短期內(nèi)的行業(yè)困難加劇。首當其沖的是逃廢債問題，在惡意逃廢債已經(jīng)產(chǎn)業(yè)化、集團化的當下，下調(diào)利率上限會被不法分子利用，使得短期內(nèi)各金融機構(gòu)壞賬率激增。其次市場真實利率的決定者不在于放貸機構(gòu)，而在于借貸方。”金融行業(yè)從業(yè)人士李敏（化名）向北京商報記者直言，下調(diào)利率上限會使得消費金融行業(yè)規(guī)模大幅萎縮，機構(gòu)重新聚焦頭部用戶，長尾用戶需求將無法得到滿足，相當大的一部分借貸需求會重新轉(zhuǎn)地下。

　　“此外，非銀金融機構(gòu)的實際經(jīng)營方面，15.4%的利率上限低于相當大一批非銀金融機構(gòu)的資金成本+運營成本，客群相對不甚拔尖的企業(yè)面臨相當大的經(jīng)營壓力?！崩蠲舴Q。

　　需多渠道解決企業(yè)融資難題

　　民間借貸利率上限的劃定牽一發(fā)而動全身，但借貸市場格局變化之下，融資成本仍舊是根本問題。在采訪過程中，有業(yè)內(nèi)人士表示出些許擔憂。此次調(diào)整民間借貸利率上限的確能在一定程度上降低疫情期企業(yè)融資成本，但對于企業(yè)尤其是中小企業(yè)而言，融資本非易事，民間借貸是中小企業(yè)重要的融資渠道，《規(guī)定》出臺后，面對信貸利率大幅下調(diào)，仍需提防部分信貸機構(gòu)轉(zhuǎn)至地下。

　　此前，全國工商聯(lián)曾發(fā)布的《我國中小企業(yè)發(fā)展調(diào)查報告》顯示，截至2012年，90%以上受訪民營中小企業(yè)表示無法從銀行獲得貸款，1/3企業(yè)融資來自民間借貸。與企業(yè)交流過程中，北京商報記者獲悉，由于中小微企業(yè)經(jīng)營風險系數(shù)較大、現(xiàn)金流及抵押資產(chǎn)有限且因信息不對稱等問題，獲得金融機構(gòu)信貸能力十分有限。

　　“鑒于多方面因素，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題是一項系統(tǒng)性工程。此次大幅降低民間借貸利率上限，貸款利率靈活性有所提升，但也的確會存在部分借貸機構(gòu)向地下轉(zhuǎn)移的情況?！敝袊嗣翊髮W助理教授王鵬指出，在法律規(guī)范的基礎上，還需著眼于政府層面對于具體措施的落地。例如，相關部門可通過成立地方及全國中小企業(yè)紓困、發(fā)展基金，或讓行業(yè)協(xié)會組織中小企業(yè)抱團并為它們提供更多低息且廉價的貸款方式，多渠道解決中小企業(yè)的融資難題。

　　北京市煒衡（重慶）律師事務所執(zhí)業(yè)律師譚杰靈表示，新規(guī)降低最高借款利率對中小企業(yè)而言屬于利好，可有效減輕中小企業(yè)還款壓力，也遵循借貸市場利率的客觀變化，但中小企業(yè)的借款成本受多方面因素影響，不排除其融資更貴的可能。“我們應看到即便沒有疫情影響，市場借貸利率總體而言也呈下降趨勢，新規(guī)只是在國家層面上進一步確認該趨勢，明確對今后民間借貸中超過4倍LPR的利息不予法律保護?！保ㄔ榔疯?劉四紅 劉瀚琳）

　　轉(zhuǎn)自：北京商報網(wǎng)

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