業(yè)界普遍認(rèn)為,2022年,銅價(jià)很可能持續(xù)高位震蕩,而金屬原材料價(jià)格的高企現(xiàn)狀將有望推動能源終端需求側(cè)加快金屬資源回收再利用。
能源轉(zhuǎn)型的熱潮讓金屬銅的價(jià)格又站上了高位。近日,倫敦金屬交易所銅交易價(jià)格在震蕩多周后突破1萬美元/噸,創(chuàng)下自去年10月以來的新高。產(chǎn)量下降、銅庫存走低,疊加新能源汽車等熱門行業(yè)催生的高需求,全球銅市場的供不應(yīng)求風(fēng)險(xiǎn)正在快速增加。
短期內(nèi)價(jià)格仍有上升空間
1月12日,倫敦金屬交易所銅現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到1.0064萬美元/噸,較前一天的9973美元/噸小幅上漲。同日內(nèi),上海期貨交易所2月銅合約價(jià)格達(dá)到7.146萬元/噸,約合1.125萬美元/噸。隨后的一周里,銅價(jià)雖出現(xiàn)了回調(diào),但價(jià)格仍維持在9650美元/噸左右,較疫情前水平上漲了70%以上。
行業(yè)分析機(jī)構(gòu)標(biāo)普全球普氏援引加拿大礦業(yè)公司Teck Resources知情人士的話稱,此輪銅價(jià)上漲與該國銅礦產(chǎn)量降低有直接關(guān)系。近日,由于Teck Resources公司出現(xiàn)罷工,導(dǎo)致銅礦產(chǎn)量下降,同時(shí),從該公司發(fā)布的產(chǎn)量數(shù)據(jù)看,2021年,其銅產(chǎn)量預(yù)計(jì)在12.8萬-13.3萬噸,不及此前的預(yù)期。
另外,也有市場分析師稱,考慮到彌漫全球的通脹氛圍,投資者已經(jīng)將目光投向了大宗商品市場,大量買入的情況下,1月以來銅等金屬價(jià)格一再上漲。
除此之外,市場上可流通的銅庫存也開始下降。路透社報(bào)道稱,今年1月,倫敦金屬交易所銅庫存總量約為7.8萬噸,較2021年8月的高點(diǎn)下降了67%以上;同期,上海期貨交易所的銅庫存約為2.9萬噸,接近十年來的新低。
路透社援引市場研究機(jī)構(gòu)Credit Sights的報(bào)告稱,從基本面上看,銅市場始終處于供應(yīng)緊張的狀態(tài),綠色能源轉(zhuǎn)型對銅的需求將成為長期支撐銅價(jià)的重要因素。
能源轉(zhuǎn)型勢必進(jìn)一步擴(kuò)大缺口
隨著銅價(jià)的不斷上漲,銅消費(fèi)量巨大的新能源汽車、風(fēng)電、光伏等行業(yè)深感"焦慮"。能源市場研究機(jī)構(gòu)雷斯塔能源在最新發(fā)布的一份報(bào)告中指出,受新能源汽車、電子產(chǎn)品等終端需求上漲的帶動,預(yù)計(jì)到2030年,全球銅供應(yīng)缺口很可能超過600萬噸,在無法及時(shí)補(bǔ)缺的情況下,新能源汽車生產(chǎn)商甚至可能面臨"無銅可用"的困境。
雷斯塔能源匯編的數(shù)據(jù)顯示,到2030年,全球銅需求預(yù)計(jì)將在當(dāng)前基礎(chǔ)上增長16%以上,每年需求將超過2550萬噸。從細(xì)分領(lǐng)域來看,未來十年內(nèi)雖然油氣領(lǐng)域的銅需求將緩慢下降,但電動汽車、水電、風(fēng)電、光伏、生物質(zhì)能,以及核電等領(lǐng)域的銅需求卻將快速上漲。
與此同時(shí),供應(yīng)側(cè)卻可能出現(xiàn)收縮。雷斯塔能源分析指出,從全球已經(jīng)開發(fā)的銅資源來看,各國銅礦已經(jīng)接近最高產(chǎn)能,未來數(shù)年里現(xiàn)已開采的銅礦大概率會面臨資源枯竭、產(chǎn)品品質(zhì)下降等不利因素。同時(shí),智利、秘魯?shù)榷鄠€(gè)銅生產(chǎn)大國正制定嚴(yán)格的環(huán)保和排放要求,預(yù)計(jì)將進(jìn)一步推高銅礦開采成本,導(dǎo)致銅產(chǎn)量收縮。
統(tǒng)計(jì)顯示,到2030年,全球銅的年產(chǎn)量可能在2021年基礎(chǔ)上下降12%,屆時(shí)銅的年產(chǎn)量預(yù)計(jì)將維持在1910萬噸的水平,供應(yīng)缺口可能高達(dá)數(shù)百萬噸。
"開源節(jié)流"必不可少
雷斯塔能源的能源金屬專家James Ley指出:"受疫情影響,投資者對于大額支出趨于保守,全球銅礦投資增速并未跟上需求增速,銅礦投資增速緩慢已經(jīng)成為限制銅產(chǎn)量的主要因素。"
雷斯塔能源指出,去年11月,全球主要銅出口國之一的秘魯出現(xiàn)了多起針對銅礦開采的大規(guī)??棺h活動,隨后,秘魯政府表示將不再擴(kuò)大銅產(chǎn)能。另外,智利作為全球最大的銅出口國,由于更換了總統(tǒng),預(yù)計(jì)礦業(yè)生產(chǎn)將迎來更加嚴(yán)格的投資限制。趨向保守的政策風(fēng)向、頻繁的抗議活動等不利因素推高了礦企的生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn),如果礦業(yè)政策無法保持穩(wěn)定、投資環(huán)境持續(xù)動蕩,未來上游銅礦勘探開發(fā)領(lǐng)域也難以迎來明顯的投資突破。
值得一提的是,雖然部分產(chǎn)銅國面臨產(chǎn)量降低的壓力,銅價(jià)上漲一定程度上卻也刺激了企業(yè)尋求新資源的熱情。統(tǒng)計(jì)顯示,剛果、印尼等擁有可觀銅資源的國家已經(jīng)規(guī)劃了近40萬噸/年的新增產(chǎn)能,長期看可能會緩解全球銅市的供應(yīng)緊張局面。
雷斯塔能源建議,面對銅供應(yīng)短缺的現(xiàn)狀,除了要加大上游銅礦投資力度,全球范圍內(nèi)更是要鼓勵(lì)新能源汽車、風(fēng)電、電纜等終端應(yīng)用領(lǐng)域?qū)饘巽~的回收,提高資源的可持續(xù)利用價(jià)值。(記者 李麗旻)
轉(zhuǎn)自:中國能源報(bào)
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