銀行同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)，規(guī)范整頓大幕即將拉開(kāi)

　　隨著多位監(jiān)管人士近期對(duì)規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)的頻頻發(fā)聲，迅猛發(fā)展同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)又不斷聚集的金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)，如今正走進(jìn)監(jiān)管層的視野，一場(chǎng)針對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的整頓治理的帷幕即將拉開(kāi)。

　　銀行同業(yè)業(yè)務(wù)快速發(fā)展

　　金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)是指金融機(jī)構(gòu)之間開(kāi)展的以投融資為核心的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)類(lèi)型包括同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)借款、同業(yè)代付、買(mǎi)入返售賣(mài)出回購(gòu)、同業(yè)投資等相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　可以說(shuō)，同業(yè)業(yè)務(wù)是銀行為規(guī)避監(jiān)管、獲得更高利潤(rùn)的一項(xiàng)金融創(chuàng)新。有學(xué)者認(rèn)為，與傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)相比，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)具有能放大杠桿率等優(yōu)勢(shì)而備受金融機(jī)構(gòu)的青睞。

　　“銀行同業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重較低，這就使得銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的核心資本金占用少，因此與一般貸款相比能夠放大杠桿率;另外，與傳統(tǒng)貸款相比，同業(yè)業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)相對(duì)較松，如沒(méi)有撥備覆蓋率要求，不受存貸比75%的要求，不占用銀行貸款額度?！敝袊?guó)社科院學(xué)者鄭聯(lián)盛介紹說(shuō)。

　　受此影響，近年來(lái)，我國(guó)同業(yè)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，2009年初至2013年末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)納入存放同業(yè)、拆出資金和買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)項(xiàng)下核算的同業(yè)資產(chǎn)從6.21萬(wàn)億元增加到21.47萬(wàn)億元，增長(zhǎng)近250%，是同期總資產(chǎn)和貸款增幅的1.79倍和1.73倍;納入同業(yè)存放、拆入資金和賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)項(xiàng)下核算的同業(yè)負(fù)債從5.32萬(wàn)億元增加到17.87萬(wàn)億元，增長(zhǎng)也超過(guò)200%，是同期總負(fù)債和存款增幅的1.74倍和1.87倍。

　　同業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)凸現(xiàn)

　　專(zhuān)家指出，同業(yè)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)有其客觀背景和現(xiàn)實(shí)需要，但也存在發(fā)展不規(guī)范、規(guī)避監(jiān)管、期限錯(cuò)配增大和信息不透明等問(wèn)題，在一定程度上削弱了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管效果，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　央行在其最新一期金融穩(wěn)定報(bào)告中對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)提出了四大警示:由于同業(yè)業(yè)務(wù)具有不繳存存款準(zhǔn)備金、節(jié)約資本和撥備、不受存貸比約束以及交易對(duì)手之間互利等特點(diǎn)，部分銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)避宏觀調(diào)控和監(jiān)管要求;不少金融機(jī)構(gòu)通過(guò)較低成本借入短期同業(yè)資金，再投資于期限長(zhǎng)、收益高的資產(chǎn)來(lái)獲取超額收益，期限錯(cuò)配不斷增加，可能導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn);部分同業(yè)業(yè)務(wù)透明度低，會(huì)計(jì)核算不規(guī)范，加大了風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和監(jiān)管難度;金融機(jī)構(gòu)間資金聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)，部分同業(yè)業(yè)務(wù)通過(guò)多層“通道”包裝，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資金劃轉(zhuǎn)頻繁，造成金融機(jī)構(gòu)整體資產(chǎn)規(guī)模虛增，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，極易引發(fā)交叉性風(fēng)險(xiǎn)傳染。

　　“要下決心整頓金融同業(yè)業(yè)務(wù)和各類(lèi)理財(cái)業(yè)務(wù)，否則同業(yè)業(yè)務(wù)會(huì)把投資機(jī)構(gòu)和社會(huì)公眾導(dǎo)入到追求短期高利而不求長(zhǎng)期回報(bào)的誤區(qū)，這會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展產(chǎn)生巨大溢出效應(yīng)?！痹谘胄懈毙虚L(zhǎng)劉士余看來(lái)，一些同業(yè)業(yè)務(wù)的不合規(guī)發(fā)展，正在將短期投機(jī)的賭博心態(tài)帶入國(guó)家金融體系中。

　　“在銀行的利潤(rùn)沖動(dòng)和擴(kuò)張沖動(dòng)下，同業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)超出原來(lái)銀行流動(dòng)性拆借的本質(zhì)，成了繞過(guò)存貸比的工具?！毖胄性毙虚L(zhǎng)吳曉靈一針見(jiàn)血地指出。

　　整頓大幕即將拉開(kāi)

　　種種跡象表明，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范整頓的大幕，即將拉開(kāi)。

　　記者從接近央行人士處獲悉，一份針對(duì)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)范發(fā)展的文件，即將下發(fā)給各金融機(jī)構(gòu)。而在上周末的清華五道口金融全球論壇上，央行副行長(zhǎng)劉士余、全國(guó)人大財(cái)經(jīng)委副主任委員吳曉靈均發(fā)言提到要對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行治理，被業(yè)內(nèi)視為向市場(chǎng)放風(fēng)之舉。

　　此前，央行《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告2014》以“規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)”為題，罕見(jiàn)地以專(zhuān)欄的形式對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行了警示。報(bào)告指出，為切實(shí)提高金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平，推進(jìn)同業(yè)業(yè)務(wù)健康發(fā)展，要規(guī)范同業(yè)業(yè)務(wù)類(lèi)型和會(huì)計(jì)核算，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理，提高同業(yè)業(yè)務(wù)外部監(jiān)管要求，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)創(chuàng)新，提高同業(yè)業(yè)務(wù)透明度，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)隱患。

　　中國(guó)社科院世經(jīng)所副研究員張明建議:“應(yīng)在加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上規(guī)范與引導(dǎo)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，盡快提高同業(yè)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化和透明度;應(yīng)將同業(yè)業(yè)務(wù)納入統(tǒng)一授信體系，并適當(dāng)考慮資本金和風(fēng)險(xiǎn)撥備要求;加快強(qiáng)化金融監(jiān)管體系改革，健全宏觀審慎管理框架?！保ㄍ跤?王培偉 王敏）

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