產(chǎn)能過剩行業(yè)或成銀行信用風(fēng)險暴露“第一波”

　　在經(jīng)濟(jì)增速下行壓力下，產(chǎn)能過剩行業(yè)的信用風(fēng)險正在逐步暴露。從去年的“成績單”來看，各大行都感覺到了不小的經(jīng)營壓力。

　　如果說過去產(chǎn)能過剩貸款只是一個隱患，如今則已經(jīng)成為會隨時爆發(fā)的定時炸彈，且有加速“引爆”的趨勢。

　　有分析警示，產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸風(fēng)險或?qū)⒊蔀殂y行信用風(fēng)險暴露的“第一波”，化解產(chǎn)能過剩風(fēng)險，保衛(wèi)資產(chǎn)質(zhì)量的戰(zhàn)役已經(jīng)打響。

　　違約增加　拖累銀行資產(chǎn)質(zhì)量

　　產(chǎn)能過剩行業(yè)信貸風(fēng)險究竟有多緊迫？實(shí)際上，從去年以來監(jiān)管層多次強(qiáng)調(diào)要化解產(chǎn)能過剩風(fēng)險，要求銀行深入排查，摸清風(fēng)險底數(shù)就可見一斑。

　　而據(jù)媒體3月28日報道，銀監(jiān)會3月中旬向銀監(jiān)分局與地方法人銀行等金融機(jī)構(gòu)下發(fā)了關(guān)于《支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和化解產(chǎn)能過剩的指導(dǎo)意見》，具體措施包括摸清風(fēng)險底數(shù)、嚴(yán)格把握政策界限、明確差別化信貸標(biāo)準(zhǔn)、踐行綠色信貸、支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整等。

　　“從去年下半年開始，我們明顯感覺到長三角地區(qū)不良貸款反彈的壓力，特別是在制造業(yè)、鋼貿(mào)等行業(yè)方面。”農(nóng)行風(fēng)險總監(jiān)宋先平日前表示。

　　從五大行年報來看，新增貸款仍主要集中在制造業(yè)，而制造業(yè)不良貸款增加主要原因之一就是產(chǎn)能過剩壓力增大，產(chǎn)業(yè)鏈末端的企業(yè)違約風(fēng)險增多。建行年報顯示，去年末，該行制造業(yè)不良貸款余額為380.83億元，不良率為2.88%。

　　交行年報也顯示，該行2013年不良貸款余額和比率上升，主要因素即是鋼貿(mào)貸款質(zhì)量在短期內(nèi)集中下降。

　　“2013年，本行資產(chǎn)質(zhì)量變化受鋼貿(mào)業(yè)務(wù)風(fēng)險擴(kuò)散的影響，帶有較為鮮明的區(qū)域和行業(yè)特色，主要集中在江浙地區(qū)的零貸業(yè)務(wù)?！苯恍心陥蠓Q，這一問題是當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中引發(fā)的部分行業(yè)產(chǎn)能過剩矛盾突出、民營中小企業(yè)抗沖擊能力弱的一個集中縮影，并非全局性的、系統(tǒng)性的問題。

　　產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險或最早暴露

　　更值得警惕的是，未來，隨著需求疲軟和國家化解產(chǎn)能的決心加大，過剩行業(yè)貸款或?qū)⒊尸F(xiàn)惡化趨勢，尤其是產(chǎn)能過剩的“重災(zāi)區(qū)”——鋼鐵業(yè)。

　　而近年來鋼鐵下游建筑業(yè)和制造業(yè)需求低于預(yù)期，可能導(dǎo)致鋼價持續(xù)下跌，行業(yè)面臨虧損，違約風(fēng)險已經(jīng)由鋼貿(mào)蔓延至鋼廠。中國銀行行長陳四清日前在該行業(yè)績發(fā)布會上稱，中行已經(jīng)注意到最近有一小部分中小企業(yè)，包括鋼貿(mào)鏈出現(xiàn)了一些不良的新特點(diǎn)，并正在積極組織化解。

　　根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)的測算，目前產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款規(guī)模約5萬億元，主要集中在鋼鐵、有色、水泥、造船和電解鋁等行業(yè)，其中鋼鐵行業(yè)占比最大。陳四清表示，中行1885億元產(chǎn)能過剩貸款主要集中在鋼鐵、水泥、平板玻璃。

　　而產(chǎn)能過剩行業(yè)如此高的資產(chǎn)負(fù)債率，卻又面臨盈利能力差、缺乏有效的信用支撐的困境，信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險疊加將會使其風(fēng)險更早暴露。

　　交行年報判斷，未來華東及沿海地區(qū)以民間借貸、擔(dān)保鏈為主要特點(diǎn)的金融生態(tài)環(huán)境修復(fù)仍有待時日，再加上國家全力化解產(chǎn)能過剩和治理污染的決心堅(jiān)定，短期內(nèi)上述地區(qū)的不良資產(chǎn)還會出現(xiàn)慣性增長，不良貸款率將呈溫和變化趨勢。

　　同時，隨著國家加快產(chǎn)能過剩行業(yè)調(diào)整，也會加快部分行業(yè)和地區(qū)信用風(fēng)險的暴露。海通證券分析，產(chǎn)能過剩行業(yè)未來兩年如果達(dá)到80%的正常產(chǎn)能利用水平，將有大約8%~35%的產(chǎn)能被淘汰，按照約5萬億元的總貸款規(guī)模計(jì)算，預(yù)計(jì)將產(chǎn)生不良貸款約5700億元。

　　有分析警示，產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸風(fēng)險或?qū)⒊蔀殂y行信用風(fēng)險暴露的“第一波”，要尤其關(guān)注兩類鋼鐵企業(yè)的信貸風(fēng)險：一是負(fù)債率較高的企業(yè)；二是盲目多元投資、戰(zhàn)線拉得太長的企業(yè)。

　　化解＋清退 有效防控風(fēng)險蔓延

　　“2014年我們要打一場保衛(wèi)資產(chǎn)質(zhì)量決勝的戰(zhàn)爭?！庇申愃那逶谀陥蟀l(fā)布會上說出的這句話不難感到，今年如何化解產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險對銀行來說仍是個挑戰(zhàn)。不過，五大行也同時表示了對控制產(chǎn)能過剩行業(yè)風(fēng)險的信心。這種信心來自于，對產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款銀行一直通過差異化信貸政策逐步清退和化解，目前不良貸款和不良率均在可控范圍內(nèi)。

　　工行在其年報中稱，去年嚴(yán)格控制了高耗能、高污染和產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款，對產(chǎn)能過剩行業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的行業(yè)限額管理。同時通過推動并購重組、創(chuàng)新信貸方式，在促進(jìn)行業(yè)和企業(yè)健康發(fā)展中防范和化解風(fēng)險。工行年報顯示，至2013年末，產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款余額減少199億元，不良率較上年下降0.97個百分點(diǎn)至0.79%。

　　實(shí)際上這也是很多銀行的做法。陳四清表示，中行的產(chǎn)能過剩貸款在逐年下降，比2012年下降了7.8%，整體不良率的比重是0.75%，這些貸款雖然是發(fā)生在過剩行業(yè)，但都是在過剩行業(yè)里的龍頭企業(yè)。建行行長張建國也表示，一直到去年底，建行六大產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)的貸款實(shí)現(xiàn)了連續(xù)不間斷13個季度余額的絕對減少。

　　對于未來產(chǎn)能過剩領(lǐng)域的貸款，各大行均表示，要跟蹤國家政策導(dǎo)向，做好重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)區(qū)域潛在風(fēng)險監(jiān)測，提前進(jìn)行預(yù)警提示。組織開展風(fēng)險排查，并及時采取化解、退出等措施，有效控制行業(yè)性、集群性風(fēng)險的蔓延。

來源：金融時報

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