風(fēng)控形勢(shì)再現(xiàn)嚴(yán)峻考驗(yàn)，銀行拉響風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　近期出現(xiàn)的銀行代銷信托業(yè)務(wù)兌付糾紛，引發(fā)對(duì)相關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)有可能向銀行傳遞蔓延的高度關(guān)注。

　　日前，有媒體報(bào)道稱，某大行將在內(nèi)部暫停全國范圍內(nèi)相關(guān)代銷產(chǎn)品的業(yè)務(wù)，且多家銀行已展開對(duì)代銷業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)排查。盡管此事尚未得到證實(shí)，但去年以來，銀行代銷產(chǎn)品引發(fā)的風(fēng)波不斷，多家銀行的代銷產(chǎn)品都出現(xiàn)了兌付問題。

　　業(yè)內(nèi)估計(jì)，這兩年是信托產(chǎn)品集中兌付的高峰期，然而受監(jiān)管層正采取措施約束“影子銀行”和經(jīng)濟(jì)增速下行影響，類似礦產(chǎn)和房地產(chǎn)行業(yè)信托產(chǎn)品發(fā)生違約的風(fēng)險(xiǎn)正在提高。同時(shí)，在部分行業(yè)企業(yè)償債能力下滑、信用風(fēng)險(xiǎn)或集中爆發(fā)的情況下，銀行離“風(fēng)暴中心”又有多遠(yuǎn)？

　　風(fēng)險(xiǎn)隱患頻現(xiàn)

　　中國信托業(yè)協(xié)會(huì)近日公布數(shù)據(jù)顯示，2013年我國信托業(yè)資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到10.91萬億元，創(chuàng)歷史新高，同比增長46%，規(guī)模激增。

　　有媒體報(bào)道，吉林信托上月給投資者發(fā)布通知，稱總部位于山西省的聯(lián)盛集團(tuán)相關(guān)信托產(chǎn)品在2月19日到期時(shí)可能無法償還。該信托產(chǎn)品的規(guī)模為人民幣1億元，而這批產(chǎn)品也由一家大行負(fù)責(zé)銷售。

　　這也是繼中誠信托之后新一例可能違約事件，雖然中誠信托在最后關(guān)頭完成了“自我救贖”，但顯而易見，信托業(yè)集中兌付高峰下違約風(fēng)險(xiǎn)或集中爆發(fā)，并有可能波及銀行。

　　值得注意的是，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2012年以來，媒體報(bào)道的產(chǎn)生兌付問題的信托項(xiàng)目就有超過20款，其中多數(shù)涉及房地產(chǎn)以及產(chǎn)能過剩行業(yè)。

　　無獨(dú)有偶，日前洛陽礦業(yè)集團(tuán)有限公司收到其非公開定向債務(wù)融資工具持有人——廣州農(nóng)商行、中銀基金提前還本付息的要求。

　　廣州農(nóng)商行稱，洛陽礦業(yè)集團(tuán)的償債能力減弱，存在一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患，提出相關(guān)議案是作為一種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。

　　種種跡象表明，在監(jiān)管層采取措施約束“影子銀行”以及經(jīng)濟(jì)增速放緩的背景下，部分行業(yè)企業(yè)償債能力減弱，信用違約風(fēng)險(xiǎn)正在醞釀發(fā)酵，今年或顯著增加。業(yè)內(nèi)人士分析，產(chǎn)能過剩行業(yè)有可能成為今年債務(wù)違約的重災(zāi)區(qū)。

　　關(guān)注表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　在這種情況下，容易積聚金融風(fēng)險(xiǎn)的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)受到監(jiān)管層的關(guān)注，面臨再收縮。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，其實(shí)有些銀行代銷的信托產(chǎn)品業(yè)務(wù)都是自己發(fā)行、自己銷售、自己使用資金，信托公司只不過是規(guī)避監(jiān)管的通道而已。而這些資金，繞道監(jiān)管，再次投向了信貸受限制行業(yè)。

　　去年銀監(jiān)會(huì)“8號(hào)文”就對(duì)目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中“非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”進(jìn)行總量限制及相關(guān)規(guī)范?！胺菢?biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)”包括信貸資產(chǎn)、信托貸款、委托債權(quán)、承兌匯票等，融資類銀信合作業(yè)務(wù)是其中的重要部分。

　　“如果信托和券商作為影子銀行來理解的話，不難看出，風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者最終會(huì)回歸到銀行?！睒I(yè)內(nèi)分析人士指出，中國的“影子銀行”很大程度上是商業(yè)銀行為了規(guī)避監(jiān)管，主動(dòng)將手中的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)資源轉(zhuǎn)出所造成的。

　　正基于此，央行在2013年中國金融穩(wěn)定報(bào)告中指出，中國銀行業(yè)須全面布控表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)傳染和蔓延。

　　“表內(nèi)不行就轉(zhuǎn)向表外，信貸受限就涌向信托，信托、證券的通道受限又涌入同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債管理方式面臨著嚴(yán)峻挑戰(zhàn)?！便y監(jiān)會(huì)在年初的監(jiān)管工作會(huì)議上再次強(qiáng)調(diào)，要關(guān)注商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同業(yè)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)是今年的監(jiān)管重點(diǎn)，對(duì)于信托業(yè)務(wù)，要回歸信托主業(yè)，運(yùn)用凈資本管理約束信貸類業(yè)務(wù)，不開展非標(biāo)資金池業(yè)務(wù)，及時(shí)披露產(chǎn)品信息。

　　加大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

　　除了礦產(chǎn)信托拉響違約警報(bào)，信用債風(fēng)險(xiǎn)暴露，近日又有消息稱部分銀行停收鋼貿(mào)互保新單，銀行業(yè)今年面臨的風(fēng)控形勢(shì)可謂更加嚴(yán)峻。

　　2月13日，銀監(jiān)會(huì)公布的《商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)情況表》顯示，2013年末商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)5921億元，不良貸款率升至1%。資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，銀監(jiān)會(huì)今年年初時(shí)就特別強(qiáng)調(diào)，今年要嚴(yán)控平臺(tái)貸、房地產(chǎn)以及產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)，警惕信用風(fēng)險(xiǎn)從鋼鐵、光伏、船舶等困難行業(yè)向上下游行業(yè)和關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈蔓延。

　　監(jiān)管層對(duì)于今年可能面臨的復(fù)雜形勢(shì)已經(jīng)有所部署，央行在四季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中明確指出，下一步在支持金融創(chuàng)新的同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)理財(cái)、票據(jù)和同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)與防范，加強(qiáng)對(duì)地方政府融資平臺(tái)、產(chǎn)能過剩行業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)貸款信用違約風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)，防范部分地區(qū)、行業(yè)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及非正規(guī)金融風(fēng)險(xiǎn)向金融體系傳導(dǎo)。

　　近期銀監(jiān)會(huì)籌建信托產(chǎn)品登記系統(tǒng)的消息也甚囂塵上，業(yè)內(nèi)人士表示，如果該系統(tǒng)上線，“能從根子上緩解信息不對(duì)稱和誤導(dǎo)銷售問題，形成風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，有利于通過市場(chǎng)釋放信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

　　在監(jiān)管層反復(fù)強(qiáng)調(diào)以及不良率抬頭的壓力下，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患，不少銀行已經(jīng)開始有所行動(dòng)。

　　洛陽礦業(yè)集團(tuán)信用債被廣州農(nóng)商行提前要求償付，就反映出銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加、甚至債務(wù)違約的警覺。

　　同時(shí)，多家銀行已展開對(duì)代銷業(yè)務(wù)的全面風(fēng)險(xiǎn)排查，重點(diǎn)是分行擅自代銷或員工私下推介的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。對(duì)某些行業(yè)不良的核銷也陸續(xù)展開，據(jù)報(bào)道，中信銀行最近調(diào)整了不良資產(chǎn)核銷額度，從原來的20億元猛增至52億元，新增的不良資產(chǎn)主要就是2011-2013年間形成的鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款。

　　不過值得警惕的是，“為了控制短期內(nèi)不良率的平穩(wěn)，很多銀行分支行將信貸資源向用款周期更長的地方政府平臺(tái)傾斜?！庇袠I(yè)內(nèi)人士透露，雖然各銀行總行層面對(duì)于地方政府融資平臺(tái)的貸款投放嚴(yán)格限制，但是利用其他關(guān)聯(lián)企業(yè)墊資等繞道方式發(fā)放的貸款投放并未減少。

來源：金融時(shí)報(bào)

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