非能源企業(yè)跨界進(jìn)入光伏賽道面臨諸多挑戰(zhàn)

投資規(guī)模大、價格下行壓力大、行業(yè)競爭強(qiáng)度高

非能源企業(yè)跨界光伏挑戰(zhàn)多

　　光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)火熱，跨界企業(yè)接踵而至。第三方行業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)PVInfolink指出，近年來，在碳中和目標(biāo)以及應(yīng)對氣候變化的背景下，光伏裝機(jī)預(yù)期樂觀，2024年至2026年全球光伏新增裝機(jī)年增長幅度可達(dá)17%至20%。廣闊前景促使跨界企業(yè)紛紛涌入。PVInfoLink的數(shù)據(jù)顯示，僅2022年，中國就有75家企業(yè)跨界光伏。

　　對光伏行業(yè)來說，入場者的增多及其身份的多元化意味著什么？有分析指出，一方面，光伏行業(yè)廣闊的發(fā)展空間給跨界企業(yè)帶來了發(fā)展新機(jī)遇。另一方面，受降本增效、光伏行業(yè)內(nèi)部進(jìn)入技術(shù)迭代和擴(kuò)產(chǎn)周期等因素影響，近年來光伏行業(yè)本身就處于競爭之中，而跨界企業(yè)的涌入或?qū)?dǎo)致競爭更加激烈。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，跨界企業(yè)進(jìn)入光伏賽道面臨挑戰(zhàn)，特別是在沒有技術(shù)和人才儲備的情況下，成功概率較低。中國光伏行業(yè)協(xié)會副秘書長劉譯陽曾提醒，跨界投資光伏要選準(zhǔn)賽道，不要盲目投資多晶硅、硅片、電池片、組件四大產(chǎn)業(yè)鏈和已經(jīng)相對成熟的領(lǐng)域。

　　資金需求較高

　　光伏賽道火熱，大量跨界者想要分一塊蛋糕已成為不爭的事實(shí)。對此，天合光能董事長高紀(jì)凡認(rèn)為，光伏行業(yè)因?yàn)榭缃缙髽I(yè)眾多，已經(jīng)進(jìn)入了所謂的“大光伏時代”。從企業(yè)家角度出發(fā)有其道理——找一個新賽道，實(shí)現(xiàn)新發(fā)展?！暗怯幸粋€問題，跨界之后能不能做好，跨界挑戰(zhàn)較大?！?/p>

　　即便有來自天合光能這樣老玩家的提醒，跨界者還是不斷涌現(xiàn)。2月21日，以做玩具起家的沐邦高科公示了公司向特定對象發(fā)行股票的情況。沐邦高科本次共發(fā)行0.91億股，募集資金總額約14.18億元。本次募投項(xiàng)目為收購內(nèi)蒙古豪安能源科技有限公司100%股權(quán)以及是1萬噸/年智能化硅提純循環(huán)利用項(xiàng)目。

　　不過，由于光伏前期資金投資需求較大，跨界企業(yè)推進(jìn)相關(guān)項(xiàng)目壓力不小。

　　2月上旬，沐邦高科發(fā)布關(guān)于前期簽訂項(xiàng)目投資協(xié)議的進(jìn)展公告指出，公司5吉瓦N型高效電池片、5吉瓦切片生產(chǎn)基地項(xiàng)目（一期）投資金額遠(yuǎn)高于公司賬面貨幣資金水平，目前公司尚未明確具體資金來源安排。項(xiàng)目的實(shí)施存在因國家或地方有關(guān)政策、環(huán)評、項(xiàng)目審批、融資環(huán)境等實(shí)施條件發(fā)生變化，出現(xiàn)順延、變更、中止或終止的風(fēng)險(xiǎn)，能否順利推進(jìn)不確定性較大。據(jù)了解，項(xiàng)目計(jì)劃總投資金額約70億元。

　　因投資而擱淺在光伏行業(yè)沙灘上的還有牛乳企業(yè)皇氏集團(tuán)。2022年下半年，皇氏集團(tuán)表示，設(shè)立安徽皇氏綠能科技有限公司（以下簡稱“安徽綠能”）作為投資主體，在安徽阜陽建設(shè)年產(chǎn)20吉瓦TOPCon超高效太陽能電池組和2吉瓦組件項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約100億元。然而一年后，皇氏集團(tuán)稱轉(zhuǎn)讓安徽綠能80%的股份及控制權(quán)。

　　皇氏集團(tuán)稱，從行業(yè)發(fā)展情況看，國內(nèi)TOPCon電池產(chǎn)能正加速釋放，產(chǎn)品單價較年初有了較大幅度下降，考慮到TOPCon電池屬于重資產(chǎn)投入，后續(xù)仍需要投入較大資金，決定將有限的資源投入到保障公司未來持續(xù)發(fā)展的核心主業(yè)上，因此對原項(xiàng)目投資做出相應(yīng)調(diào)整，轉(zhuǎn)讓安徽綠能控制權(quán)。

　　眾多入局者都知道光伏賽道幾度“洗牌”的慘烈，但是，很少有人愿意踩下自己的剎車，畢竟，全球范圍來看，光伏前景廣闊。

　　光伏業(yè)務(wù)尚未形成支撐

　　有企業(yè)前期進(jìn)展不順，也有企業(yè)已成功殺入光伏行業(yè)之中。不少跨界企業(yè)紛紛開展“原業(yè)務(wù)+光伏”的雙主線經(jīng)營，但從目前來看，光伏業(yè)務(wù)要拉動公司凈利潤增長還有很長的路要走。

　　1月底，醫(yī)療企業(yè)麥迪科技發(fā)布公告稱，公司全資子公司麥迪電力科技（蘇州）有限公司與賽拉弗能源集團(tuán)股份有限公司簽訂《光伏電池片產(chǎn)品銷售框架合同》，前者擬向后者供應(yīng)N型TOPCon單晶電池片合計(jì)預(yù)計(jì)7.77億片。以合同簽訂時價格均價測算，預(yù)計(jì)合同金額合計(jì)約為29.22億元，其中2024年預(yù)計(jì)合同金額約為13.31億元，2025年預(yù)計(jì)合同金額約為15.91億元。

　　雖然斬獲大單，但從其后來發(fā)布的2023年財(cái)報(bào)預(yù)告來看，光伏業(yè)務(wù)在去年尚沒能促進(jìn)公司凈利潤的增長。麥迪科技預(yù)計(jì)2023年?duì)I業(yè)收入為6億元至6.4億元，歸母凈利潤為-1.8億元至-2.7億元。光伏業(yè)務(wù)沒能像原有醫(yī)療信息化及醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)一樣，擁有穩(wěn)定的盈利能力。

　　“園林+光伏”雙主業(yè)企業(yè)國晟科技同樣面臨虧損。數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)國晟科技2023年歸母凈利潤為-6500萬元到-3250萬元。國晟科技表示，生態(tài)板塊方面，2023年繼續(xù)受園林行業(yè)市場低迷、競爭日益加劇的影響，公司新承接項(xiàng)目施工減少；同時，受部分項(xiàng)目施工期加長、設(shè)計(jì)變更等影響，致使生態(tài)板塊主營業(yè)務(wù)收入減少、毛利下降。光伏板塊方面，由于國家宏觀經(jīng)濟(jì)下滑，光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩、價格下探，行業(yè)競爭日益加劇，加之公司部分生產(chǎn)基地建成開工較晚，產(chǎn)線處于爬坡期導(dǎo)致產(chǎn)能利用率不足，固定成本高，產(chǎn)品毛利率偏低，同時公司對光伏板塊存貨和應(yīng)收賬款計(jì)提減值損失。綜上所述，導(dǎo)致公司2023年業(yè)績虧損。

　　高紀(jì)凡認(rèn)為，龍頭企業(yè)在人才及技術(shù)上有優(yōu)勢，新進(jìn)入者在面臨高強(qiáng)度競爭時，綜合能力若沒能構(gòu)建起來，可能會出現(xiàn)一些劣勢。只有做強(qiáng)做優(yōu)，打造以客戶為中心的企業(yè)，才能有競爭力。

　　跨界投資競爭凸顯

　　麥迪科技直言，光伏供應(yīng)鏈價格波動，致使公司產(chǎn)品價格面臨下行壓力，在一定程度上影響公司業(yè)績。其在財(cái)報(bào)預(yù)告中指出，2023年，公司原有醫(yī)療信息化及醫(yī)療服務(wù)業(yè)務(wù)持續(xù)增長，保持穩(wěn)定的盈利能力；同時在新能源業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售的情況下，公司營收規(guī)模顯著增長。但因光伏新業(yè)務(wù)開展的前期投入較大，成本較高；另外，由于報(bào)告期內(nèi)光伏行業(yè)相關(guān)產(chǎn)品價格整體波動下行，公司前期購買原材料成本較高，投產(chǎn)后面臨產(chǎn)成品價格下行壓力，導(dǎo)致公司2023年總體業(yè)績出現(xiàn)了虧損。

　　隨著光伏供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)大量的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃在2023年陸續(xù)落地，解決了2022年以來的上游硅料供應(yīng)瓶頸，產(chǎn)能增長過快導(dǎo)致嚴(yán)重過剩，使得整體供應(yīng)鏈價格在2023年顯著下滑，最上游的硅料價格從每公斤超過300元下滑至目前每公斤約69元，對終端需求有直接影響的組件價格也已從年初的每瓦0.245美元快速下滑至目前約每瓦0.135美元。

　　PVInfolink展望2024年光伏市場時指出，整體產(chǎn)能的增加雖有助于行業(yè)發(fā)展，但也使得企業(yè)間競爭日益激烈。許多企業(yè)，不論是現(xiàn)有或是新進(jìn)玩家，在2022年整體供應(yīng)鏈價格處于高位時看中市場的快速成長及較優(yōu)的利潤大規(guī)模宣布擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，使得競爭加劇、價格快速下跌，在供應(yīng)鏈價格顯著下滑后，現(xiàn)階段許多廠家利潤空間已所剩無幾，必須透過稼動率的調(diào)整來對應(yīng)市場需求量，除了部分舊產(chǎn)能會因此加速淘汰以外，在新進(jìn)產(chǎn)能幾乎無利可圖的狀態(tài)下，目前已有部分新產(chǎn)能計(jì)劃被取消，預(yù)計(jì)明年將有更多擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃取消的情況發(fā)生，而成本控制能力滯后、銷售管道不足的光伏企業(yè)也可能被迫退出市場。

　　2023年下半年以來，油墨企業(yè)樂通股份、通信設(shè)備制造企業(yè)奧維通信等均終止了光伏項(xiàng)目投資。

　　值得注意的是，證監(jiān)會在再融資新規(guī)中明確，引導(dǎo)上市公司合理確定再融資規(guī)模，嚴(yán)格執(zhí)行融資間隔期要求。審核中將對前次募集資金是否基本使用完畢，前次募集資金項(xiàng)目是否達(dá)到預(yù)期效益等予以重點(diǎn)關(guān)注。同時，嚴(yán)格要求上市公司募集資金應(yīng)當(dāng)投向主營業(yè)務(wù)，嚴(yán)限多元化投資。這意味著再融資監(jiān)管重點(diǎn)突出扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)資源向優(yōu)質(zhì)上市公司集聚。（記者 董梓童）

　　轉(zhuǎn)自：中國能源報(bào)

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