不良貸款持續(xù)攀升，銀行風(fēng)險資產(chǎn)處置進(jìn)入高峰期

　　銀監(jiān)會13日公布的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標(biāo)顯示，截至三季度末，包括大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行在內(nèi)的商業(yè)銀行不良貸款余額達(dá)到5636億元人民幣，較年初增加了707億元，且環(huán)比增幅達(dá)4.5%。同時，三季度末的商業(yè)銀行不良貸款率也較二季度末上漲0.01個百分點，達(dá)到0.97%，連續(xù)七個季度呈上升趨勢。

　　即便是三季度內(nèi)不少銀行提高了計提撥備資金，但仍抵御不了風(fēng)險資產(chǎn)對利潤的侵蝕。三季度末，撥備覆蓋率降至287.03%。業(yè)內(nèi)專家判斷，為了年末的業(yè)績沖刺，第四季度銀行對不良資產(chǎn)的處置將進(jìn)入高峰期，在此情況下，多地籌劃已久的省級資產(chǎn)管理公司也蠢蠢欲動，吹響不良貸款風(fēng)險“阻擊戰(zhàn)”的號角。

　　現(xiàn)狀　銀行資產(chǎn)質(zhì)量繼續(xù)下行

　　盡管從數(shù)值來看，不良貸款率升幅并不大，但銀行業(yè)不良資產(chǎn)余額繼續(xù)上升已成為現(xiàn)實。華泰證券研究報告認(rèn)為，預(yù)計2013年末銀行業(yè)的不良貸款率大約為1%左右，較2012年末提升5個基點左右。

　　根據(jù)銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，分類別來看，除了農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行之外，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的不良貸款率較二季度末均繼續(xù)上升。其中，僅16家上市銀行前三季度的不良貸款額度就已有569.95億元。東方證券認(rèn)為，上市銀行單季的不良生成率達(dá)到了平均66個基點，創(chuàng)下新高，環(huán)比上升最明顯的是中型銀行和城商行。

　　交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在接受《經(jīng)濟(jì)參考報》記者采訪時表示，高風(fēng)險行業(yè)企業(yè)經(jīng)營危機的發(fā)酵，使得銀行不良貸款風(fēng)險在很長一段時間內(nèi)還將繼續(xù)暴露，貸款無法償還或逾期的現(xiàn)象將持續(xù)存在，今年銀行業(yè)的不良貸款率恐怕將超過1%，但銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體風(fēng)險可控，不良率不太可能超過1.5%的水平。

　　從區(qū)域上看，監(jiān)管層早已警示不良貸款集中風(fēng)險已從長三角地區(qū)向山東、福建、廣東等沿海地區(qū)蔓延。中國東方資產(chǎn)管理公司發(fā)布的《2013：中國金融不良資產(chǎn)市場調(diào)查報告》指出，制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)依然是商業(yè)銀行信貸風(fēng)險較高的行業(yè)，其中批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款還會有較大幅度的上升。此外，水利、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)，公共管理和社會組織，教育以及交通運輸、倉儲和郵政業(yè)不良貸款規(guī)模的增速最快。

　　“如果考慮到產(chǎn)能過剩、中小城市房地產(chǎn)泡沫等潛在因素的負(fù)面影響，中國銀行業(yè)不良貸款率可能已經(jīng)接近10%，遠(yuǎn)高于官方公布的1%的水平。”法興銀行中國經(jīng)濟(jì)師姚煒日前分析稱。

　　在此情況下，大部分銀行都不能容忍不良資產(chǎn)在賬面上的數(shù)值不斷增大的事實，因此，從今年三季度起，進(jìn)行不良貸款清收、掛牌轉(zhuǎn)讓、自主核銷正成為銀行短期內(nèi)“阻擊”風(fēng)險的主要措施。

　　壓力　清收倒逼不良資產(chǎn)處置拓展渠道

　　一頭是保利潤增長，一頭是加快處置不良資產(chǎn)緩釋風(fēng)險，銀行肩上的擔(dān)子不輕。據(jù)東方證券測算，今年上半年，上市商業(yè)銀行處置不良貸款的規(guī)模已經(jīng)達(dá)到近幾年來的高點，即有74%的不良貸款陸續(xù)被處置；從少數(shù)幾家披露數(shù)據(jù)的銀行來看，第三季度單季核銷規(guī)模就幾乎達(dá)到上半年核銷的總規(guī)模。

　　據(jù)了解，銀行處置不良資產(chǎn)的方式主要有三種：一是采取催收追討、訴訟等手段依法收貸；二是呆賬準(zhǔn)備金核銷一部分呆賬貸款本息；三是通過債務(wù)重組、剝離、轉(zhuǎn)化等手段減輕資產(chǎn)風(fēng)險。而目前，對逾期貸款清收的壓力越來越大?！督?jīng)濟(jì)參考報》記者注意到，上市銀行在三季報中都不約而同地提到了“全面推進(jìn)各項清收保全工作”、“綜合運用呆賬核銷、重組轉(zhuǎn)化等多種方式，加快不良貸款清收與化解”等，這意味著，在今年第四季度，為了沖刺年終業(yè)績、修飾報表，各家銀行對不良資產(chǎn)的處置力度還將加大，將迎來一段高峰期。

　　從三季度情況來看，9月內(nèi)，農(nóng)行通過山東產(chǎn)權(quán)交易中心、天津金融資產(chǎn)交易所、北京金融資產(chǎn)交易所等多地交易所掛牌轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)或者抵債資產(chǎn)；中信銀行則在山東產(chǎn)權(quán)交易中心轉(zhuǎn)讓山東濟(jì)南匯寶大廈8、9兩層抵債房產(chǎn)；民生銀行董事會審議通過核銷了一筆本息合計約7943.04萬的不良貸款。10月22日和10月24日，農(nóng)業(yè)銀行又兩次舉行不良資產(chǎn)推介會，對擬轉(zhuǎn)讓的總金額達(dá)170億元以上的資產(chǎn)進(jìn)行推介。

　　此外，工行、農(nóng)行、中行、交行、中信、興業(yè)的浙江地區(qū)分行也都在向四大資產(chǎn)管理公司招標(biāo)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，有的已經(jīng)成交，有的還在接洽中，共計60多個資產(chǎn)包，涉及企業(yè)400至500戶。

　　監(jiān)管層鼓勵銀行拓展處置不良貸款的渠道，因此，與以往不同的是，目前銀行大都以自行處置為主，出售不良貸款則以協(xié)議轉(zhuǎn)讓為主。轉(zhuǎn)讓不良貸款為市場提供了交易空間，由此多地開始醞釀籌建“省級資產(chǎn)管理公司”的思路。

　　不過，有消息人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者透露，針對小企業(yè)不良貸款風(fēng)險積聚的江浙一帶，浙江省的省級資產(chǎn)管理平臺已經(jīng)成立，并是由國資背景的浙江國貿(mào)集團(tuán)負(fù)責(zé)籌建。與此同時，江蘇金融資產(chǎn)管理有限公司也在籌建中?！翱梢源_定的是，去年就有幾家民間資本管理公司在浙江地區(qū)開始運作，銀行與之合作采用單項處置、打包處置、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、訴訟拍賣等方式處置不良貸款。”一位接近浙江銀監(jiān)局的知情人士對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者透露。

　　一般而言，銀行對當(dāng)?shù)貙嵲跓o法回收的死賬、呆賬用撥備金加以核銷，或者將部分不良貸款上報劃給上級行，由上級行在全省或全國的“大盤子”中消化處置。“通過法院拍賣處置不良貸款抵押物有大幅貶值的風(fēng)險，一般交給四大資產(chǎn)管理公司，抵押物的打折幅度則可能低至2-3折，因此，在處置不良資產(chǎn)進(jìn)入高峰期后，地方金融辦推動的民間資產(chǎn)管理公司參與處置不良資產(chǎn)更有市場空間，政策已經(jīng)對民資進(jìn)入金融領(lǐng)域的口徑越放越開，那么省級資產(chǎn)管理公司的組建和監(jiān)管思路應(yīng)該會很快浮出水面?！鄙鲜鲋槿耸空f。

　　風(fēng)險　銀行利潤高增長恐遭抑制

　　有分析判斷，第四季度，銀行還將增加計提撥備資金，不過，這并不意味著撥備覆蓋率將上升。在處置不良資產(chǎn)的過程中，恐怕利潤增速將繼續(xù)受到負(fù)面影響。東方證券指出，按照歷史數(shù)據(jù)推算，如果100%計提撥備，對銀行業(yè)凈利潤增速的負(fù)面影響在1.5%至2%。

　　銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行撥備覆蓋率已從二季度末的292.50%下降至三季度末的287.03%。理論上，如果銀行對于貸款風(fēng)險有較高預(yù)期應(yīng)該增加計提撥備。從上市銀行三季度報告披露的數(shù)據(jù)可見，不少銀行確實在第三季度中提高了撥備水平。但是，“由于不良貸款上升較多，并且核銷力度加大，由此，占用了大量的撥備資金，使得部分銀行的撥備覆蓋率發(fā)生了變化，這也從側(cè)面反映出銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力猶存。如果銀行繼續(xù)提高撥備覆蓋率，則勢必會進(jìn)一步影響到銀行利潤增幅的下降。”國泰君安一位銀行業(yè)分析師對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者表示。

　　在利潤方面，銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至三季度末，商業(yè)銀行今年實現(xiàn)凈利潤11216億元，第三季度單季創(chuàng)造的凈利潤較上季度減少了158億元，且利潤增速逐季下滑。

　　受此影響，投資者信心被抑制，銀行股估值仍處于極低的水平。據(jù)市場人士測算，目前，銀行股市凈率的估值普遍僅為其每股凈資產(chǎn)的0.91倍，到2014年恐將繼續(xù)降至0.79倍，而其他形成了利率市場化的國家，銀行股市凈率普遍都處于每股凈資產(chǎn)的1倍以上。

　　近期，奔赴香港上市的重慶銀行和徽商銀行也印證了上述狀況，首日破發(fā)或者股價徘徊于發(fā)行價上下，在較長一段時間內(nèi)，很難判斷中資銀行股的升幅空間究竟有多大。不過，隨著地方債規(guī)模被披露，仍將有一波擔(dān)憂情緒籠罩著國內(nèi)銀行。

　　“盡管銀行業(yè)的利潤增速還保持在10%以上，但是今年面對風(fēng)險資產(chǎn)的隱患，以及互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，國內(nèi)銀行業(yè)利潤高增長趨勢將在一段時間內(nèi)受到壓抑，不過，這是銀行業(yè)轉(zhuǎn)型所面臨的陣痛，一旦抓住了包括城鎮(zhèn)化、小微企業(yè)領(lǐng)域以及線上金融服務(wù)等發(fā)展新機遇，國內(nèi)銀行業(yè)還會迎來一輪高速增長期。”社科院金融研究所一位研究員對《經(jīng)濟(jì)參考報》記者說。（記者　蔡穎 張莫）

來源：經(jīng)濟(jì)參考報

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